资产配置投资实践
书内有划线和字迹
￥ 29.53 3.0折 ￥ 99 九五品
仅1件
北京昌平
认证卖家担保交易快速发货售后保障
作者拉斯汀
出版社电子工业出版社
ISBN9787121283369
出版时间2016-05
装帧平装
开本16开
定价99元
货号9787121283369
上书时间2024-11-28
商品详情
- 品相描述：九五品
- 商品描述
-
作者简介
拉斯汀，从事多资产投资组合投资管理已逾10年。曾在Merrill Lynch担任Portfolio Construction EMEA负责人，7年间他负责管理多资产投资组合，选择投资标的，规划投资策略，管理组合风险，分析投资组合，此外还对客户做出投资建议。目前，他在一家大型保险公司的资产管理团队担任多资产基金的负责人，管理整个多资产基金团队，团队运作超过120只多资产基金，资产管理规模超过700亿英镑。在进入投资管理领域之前，Yoram Lustig从事商贸和金融法律事务。Yoram工作经历丰富，对各种类型的资产，包括股票、债券、房地产以及整个另类投资领域，均有深入了解和研究。他不但对客户需求，而且对基金管理的商业模式和法务方面均有独到的见解，这也为其从事多资产投资管理的研究提供了充分的宽广视角。孙静，中央财经大学经济学硕士（金融学专业）。现任景顺长城基金管理有限公司产品开发部不错产品经理。曾先后就职于交银施罗德基金管理有限公司和银华基金管理有限公司，从事公募基金产品研发与设计工作已近8年。主要专注于靠前外新型基金产品研究，以及创新型基金产品策略设计，尤其对于新型指数编制策略以及指数化投资有着深入研究。李韵，北京航空航天大学靠前金融、英语双学士，后留学美国获得金融硕士学位。先后于芝加哥商品交易所从事商品期货交易、美国上市公司担任金融分析师。回国后在靠前某基金公司从事产品设计与开发工作至今。郑志勇，运筹学与控制论硕士，北京合晶睿智执行合伙人，集思录副总裁。先后就职于中国银河证券、银华基金、方正富邦基金，从事金融产品研究与设计工作。专注于产品设计、量化投资、MATLAB相关领域的研究，尤其对于各种结构化产品、分级基金产品有着深入的研究。同时也出版了多本教材，包括《多资产投资》、《金融数量分析：基于MATLAB编程》、《分级基金与投资策略》等图书。李韵，北京航空航天大学靠前金融、英语双学士，后留学美国获得金融硕士学位。先后于芝加哥商品交易所从事商品期货交易、美国上市公司担任金融分析师。回国后在靠前某基金公司从事产品设计与开发工作至今。
目录
第一章 设定投资目标第1节 回报目标总回报（Total return）与收益（Income）期待回报（Desired return）与要求回报（Required return）绝对收益（Absolute return）与相对收益（Relative return）通货膨胀费用与成本税收负债时的回报目标区间回报本节概要本节注释第2节 业绩比较基准设置业绩比较基准有效业绩比较基准的特征对冲基金指数同类组合业绩比较基准估值时间（Pricing time）和相对风险基本面加权指数（Fundamental Weighted Indices，FWI）基于投资目标设置业绩比较基准本节概要本节注释第3节 风险目标风险容忍度（Risk tolerance）风险是什么相对风险和绝对风险标准差跟踪误差肥尾（Fat Tails）收益分布评估下行风险（Downside risk measures）在险价值（Value - at - risk）压力测试（Stress testing）其他下行风险指标风险评估与风险管理风险类别固定收益风险指标希腊字母恶性风险和良性风险本节概要本节注释第4节 市场的理性与非理性有效市场假设行为金融学前景理论后悔与得意控制感与信息判断差异以点概面（Representativeness）锚定心理（Reference points）偏好熟悉的、高质量的以及易获取信息的标的缺乏自控力高估信息的准确性和重要性小样本偏好过度自信乐观赌场赢资效应（House money）、草绳效应（snake bite）、还本心理（try to break even），以及禀赋效应（endowment effect）马后炮倾向（Hindsight bias）概率感差（Poor probability calibration）投资者短视（Investor myopia and high frequency performance monitoring）适应性市场假设投资顾问的作用组合经理的作用结论本节概要本节注释第5节 回报与风险的关系资本资产定价模型（CAPM）多因子模型（Multi-factor models）风险调整后业绩指标alpha本节概要本节注释第6节 投资限制五类投资限制投资限制的影响本节概要本节注释第二章 制订投资策略第7节 战略型资产配置（SAA）本节概要第8节 大类资产的历史表现股票市场表现正常吗泡沫与危机历史教会我们什么本节概要本节注释第9节 组合大类资产分散配置大类资产本节概要本节注释第10节 分散投资现代投资组合理论（MPT）现代投资组合理论的实践对现代投资组合理论的质疑在投资组合背景下评估证券全球分散投资及其适用性资产配置的重要性耶鲁模型基于风险的大类资产配置跨期资产配置（Asset allocation for multiple horizons）集中投资（Concentration and focus investing）本节概要本节注释第11节 资本市场假设（CMAs）基于历史数据的CMAs静态CMAs的缺陷股票的历史收益与未来收益估算CMAs的高级方法固定收益资产的预期收益预期波动率与相关系数派息率，股票回购，以及赢利增速相对GDP增速的滞后均衡通胀率与预期通胀率其他资产的CMAsCMAs的盲点将CMAs用于SAA本节概要本节注释第12节 优化资产配置有效前沿（The