【现货速发】中国信用保证保险：2.0实践手册

序 一

一直以来，我国缺乏对信用保证保险的系统性研究，尤其是实务方面的研究大大落后于实践。究其原因，一方面，我国引入商业化信保业务的时间较晚，信保业务虽然构成了财产保险的单独类型险种，但早期规模不大，保险公司重视度不足，理论研究偏少；另一方面，我国信用保证保险有一定的“特殊性”：与欧美国家不同，我国将信 用险和保证险概念进行了统一， 但历史原因导致保证险又不适用于《中华人民共和国担保法》（简称《担保法》），必须在《中华人民共 和国保险法》（简称《保险法》）框架下探索新的法理路径，无法照搬照抄国外成熟理论体系。

信用保证保险作为以信用为保险标的的险种，其金融属性和社会价值潜力巨大：其具有独特的保险风险分散机制，在服务商业信用、促成商业交易和流通方面优势突出；而保险的主动风险减量管理功能在降低全社会信用成本方面作用明显……信用保证保险有望成为我国信用体系的重要组成部分，在促进国内国际双循环、推动普惠金融拓深扩面、加快国内消费复苏方面发挥更大的作用。

随着近二十年来信保业务的快速发展，尤其是融资性保证险业务规模的迅速扩张，信保业务在成为财产险公司重要险种的同时，也因剧烈的发展波动为保险公司的经营带来了管理难题。财产险公司应该加大对信保业务的本源理解与价值探究，深刻反思发展问题，引入创新型金融科技手段并运用到业务管理之中，探索更加符合市场需求的新业务发展方式，进一步增强保险业对信用经济的推动作用，促进信用保证保险的健康发展。

谢平

中国投资有限责任公司原副总经理

序  四

让信保业务回归服务商业信用的本质

党的二十大报告指出， 坚持把发展经济的着力点放在实体经济上。保险业作为我国金融业的重要组成部分，应进一步回到服务实体经济的发展大局中来，大力发展服务“三农”领域的普惠保险，加强小微企业和弱势群体金融服务，切实促进共同富裕。

作为我国保险业和信用体系的重要组成部分，信用保证保险走出了一条具有中国特色的发展之路。自有统计的2010年以来，我国信保业抓住了汽车金融、国内消费市场和信贷线上化的发展机遇，保持了年均20% 的增长率，信用保证保险已然成为历史累计第三大财险险种，在我国以银行为主的金融业中发挥了重要补充作用。

但进入2020年以来，受全球公共卫生事件带来的经济下行、民间借款终端价格的持续走低以及过往高速发展的遗留问题影响，我国信保业遭遇有史以来的最大行业回调：2021年行业保费收入环比下降31%，行业利润持续下降并有转负趋势。行业风险尚未出清完毕，新增业务缺乏方向，业务线大规模裁撤，行业信心遭受空前打击。

上述问题与经营方式过于粗放有关，更与融资性保证险占比较高且风险集中暴露密切相关，从根本上反映出行业普遍存在的对信贷类业务客观认识不深、敬畏心不足的问题。反思发展，需要回归本源。 我们知道，信用险和保证险是商业信用的产物，是为消除商业贸易过程中的信息不对称、解决风险缓释问题而诞生的。而借贷信用仅是商业信用的组成部分，如果仅将目光集中于信贷领域，则会落入“视野不宽—发展局限” 的囚徒困境。信保业唯有回归服务商业信用的本质，才会打破当前发展桎梏，重拾增长信心。

一、推动贸易信用险创新拓面，消除贸易信息不对称

“一带一路”伙伴国家和自由贸易试验区的快速扩容为国际贸易项下服务提供重大发展机遇。当前国际贸易信息不对称情况严重，出口企业存在大量应收账款安全性顾虑，进口企业则对商品质量、持续供货能力和进口融资需求旺盛， 信保业务中的出口贸易信用险、 产品质量保证保险及相关咨询与融资保证业务是满足相关需求的首要选择。

然而从供给侧看，我国出口贸易信用险尚以政策性机构为主，市场化机构参与程度不高，且信用险与信贷融资间存在对接不畅的问题，需要国内信保业认真分析风险“断层”，用保险原理弥补风险敞口，推动出口信用险与信贷融双循环；努力发展海关保证保险，鼓励国内跨国企业发挥核心作用，积极参与进出口保险市场和行业咨询业务。

国内贸易存在同样的问题，只是需求重点转变为贸易项下的融资问题。虽然国内有大量机构从事该业务，但银行的准入门槛和成本较高，保理行业小而分散，国内贸易信用险具有突出价值却尚未发挥出来。信保机构应抓住国内经济复苏机遇，努力提高不同行业认知和风险管理水平，利用风险分散和容忍度高的优势特点，在国内贸易链条中占有一席之地并发挥好补充作用。

