【正版书籍】资产证券化理论与实务
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作者扈企平
出版社机械工业
ISBN9787111469278
出版时间2017-06
装帧平装
开本16开
定价49元
货号J9787111469278
上书时间2024-07-01
商品详情
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-
前言
引论
第一部分 资产证券化基础
第1章 资产证券化：理论和市场开发
资产证券化的基本概念
美国资产证券化市场的发展
第２章?资产证券化市场的发起人和投资者
发起人借助资产证券化进行高效融资
通过资产证券化满足不同投资者的需要
第3章 资产证券化市场的中介机构
律师
会计
担保和增信机构
信用评级机构
投资银行
第4章 资产证券化的基本要素与益处
九个必备要素
资产证券化的益处
第二部分 住宅抵押贷款与住宅抵押贷款证券化
第5章 住宅抵押贷款
住宅抵押贷款介绍
固定利率抵押贷款的特点
其他类型的抵押贷款
第6章 住宅抵押贷款市场
住宅抵押贷款的发起
抵押贷款发起人
抵押贷款服务商
抵押贷款保险商
住宅抵押贷款市场的发展
第7章 住宅抵押贷款过手证券
抵押贷款过手证券
过手证券的交易和相对价值
第8章 多档抵押贷款过手证券
提前还款抵押贷款过手证券
多档过手证券的需求
房地产抵押贷款投资融通信托
REMIC证券市场的发展、崩溃和复苏
交易和相对价值
第9章 非机构担保抵押贷款过手证券
非机构抵押贷款过手证券市场的成长
一个典型的交易案例
信用评级标准
信用评级的表现
提前还款模式
交易和相对价值
第10章 次级抵押贷款支持证券
次级抵押贷款市场的演进
住宅净值贷款的特点
次级抵押贷款池的不同特点
交易案例
独特的提前清偿模式
信用评级表现
交易和相对价值
第三部分 商业地产抵押贷款和商业贷款证券化
第11章 商业地产抵押贷款支持证券
CMBS市场的发展
商业房地产抵押贷款的发放
商业房地产抵押贷款的违约和损失
一个典型的交易
信用评级表现
交易和相对价值
第12章 资产支持证券
ABS市场的发展
信用卡ABS
汽车贷款ABS
信用评级表现
交易和相对价值
第13章 债务抵押债券
CDO基本概念和市场发展
CDO不是共同基金
CDO各种结构类型
CDO发行的动因
投资CDO的动机
CDO结构和信用评级
构建CDO的模拟模型
交易和相对价值
第四部分 当前的美国和亚太资产证券化市场
第14章 资产证券化市场的崩溃和复苏展望
市场是怎样崩溃的
复苏前景
第15章 亚太地区资产证券化
日本的资产证券化
澳大利亚的资产证券化
日本和澳大利亚资产证券化模式差异
中国台湾资产证券化
中国大陆资产证券化
附录A 提前偿付及提前偿付率分析
提前偿付率的测量
提前还款的基本原因
附录B 房价升值与抵押信贷表现
房价上涨的重要性
抵押贷款的信用表现
附录C 信贷评级的基本要素
评估基础资产的信用质量
审查支付结构和现金流机制
分析法律和监管风险
厘定操作和管理风险
检查对第三方依赖度
附录D 资产证券化市场崩溃大事记
商品简介
《资产证券化：理论与实务》最重要的特点是对美国最早出现、也最为典型的资产证券化产品及其基础资产，也就是住房抵押贷款支持证券和住房抵押贷款进行了系统介绍，能够帮助读者理解资产证券化作为一种重要的住房融资工具和固定收益投资产品的复杂之处。了解住房抵押贷款证券化交易中基础资产的信用质量、交易的法律结构和现金流结构，是读者进一步掌握其他类型资产证券化产品的基础和出发点。《资产证券化：理论与实务》从房地产市场、住房融资和固定收益证券投资等方面对住房抵押贷款支持证券予以讨论。在这个过程中对资产证券化产品进行了定性和定量分析，并详细描述了资产证券化业务的操作流程。这些美国的市场发展历程和经验对中国资产证券化业务的开展无疑具有积极的参考价值。
作者简介
扈企平，博士，标准普尔中国区总裁、董事总经理。此前，任标准普尔纽约总部董事总经理、优选结构融资研究部门负责人。美国俄克拉何马州立大学经济学博士、美国新墨西哥大学硕士以及台湾地区大学学士。
