【现货速发】对接“一带一路”建设的中国（上海）自由贸易试验区金融开放与创新

前 言

中国提出的“一带一路”倡议对增强各国生产发展和促进全球经济增长具有重要意义，增加了跨境贸易投资，扩大了产业投资范围，推动了沿线各国或区域的经济合作与发展。“一带一路”建设离不开金融的支持。上海居于“21世纪海上丝绸之路”与长江经济带物理空间的交汇点，处于中国对外扩大开放与对内深化改革的交会点。中国（上海）自由贸易试验区（以下简称为“上海自贸试验区”）是中国金融改革开放和创新的“试验田”，在对接“一带一路”建设金融服务需求中发挥着重要的作用。

“一带一路”建设前期大多是基础设施类项目，因此其融资周期和运营周期比较长，需要有提供长期资金担保和资金保证的机制。“一带一路”建设融资具有资金需求量大而投资回报期长、跨境金融合作层次较低而集中度较高、融资需求长期且可持续等特点；同时，一些沿线国家政局的不稳定，也给投融资合作带来了复杂性。上海自贸试验区是中国个自贸试验区，是党中央、国务院在新形势下全面深化改革和扩大开放的一项战略举措。自2013年9月挂牌运行以来，上海自贸试验区先后实施了四版发展方案，并于2019年增设临港新片区，试验层次不断提升，试验领域逐渐拓展，试验力度持续加大。其中，2017年3月《全面深化中国（上海）自由贸易试验区改革开放方案》（即上海自贸试验区“3.0版”），明确提出上海自贸试验区服务国家“一带一路”建设，成为推动市场主体走出去的桥头堡。

上海自贸试验区的特殊顶层设计和负面清单管理理念，能够使国家金融改革政策在自贸试验区内更快、更高效地实施。上海自贸试验区的金融创新，能够迅速与上海国际金融中心建设产生联动效应，进而辐射到全国。2015年10月，《进一步推进中国（上海）自由贸易试验区金融开放创新试点加快上海国际金融中心建设方案》（即“金改40条”）的发布，标志着上海自贸试验区金融改革和上海国际金融中心建设联动进一步的实施推进。2020年，上海已实现了基本建成与我国经济实力以及人民币国际地位相适应的国际金融中心这一重要目标，具有了较强国际竞争力的多元化金融机构体系和较强金融资源配置能力的全球性金融市场地位，基本形成国内外投资者共同参与公平法治的金融服务体系。2021年3月17日英国智库Z/Yen集团发布的第29期“全球金融中心指数”（GFCI）指数显示，上海位列全球金融中心第三，仅次于纽约和伦敦。这些条件和金融市场基础设施，对上海自贸试验区支持和服务“一带一路”投融资建设具有重要的作用。2019年6月13日，“科创板”注册制在上海证券交易所正式开市，这是一项提升服务科技创新企业能力、增强市场包容性、强化市场功能的资本市场重大改革举措，也对“一带一路”科技创新企业的投融资发展具有重要的推进作用。2019年8月临港新片区设立，在临港新片区加强跨境资金使用和开展自由贸易账户本外币一体化功能试点，这对上海自贸试验区探索资本自由流入流出和稳步推进人民币自由兑换具有重要作用，对促进自贸试验区建设为“一带一路”投融资服务中心有着深远的意义。

“一带一路”建设和发展，需要金融的大力支持，以填补基础设施和未来生产能力建设上的融资缺口。“一带一路”建设为上海自贸试验区的银行、保险、融资租赁等金融业带来融资需求，推动人民币国际化、建立公允国际信用评级体系。“一带一路”沿线国家和地区多为新兴经济体和发展中国家，其金融体系发展不均衡，部分地区获得金融服务的成本较高。上海自贸试验区可为“一带一路”建设提供可持续性的融资服务。上海自贸试验区作为推动企业“走出去”参与“一带一路”建设的桥头堡，对“十四五”时期上海建设“一带一路”投融资服务中心发挥重要的核心功能作用。

本书共分为8章，涵盖上海自贸试验区发展现状与上海国际金融中心的建设，上海自贸试验区在服务国家“一带一路”建设中的功能定位，上海自贸试验区支持和服务“一带一路”建设的现状与不足，上海自贸试验区金融开放与创新支持和服务“一带一路”建设的具体路径等内容。上海自贸试验区自设立以来，一直以制度创新为核心，率先探索金融开放，对标标准，聚焦投资、贸易、金融、事中事后监管等领域，率先构建与国际通行规则接轨的制度体系，完成了外商投资负面清单、国际贸易“单一窗口”、证照分离等一批基础性和核心制度的创新。按照“三区一堡”“三个联动”的目标要求，上海自贸试验区在坚持宏观审慎、风险可控前提下，稳步推进金融开放与创新并取得了明显的成效；在服务和支持“一带一路”建设方面取得了迅速发展，制定了服务 “一带一路”建设的行动方案；在政府和市场共同推动下，营造了全球企业参与“一带一路”建设和发展的基础环境。但与此同时，上海自贸试验区金融开放与创新的进展速度与市场主体预期之间仍有一定的落差，上海自贸试验区支持和服务“一带一路”建设仍存在短板和不足。