efficient frontier）相对收益下的优化同类组合业绩比较基准效用理论换个方式处理效用函数单一大类资产的优化投资期限优化结果对于假设的敏感性Bootstrapping法（自举法）重复抽样优化（Resampled optimisation）基于历史表现的优化跨期优化（Multi-period optimisation）动态CMAs和当前市场环境布莱克-林特曼模型（Black-Litterman）逆向优化（Reverse optimisation）加入投资者个人观点的BL模型公式优化过程本节概要本节注释第三章 寻找解决方案第13节 战术型资产配置主动投资管理的基本法则桥接战略型资产配置和战术型资产配置战术型资产配置的风险预算战术型资产配置的综合应用与单一应用的比较根据确信和风险调整头寸中期资产配置（MTAA）结论本节概要本节注释第14节 预测预测的三种方法短期的市场预测量化多因子模型本节概要本节注释第15节 经济周期经济周期的四个阶段全球经济周期经济情景假设与单一经济观点主题投资价格与价值市场预期金融压力本节概要本节注释第16节 投资标的的选择本节概要本节注释第17节 投资标的的选择流程定量分析定性分析投资标的选择需要考虑的因素选择管理人尽职调查的过程持续不断的跟进过程投资风格轮动与投资经理选择投资标的的选择本节概要本节注释第18节 主动投资与被动投资横断面波动率指数增强投资组合管理环境下的主动投资/被动投资比例配置相关讨论本节概要本节注释第19节 投资工具集合投资计划（CIS）被动投资工具独立账户结论本节概要本节注释第20节 单一投资经理与多重投资经理关于单一投资经理和多重投资经理的选择多管理人结构与基金中的基金结论本节概要本节注释第21节 单一资产类别保守类资产与风险类资产不同资产类别在投资组合中的不同作用本节概要第22节 投资管理流程投资管理流程的八个步骤多资产投资组合管理团队的组建流程、流程、还是流程本节概要本节注释第23节 投资组合的构建最低投资额不同投资风格的混合核心加卫星风险与收益的相互关系投资组合构建举例模型组合结论本节概要本节注释第24节 实施投资组合实施现金管理再平衡流动性结论本节概要本节注释第25节 衍生工具期货合约远期合约看涨与看跌期权互换信用违约互换奇异衍生工具本节概要本节注释第26节 货币货币对冲长期投资者的最优货币对冲预测货币外国债券的货币对冲股票的货币对冲非流动性投资的货币对冲（Currency hedging of illiquid investment）α-货币管理策略（Alpha currency overlay）套利交易（Carry trade）总结本节概要本节注释第27节 风险预算定量方法实用方法有效前沿的斜率结论本节概要第28节 风险管理风险评估敏感性分析（Sensitivity analysis）情景分析（Scenario analysis）多因素风险模型（Multi-factor risk models）回溯测试和回溯测试分析（Backtesting and backtested analytics）风险分解（Risk decomposition）资产配置vs.风险分摊（Asset allocation versus risk allocation）厚尾风险（Fat tail risk）下的调整风险价值（Adjusting VaR）和标准差自相关（Autocorrelation）风险管理工具――注意你的钱财（Risk management tools――mind your money）Delta对冲（Delta hedging）总结本节概要本节注释第29节 投资策略基本原则多资产投资组合的种类短期投资策略长期投资策略趋势VS.反转（Momentum versus contrarian）减少厚尾风险的策略保本资产配置绝对收益目标波动率投资组合目标期限基金可转移Alpha（Portable alpha）股票头寸过于集中的解决方案债券阶梯（Bond ladder）平均成本法（Dollar cost averaging）杠铃（Barbell）替代资产类别（Substitute asset classes）高收益投资组合（High-yield portfolios）债务驱动投资（Liability Driven Investments, LDI）进行主动管理的被动投资（Actively-managed passive investments）通货膨胀（Inflation）滞胀（Stagflation）通货紧缩（Deflation）轮动投资策略（Rotating investment strategy）理性和非理性市场的投资策略（Investment strategies for rational and irrational markets）总结本节概要本节注释第四章 绩效回顾第30节 投资组合绩效回顾本节概要第31节 业绩归因收益解析（业绩归因）业绩贡献多维绩效归因全球、多资产、多币种、多基金经理期货几何与算术相对收益结论本节概要本节注释全书结语参考文献
内容摘要
《资产配置投资实践》作者(拉斯汀、孙静、郑志勇、李韵)从自身长年一线投资管理工作经验的角度，全面系统地梳理了资产配置投资过程中所涉及的理论基础与实务技能。作者按照实际工作中的资产配置投资管理流程，从理解客户需求、制订投资方案和评价方案效果的逻辑出发，将著述内容分为四大部分：一、设定投资目标；二、制订投资策略；三、寻找解决方案；四、绩效回顾。这种帮助客户理解自己的需求偏好，从客户的角度制订投资方案的投资模式将是未来靠前资产管理行业发展的一大趋势。本书充分糅合了学术理论与一线实际操作经验，是大类资产配置，尤其是运用多资产投资组合的投资实践领域的一本的优质工具书，对于资产管理行业的从业人员具有很好的参考价值。
— 没有更多了 —
以下为对购买帮助不大的评价