1997年6月加入标准普尔之前，曾任欧本海默公司(Oppenheimer & Co.，Inc.)董事总经理、野村证券靠前(纽约)公司(Nomura Securities International)不错副总裁、雷曼兄弟公司(Lehman Brothers)执行副总裁、哈顿公司(E.F.Hutton Inc.)不错副总裁、所罗门兄弟公司(Salomon Brothers Inc.)副总裁及住房经济学家；美国Fannie Mae经济学家和美国缅因州大学经济学系助理教授等职。
著有《住房抵押贷款支持证券概论》(Basics of Mortgage-Backed Securities)一书。
目录
译者序
前言
引论
部分 资产证券化基础
章 资产证券化：理论和市场开发
资产证券化的基本概念
美国资产证券化市场的发展
第2章 资产证券化市场的发起人和投资者
发起人借助资产证券化进行高效融资
通过资产证券化满足不同投资者的需要
第3章 资产证券化市场的中介机构
律师
会计
担保和增信机构
信用评级机构
投资银行
第4章 资产证券化的基本要素与益处
九个必备要素
资产证券化的益处
第二部分 住宅抵押贷款与住宅抵押贷款证券化
第5章 住宅抵押贷款
住宅抵押贷款介绍
固定利率抵押贷款的特点
其他类型的抵押贷款
第6章 住宅抵押贷款市场
住宅抵押贷款的发起
抵押贷款发起人
抵押贷款服务商
抵押贷款保险商
住宅抵押贷款市场的发展
第7章 住宅抵押贷款过手证券
抵押贷款过手证券
过手证券的交易和相对价值
第8章 多档抵押贷款过手证券
提前还款抵押贷款过手证券
多档过手证券的需求
房地产抵押贷款投资融通信托
REMIC证券市场的发展、崩溃和复苏
交易和相对价值
第9章 非机构担保抵押贷款过手证券
非机构抵押贷款过手证券市场的成长
一个典型的交易案例
信用评级标准
信用评级的表现
提前还款模式
交易和相对价值
0章 次级抵押贷款支持证券
次级抵押贷款市场的演进
住宅净值贷款的特点
次级抵押贷款池的不同特点
交易案例
独特的提前清偿模式
信用评级表现
交易和相对价值
第三部分 商业地产抵押贷款和商业贷款证券化
1章 商业地产抵押贷款支持证券
CMBS市场的发展
商业房地产抵押贷款的发放
商业房地产抵押贷款的违约和损失
一个典型的交易
信用评级表现
交易和相对价值
2章 资产支持证券
ABS市场的发展
信用卡
汽车贷款
信用评级表现
交易和相对价值
3章 债务抵押债券
CDO基本概念和市场发展
CDO不是共同基金
CDO各种结构类型
CDO发行的动因
投资CDO的动机
CDO结构和信用评级
构建CDO的模拟模型
交易和相对价值
第四部分 当前的美国和亚太资产证券化市场
4章 资产证券化市场的崩溃和复苏展望
市场是怎样崩溃的
复苏前景
5章 亚太地区资产证券化
日本的资产证券化
澳大利亚的资产证券化
日本和澳大利亚资产证券化模式差异
中国台湾资产证券化
中国大陆资产证券化
附录A 提前偿付及提前偿付率分析
提前偿付率的测量
提前还款的基本原因
附录B 房价升值与抵押信贷表现
房价上涨的重要性
抵押贷款的信用表现
附录C 信贷评级的基本要素
评估基础资产的信用质量
审查支付结构和现金流机制
分析法律和监管风险
厘定操作和管理风险
检查对第三方依赖度
附录D 资产证券化市场崩溃大事记
内容摘要
扈企平著的《资产证券化(理论与实务)》是面向有兴趣学习和了解资产证券化概念和实践的初学者和市场专业人员。这本书的内容设计可以让读者获得资产证券化市场的基本和整体了解。
本书包括的主题有市场发展、基础理论框架以及主要资产证券化产品的详细说明和潜在收益。本书也讨论了资产证券化市场的崩溃和未来的复苏，以及日本、澳大利亚、中国大陆和中国台湾地区的相关实践。
《资产证券化(理论与实务)》是这一领域知名的资深专家关于证券化的综合性专著。
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