现代投资组合理论与投资分析（原书第9版）

图书标准信息

• 作者 埃德温 J．埃尔顿 著；王勇、隋鹏达 译
• 出版社 机械工业出版社
• 出版时间 2017-05
• 版次 1
• ISBN 9787111566120
• 定价 129.00元
• 装帧 平装
• 开本 16开
• 纸张 胶版纸
• 页数 586页
• 丛书 金融教材译丛

【内容简介】

这是一本学习证券投资组合理论与实践的经典教材。该书作者埃尔顿、格鲁伯、布朗和戈茨曼皆为金融学者，他们在学术领域都有杰出的研究成果。埃尔顿、格鲁伯都曾经是美国金融协会主席，他们都长期担任金融学术杂志的编辑或主编。此外，该书作者们还长期参与金融实践，为一些大型金融机构提供关于证券投资组合的咨询服务。作者们的深厚学术素养和丰富的实践经验，使得此书在西方金融界广受欢迎，并成为众多大学和商学院的教材。本书讲述了现代投资组合理论与投资分析。全书分为五大部分：第壹部分是对债券和市场的整体描述；第二部分对现代组合分析理论进行阐述；第三部分讨论了资本市场的平衡；第四部分是证券分析和投资组合理论；第五部分是投资过程评价。 
 本书适合学习投资组合分析和投资管理的学生以及投资组合管理人和证券分析师使用。

【作者简介】

埃德温j．埃尔顿纽约大学斯特恩商学院金融荣誉退休教授，曾任美国金融协会，也是东部金融协会颁发的“杰出研究奖”获得者，金融分析师协会颁发的“杰姆斯威廷”大奖获得者。王勇，博士，现任中国光大证券首席风险官，特聘专家，曾职于加拿大皇家银行，任风险定量分析部董事经理，目前兼任中国证券业协会财务与风险控制专业委员会副主任委员，著有多部金融专著和译著。隋鹏达，现任深圳骏马发展有限公司董事长，曾出版金融风险管理，也曾担任银行间债券融资顾问，发起多只股权、证券、艺术品。

【目录】

简明目录
献词
译者序
作者简介
译者简介
第9版新增内容
前言
第一部分　导论
第1章　引言2
第2章　金融证券9
第3章　金融市场21
第二部分　投资组合分析
模块1　均值方差组合理论
第4章　风险条件下机会集的特征38
第5章　描述有效投资组合56
第6章　计算有效边界的技术77
模块2　简化选择投资组合的过程
第7章　证券收益的相关性结构：单指数模型98
第8章　证券收益的相关性结构：多指数模型和分组方法121
第9章　确定有效边界的简单方法138
模块3　最优投资组合选择
第10章　期望收益的估计160
第11章　如何在机会集里选择投资组合172
模块4　拓宽选择范围
第12章　国际化分散投资199
第三部分　资本市场均衡模型
第13章　标准型资本资产定价模型226
第14章　非标准型资本资产定价模型241
第15章　对均衡模型的实证检验261
第16章　套利定价模型——解释资产价格的多因素方法280
第四部分　证券分析和投资组合理论
第17章　有效市场318
第18章　估值过程352
第19章　盈利估计375
第20章　行为金融学、投资者决策和资产定价391
第21章　利率理论和债券定价406
第22章　债券组合管理440
第23章　期权定价理论469
第24章　金融期货定价与应用498
第五部分　评估投资流程
第25章　共同基金516
第26章　评价投资组合业绩528
第27章　评价证券分析560
第28章　投资组合管理回顾572
各章参考文献

目录
献词
译者序
作者简介
译者简介
第9版新增内容
前言
第一部分
导论
第1章　引言2
1.1　本书结构2
1.2　选择的经济理论：在一个确定条件下的阐述3
1.3　小结7
1.4　多种资产与风险7
思考与练习8
第2章　金融证券9
2.1　有价金融证券类型9
2.2　不同类型证券的收益特征17
2.3　股票市场指数18
2.4　债券市场指数20
小结20
第3章　金融市场21
3.1　证券交易机制21
3.2　保证金24
3.3　市场28
3.4　交易类型与成本34
小结35
第二部分
投资组合分析
模块1　均值方差组合理论
第4章　风险条件下机会集的特征38
4.1　确定平均收益39
4.2　衡量离散程度40
4.3　投资组合的方差43
4.4　投资组合的一般特性45
4.5　两个总结性的例子52
小结54
思考与练习54
第5章　描述有效投资组合56
5.1　回顾两个风险资产的组合：
不允许卖空的情形56
5.2　投资组合可能性曲线的形状63
5.3　无风险借贷条件下的有效边界68
5.4　实例与应用70
5.5　三个例子73
小结76
思考与练习76
第6章　计算有效边界的技术77
6.1　允许卖空且允许无风险借贷77
6.2　允许卖空但不允许无风险借贷81
6.3　不允许卖空但允许无风险借贷82
6.4　既不允许卖空也不允许无风险借贷82
6.5　纳入额外约束条件83
6.6　一个例子83
小结86
附录6A　卖空的另一个定义86
附录6B　导数求法87
附录6C　求解联立方程组89
附录6D　一般解法92
附录6E　二次规划与库恩-塔克条件95
思考与练习97
模块2　简化选择投资组合的过程
第7章　证券收益的相关性结构：单指数模型98
7.1　投资组合分析的输入数据99
7.2　单指数模型：概述100
7.3　单指数模型的特征104
7.4　贝塔估计106
7.5　市场模型118
7.6　一个例子118
思考与练习120
第8章　证券收益的相关性结构：多指数模型和分组方法121
8.1　多指数模型122
8.2　平均相关性模型127
8.3　混合模型128
8.4　基本面多指数模型129
小结134
附录8A　将任意多指数模型简化为正交多指数模型的步骤135
附录8B　多指数模型的收益均值、方差和协方差135
思考与练习137
第9章　确定有效边界的简单方法138
9.1　单指数模型139
9.2　有可购买指数时的证券选择149
9.3　固定相关系数模型150
9.4　固定相关系数模型152
9.5　一个例子153
小结154
附录9A　单指数模型：允许卖空154
附录9B　固定相关系数：允许卖空155
附录9C　不允许卖空的单指数模型156
附录9D　固定相关系数：不允许卖空158
附录9E　单指数模型、允许卖空和市场资产159
思考与练习159
模块3　最优投资组合选择
第10章　期望收益的估计160
10.1　总资产配置160
10.2　单只证券收益的预测166
10.3　有离散数据的投资组合分析168
附录10A　罗斯恢复定理：利用市场数据计算期望收益的新方法169
第11章　如何在机会集里选择投资组合172
11.1　直接选择172
11.2　偏好函数介绍173
11.3　风险容忍函数176
11.4　安全第一177
11.5　几何平均收益率的最大化181
11.6　风险价值184
11.7　效用和股权风险溢价185
11.8　投资者负债条件下的最优投资策略187
11.9　负债和安全第一投资组合选择190
11.10　投资组合选择的模拟191
小结196
附录11A　效用函数的经济性质196
思考与练习198
模块4　拓宽选择范围
第12章　国际化分散投资199
12.1　历史背景199
12.2　对外投资收益率的计算200
12.3　外国证券的风险204
12.4　市场整合209
12.5　国际化分散投资的收益210