二、发展工程保证保险促进房地产和建筑业的企稳回升

在国外，保险公司一直是工程建筑领域的重要参与者，工程保证系列保险因担保范围广、成本低、效率高，为工程项目实施提供了重要且全面的履约保障。

在我国，工程保证保险刚刚起步，但发展势头强劲：投标保证保险、履约保证保险、农民工工资支付保证保险和维修保证保险展现出对银行保函和担保公司保函的较强替代性，在工程质量保证领域，更能够填补市场空白。

信保业应以投标保证保险和农民工工资支付保证保险为突破口，努力提升工程项目施工与过程监督专业性，不断渗透工程合同履约、工程质量保证等专业领域，以灵活的风险缓释机制、主动专业的监督行为保障房地产业和建筑业的企稳回升。

三、采用履约保证保险、质量保证保险和维修保证保险推动国内消费市场复苏

国内消费的恢复， 一方面与大众经济预期和收入预判的修复相关，另一方面也受到了消费者对产品质量与售后服务顾虑和担忧的层层阻碍。在此过程中，信保产品可以发挥独特的品牌增信和质量履约 保证作用。比如单一用途预付卡保证保险可以打消消费者存值、储值顾虑，促进消费额扩大；质量保证保险可以对商品质量进行增信加持，为企业产品不达标的违约责任对消费者进行赔偿；维修保证保险 则可以显著提升售后服务选择项，降低消费者维权成本，提升品牌好感和使用满意度。

四、用风险减量管理降低各行业运行代价

风险减量服务既是保险业社会价值的重要体现，也是保险业高质 量发展的必然要求。提升“防”的能力、“减”的实效和“救”的服务，是保险业区别于其他金融组织方式的显著特点。保险公司应从深入各行各业运行机制的优势出发，以务实态度和切实手段前置减险、合规控险、精算计险、稽查化险、处置出险，控降社会和行业的整体风险水平。

例如， 我国已经形成了全球第一大公路运输市场， 但因货运市场分散、 管理难度大、 数字化水平低、 企业精细化运营能力差等原因，事故率和死亡率居高不下。ADAS （Automatic Data Acquisition System，自动数据采集系统）的全国推广为保险公司风险减量管理提供可靠抓手， 通过最大限度汇集车辆运行数据、交管系统和保险数据，保险公司可以打造智能驾驶风险管理体系，实现对单车的风险预测、过程监管、事故反欺诈等智能操作。以此为基础的车辆司机行为数据，加之货运价格数据，可实现如车辆分期、司机创业贷款保证险等在内的对运输企业和司机车主更广泛价值赋能。

保险公司通过积极融入“产业数字化”“数字产业化”，利用数智手段提高信保业整体风控水平与管理效率，将是信保业持续经营和健康发展的必然选择，可为践行“数字经济”国家战略提供独特价值和良好示范。

陈振

车晓科技创始人、董事长兼CEO

信用保证保险，是保险学中的一个重要分支，是我国保险业最为年轻的险种之一，也是近年来创新力度z大、发展最快，同时也是监管最为重视的保险领域之一。中国信用保证保险虽然从西方舶来，但与中国国情实际深入融合与演变之后，发展成为世界信用保证保险行业的“独特之花”。对于这样一个神秘又专业的领域，与深度发展的实践探索相比，我国相关研究显得“相形见绌”：现有研究常见于微观险种，且多以理论研究为主，从整体概念切入的专著少之又少，更是没有针对实践、对从业操作具有指导意义的专著出现。本书填补了国内研究的空白。

本书回顾了西方及我国信用保证保险的产生与发展、我国行业监管思路之变迁，深入分析了信用保险、保证保险及其与其他易混概念的内涵与关系，首创分析了中美信用保证保险的发展现状与对比情况，深入研究了国内信保主要险种的最新做法，并以行业头部公司的实践操作为例，深入剖析了行业之问题、业务之本质、牌照之价值，并结合行业最新发展趋势对监管和从业者提供了十大方面的措施与建议。

