【正版】期货市场的技术(由新手修炼成职业炒家的必经之路珍藏版)9787502845667

 中 文 版 序 

 林辉太郎的理论是以“股价是不可能预测的”的想法为前提的。世上的股票或期货的理论多半是预测的方法，它们都拼命地夸耀自己的方法猜中的比率高。如果这些理论是常识的话，那么林辉太郎的理论就是“毫无意义”的了。经济学者们在论述“股价是不可预测”的观点的时候，得出：“即使对交易的方法再下功夫，能够在市场中，交易的平均成绩高于他人的技术也是不存在的”的结论。但是，林辉太郎的观点与经济学者们的观点相反，他明确指出：“赚钱的方法是存在的”。 

 按照教科书上的说法是：“市场是高效的，价格通常都是妥当的。”但是实际的情况是，尽管形势没有变化，价格也在天天大幅度地变化着。这就表明，不管是刚开始交易的个人投资者还是运作巨额资金的专业的基金管理人，都未能采取高效的行动。在此，我们着眼于林辉太郎主张的“能够赚钱”的理论，这就是行情技术的理论。就是说，尽管不能期望自己在交易中百分之百地采取高效的、正确的行动，但只要能够把每次的交易行动进行得略微合理一点，这微小的差别就能够导致自己的交易成绩要比其他人好一些；反复进行出色的交易、累积起来就能够产生巨大的利益。 

 但凡是着眼点注目于预测的命中率的理论，不外乎以下两类：或者是无限复杂的东西，或者是可以用简单的数学公式来表达的东西。但《期货市场的技术》这本书，是以单纯的分析为基础，其中的讲解涉及到操作者的复杂的心理活动。由于讲解得过于认真，所以本书略微有些深奥难读。但是，像这本书这样详尽讲解了简单交易中存在的深奥的道理，肯定再也没有其他的书可以与之相比拟了。读者可以先将读不懂的地方跳过去，等将来经验积累以后，再回过头来阅读这些地方，一定能有新发现。通过反复阅读，以中国读者的探索心和执着心，一定能够得到满足。 

 后，我想向为我父亲的这本书的中文版的翻译出版尽心尽力的毛蘭频先生表示感谢，并祝愿读者通过交易获得成功。 

 林知之林知之先生是本书作者林辉太郎先生之子。基于其家传及其本人的天赋和努力，他也是一位纵横期货、股票两市的交易员。他本人的著作有《FAI股票操作法》、《行情术语词典》等等。 

 2009年10月 

 林辉太郎先生给中国读者的话： 

 做股票或期货交易不是猜测行情涨跌的赌博。 

 说到底，这些都需要发挥个人的变动感觉和交易技术，操作者是高明还是拙劣，决定了交易是否成功。 

 希望读者务必掌握交易的基本技术，踏实地提高收益。祝愿读者的交易获得成功。 

 无法满足要求的原因 

 理论的理解和技术的掌握 

 职业炒手们的遗产 

 章 所谓的价格波动 

 价格波动的修正 

 1市场的舞台和演员 

 2走势图的用途 

 3实践家的立场 

 4各种线图的不同之处 

 第二章 月份的选择 

 一、头寸的效率 

 1各个月份的价格波动 

 2流动的行情当中的月份 

 3更有效地进行建仓 

 二、远期合约的崩溃 

 1在顶部建仓的月份 

 2远期合约先崩溃 

 三、关于贴水价差 

 1何为贴水价差 

 2价格向近期合约靠拢 

 第三章 建仓的技术 

 一、强弱观与月份 

 1什么是“行情观” 