第一章  概念与内涵

第一节  信用保证保险的概念与内涵 

第二节  信用保险与保证保险的概念演变 

第三节  保证保险的独特性 

第二章  产生与发展

第一节  信用保险的产生与发展 

第二节  保证保险的产生与发展 

第三节  我国信用保险发展历程 

第四节  我国保证保险发展历程 

第三章  现状与问题

第一节  美国信用保证保险市场现状 

第二节  我国信用保证保险的种类 

第三节  我国信用保证保险业历史发展概况 

第四节  我国信用保证保险发展现状

第五节  问题与原因剖析

第六节  本章小结 

第四章  监管政策研究

第一节  信用保证保险监管演变历程 

第二节  信用保证保险监管要义 

第三节  互联网保险监管要义 

第五章  牌照价值与潜力

第一节  市场有需求 

第二节  牌照有价值

第三节  信用保证保险的历史机遇

第四节  业务实践分析——以某保险公司为例

第六章  信保机构发展建议

第一节  场景选择与产品设计

第二节  消费金融与流量 

第三节  企业融资与国内贸易信用险

第四节  工程保证保险 

第五节  三农金融与两险融合 

第六节  车险分期保证保险

第七节  场景风控与量化风控

第八节  数据合规与助贷断直连

第九节  客群定位与价格管理

第十节  资方选择与战略合作

第十一节  线上信贷技术与总部直营

第十二节  线下团队管理

信用保证保险，是保险学中的一个重要分支，是我国保险业最为年轻的险种之一，也是近年来创新力度z大、发展最快，同时也是监管最为重视的保险领域之一。中国信用保证保险虽然从西方舶来，但与中国国情实际深入融合与演变之后，发展成为世界信用保证保险行业的“独特之花”。对于这样一个神秘又专业的领域，与深度发展的实践探索相比，我国相关研究显得“相形见绌”：现有研究常见于微观险种，且多以理论研究为主，从整体概念切入的专著少之又少，更是没有针对实践、对从业操作具有指导意义的专著出现。本书填补了国内研究的空白。

本书回顾了西方及我国信用保证保险的产生与发展、我国行业监管思路之变迁，深入分析了信用保险、保证保险及其与其他易混概念的内涵与关系，首创分析了中美信用保证保险的发展现状与对比情况，深入研究了国内信保主要险种的最新做法，并以行业头部公司的实践操作为例，深入剖析了行业之问题、业务之本质、牌照之价值，并结合行业最新发展趋势对监管和从业者提供了十大方面的措施与建议。

《中国信用保证保险：2.0实践手册》得到行业内知名专家的联袂推荐。谢平（中国投资有限责任公司原副总经理）、周桦（中央财经大学保险学院院长、中国精算研究院院长）、陈振（车晓科技创始人、董事长兼 CEO）、柏亮（零壹智库 CEO）联袂推荐。

《中国信用保证保险：2.0实践手册》作者为中国保险行业的资深专家，实践经验丰富。谷伟在中国保险行业拥有20余年经营管理经验，是中国保险行业的见证者和推动者。高翔拥有15年银行、信贷、保险工作管理经验，在信用保证保险、线上信贷、金融科技和数字化相关领域有深入理论与实践研究。二人结合自身实战经历对信保行业的实践和从业操作给予了指导与建议。

《中国信用保证保险：2.0实践手册》内容丰富全面，实践经验与理论思考并重。作者多年来身处保险行业的切身经历和观察为基础，详细介绍了从西方舶来的信用保证保险如何适应中国国情发展，演变成为世界信用保证保险行业的“独特之花”，厘清了信保行业相关概念的内涵与关系，对比分析了中美信保发展现状，并结合了国内多家保险公司的信保业务开展情况，深入剖析了行业之问题、业务之本质、牌照之价值，从业务实践角度介绍了行业最新发展趋势，并为监管和从业者提供了十大方面的措施与建议。

《中国信用保证保险：2.0实践手册》既填补了信保领域长期的理论空白，又从实践方面提供了丰满的横切面。

信用保证保险作为以信用为保险标的的险种，其金融属性和社会价值潜力巨大：具有独特的保险风险分散机制，在服务商业信用、促成商业交易和流通方面优势突出；保险的主动风险减量管理功能在降低全社会信用成本方面作用明显……信用保证保险有望成为我国信用体系的重要组成部分，将在促进国内国际双循环、推动普惠金融拓深扩 面、加快国内消费复苏方面发挥更大的作用。

————————谢平 中国投资有限责任公司原副总经理

融资性信保业务的本质决定了其较之信贷产品更复杂的产品逻辑和更高的利率水平，导致大众误解不断。在日趋严格的外部监管环境下，我国的信保机构一方面要严格按照监管要求做好销售规范和客户教育工作，另一方面应主动向小微企业融资、三农金融等普惠金融服务的深水区探索实践，充分发挥如“政银保”一般的保贷联动作用，利用自身灵活、快速的市场机制，推动甚至引领信贷服务创新，进而带动互联网保险水平的快速提升。

————————魏晨阳

清华大学金融科技研究院副院长

清华五道口中国保险与养老金研究中心主任

清华五道口全球不动产金融论坛秘书长

深入理解信用保证保险的业务本质和优势特点，有助于清楚辨明当前发展之问题与偏颇，找到正确的展业打法与发展方向，这不仅符合金融机构回归本业的监管初衷，也是新的经济形式下各行各业走出困境、守正出新的必然选择。

————————周桦 中央财经大学保险学院院长、中国精算研究院院长

保险公司通过积极融入“产业数字化”“数宇产业化”，利用数智手段提高信保业整体风控水平与管理效率，将是信保业持续经营和健康发展的必然选择，可为践行 “数宇经济”国家战略提供独特价值和良好示范。

————————陈振 车晓科技创始人、董事长兼 CEO

信用保证保险是信货市场的重要环节，是保险市场的重要险种，是实体经济的金融“毛细血管”。本书既填补了信保领域长期的理论空白，又从实践经验方面提供了丰满的横切面，还从历史纵深引申到未来发展，为我们贡献了一部丰富、立体的“手册”

————————柏亮 零壹智库 CEO