 2建仓的操作 

 二、建仓的法则 

 1建仓的方法 

 2逆势操作的实例 

 3资金和安全系数 

 4对顺势操作建仓的解释 

 5建仓的计划性 

 三、头寸换月 

 1头寸操作的三大要素 

 2进行头寸换月的状况 

 3头寸换月的操作方法 

 四、波动和节奏 

 1价格波动的分类 

 2要重视节奏 

 第四章 仓位的转换和头寸的对冲 

 一、价差的运动 

 1对顶部行情的认识 

 二、卖空头寸的变化 

 1远期期货的卖空头寸 

 2具体的卖空方法 

 3投机性的卖空头寸 

 4灵活运用卖空头寸 

 三、对冲的头寸 

 1对冲头寸的费用 

 2各种各样的对冲头寸（一） 

 3各种各样的对冲头寸（二） 

 4各种各样的对冲头寸（三） 

 5下跌的过程 

 第五章 走出期货外行的阶段 

 一、什么是期货技术 

 1期货的职业炒手 

 2具体的方法 

 二、资金和时间 

 1期货行情分析的不合理之处 

 2经济方面的活动 

 3无主见的方法 

 三、建仓和概率 

 1掷骰子论 

 2假定的事项 

 3对相关事件的处理 

 四、技术的提高所需经过的阶段 

 1初级阶段 

 2期货技术的进步历程 

 3锤炼出自己擅长的招数 

 第六章 交易基础练习法——散户投资者的必胜法 

 一、真刀真枪的比赛论 

 1惨败了的人的做法 

 2在实践方面的困难之处 

 3实际操作的阶段 

 二、交易的战术法则 

 1安全系数和效率 

 2资金的分批投入 

 3做有准备的交易 

 三、下单开仓的头寸 

 1建仓的计划 

 2试验头寸 

 四、头寸的增加 

 1试验头寸和仓位 

 2具备一定规模的头寸群——主力头寸的建仓 

 3分批建仓的主力头寸 

 4期货的价差对建仓方式的影响 

 五、建仓失败时的应对措施 

 1改变建仓的计划 

 2当建仓计划失败的时候 

 3主力头寸的失败 

 4锁仓之后的操作 

 六、对冲与平仓 

 1头寸换月的操作 

 2对冲交易的练习 

 3对冲头寸的变化 

 4不可能进行对冲的仓位 

 5反转头寸的计算 

 6反手做空的方法 

 七、股票交易练习法 

 1持股的优化法 

 2整体的事项 

 3技术方面的要点 

 4某个“斯巴达克式”的练习方法的条件 

 5“斯巴达克式”的交易方法 

 第七章 头寸操作与平衡 

 ［部分升水价差］ 

 一、买入头寸的变化 

 1实践性的升水价差的理解 

 2实践性的试验头寸 

 3避免进行期待性的预测 

 4试验头寸的重复建仓 

 二、头寸的整理 

 1头寸记录卡片 

 2卖空头寸的增加 

 3根据资金量的不同而采取的不同的策略 

 三、顶部的判断 

 1第三次试验头寸 

 2价差久久地停留在缩小的状态 

 ［第二部分贴水价差］ 

 四、贴水价差的仓位 

 1对贴水价差的理解 

 2贴水价差的分类 

 3成功的例子与失败的例子 

 五、过早的平仓 

 1错失了龟背形价差行情的远期卖空头寸 

 2耐心不够，没有抱牢头寸 

 做股票或期货交易不是猜测行情的涨跌，需要掌握交易的基本技术。 

 本书既不是只针对“某个行情顶部和底部的一场一市的讲解”，也不是有关“看涨看跌观念性的议论”，而是介绍能够在实际交易中获得可靠回报的方法，并且还有这些方法的具体操作细节，手把手地传授这些方法的使用。希望读者能够将众多职业炒手们血汗凝聚成的遗产，全部装入自己的头脑，早一天实现财务自由的梦想。 

 中文版序1 

 译者序3 

 林辉太郎写在书前的话——关于期货技术论7 

 序言：我曾经历过的几波行情 

 月份的交叉 

 连续贴水价差的顶部 

 价差的转换 

 底部的价差收缩 

 不同品种的利用 

 独家包购的失败 

 轧空成功与失败的实例 

 前言 

 一部难得一见的期货交易技术专著，林先生详细讲解了如何建立试验性头寸，去探测行情的方向；如何操作才能保证浮动赢利不缩水；何种情况应该如何进行对冲、锁仓操作，控制好风险；何时应该掉头反向建仓，何种行情应该休息；什么情况下应该止损，什么情况下应该再坚持一下。