对此，本书提出上海自贸试验区金融进一步开放的总体思路，对标国际高阶经贸的规则和全面建成上海国际金融中心的目标，对接“一带一路”建设的金融开放创新的需求，与上海国际金融中心建设深度协同发展。在此总体思路下，本书提出上海自贸试验区金融开放的重点领域以及进一步开放与创新的具体实施路径，稳步推进人民币资本项目的可兑换，大力推动人民币国际化，加大自贸试验区金融服务业的对内对外开放等。

本书进一步提出了上海自贸试验区支持和服务“一带一路”投融资的总体方案，指出上海自贸试验区支持与服务“一带一路”建设的具体实施路径：对接“一带一路”建设的投融资需求，利用上海自贸试验区的特殊功能优势，发挥其金融开放的优势，尤其是自贸试验区新片区；把上海自贸试验区建设成为“一带一路”投融资中心、推动市场主体“走出去”的桥头堡以及全球人民币资产配置的中心，与“一带一路”建设形成深度联动与协同发展；发挥上海在长三角区域一体化经济中的带头和辐射作用，使长三角地区成为推动“一带一路”建设的重要经济地域力量。

本书是作者主持负责国家社会科学基金项目“对接‘一带一路’建设的中国（上海）自贸区金融创新研究”（项目编号：16BJY158，结项证号：20211260）的重要成果。同时，也是作者多年来主持上海自贸试验区金融开放、上海国际金融中心建设、“一带一路”投融资建设等上海市人民政府决策咨询相关重点课题的研究积累。

“一带一路”建设对增强各国生产发展和促进全球经济增长具有重要意义，扩大了跨境贸易投资，拓宽产业投资范围，推动沿线各国或区域的经济合作与发展。“一带一路”建设离不开金融支持。中国（上海）自贸试验区是我国金融改革开放和创新的“试验田”，在对接“一带一路”建设的金融服务需求中发挥着重要的作用。本书一共8个章节，包括：绪论、上海自贸试验区与上海国际金融中心建设的联动、上海自贸试验区金融开放与创新的主要成效与薄弱之处、上海自贸试验区进一步扩大金融开放与创新、上海自贸试验区在服务“一带一路”建设中的功能定位、上海自贸试验区支持和服务“一带一路”建设的现状与不足、上海自贸试验区金融开放与创新支持和服务“一带一路”建设的具体路径、总结与展望。

“一带一路”建设对增强各国生产发展和促进全球经济增长具有重要意义，扩大了跨境贸易投资，拓宽产业投资范围，推动沿线各国或区域的经济合作与发展。“一带一路”建设离不开金融支持。中国（上海）自贸试验区是我国金融改革开放和创新的“试验田”，在对接“一带一路”建设的金融服务需求中发挥着重要的作用。本书一共8个章节，包括：绪论、上海自贸试验区与上海国际金融中心建设的联动、上海自贸试验区金融开放与创新的主要成效与薄弱之处、上海自贸试验区进一步扩大金融开放与创新、上海自贸试验区在服务“一带一路”建设中的功能定位、上海自贸试验区支持和服务“一带一路”建设的现状与不足、上海自贸试验区金融开放与创新支持和服务“一带一路”建设的具体路径、总结与展望。

秦焕梅，上海财经大学副教授，金融学博士后，美国波士顿大学访问学者。主要研究方向为上海国际金融中心建设、上海自贸试验区金融开放与创新、“一带一路”建设、人民币跨境贸易等。曾获得“上海市优秀博士毕业生”称号、“中国博士后科学基金面上项目二等资助”等荣誉。至今已以作者独立在国内外经济管理类权威期刊公开发表科研学术论文25篇（其中，EI核心4篇、ISTP检索8篇、CSSCI6篇等），负责主持和承担完成国家社科基金项目和省部级重点课题等共二十余项。

第1章绪论001

第2章上海自贸试验区与上海国际金融中心建设的联动007

2.1上海自贸试验区发展现状007

2.2上海国际金融中心的建设012

2.3上海自贸试验区与上海国际金融中心的联动

效应023

第3章上海自贸试验区金融开放与创新的主要成效与薄弱

之处035

3.1上海自贸试验区金融开放与创新的主要成效与

现状035

3.2上海自贸试验区金融开放的薄弱与不足059

3.3上海自贸试验区金融开放不明显的原因分析063

第4章上海自贸试验区进一步扩大金融开放与创新066

4.1上海自贸试验区进一步扩大金融开放与创新的

总体思路066

4.2上海自贸试验区进一步扩大金融开放与创新的

重点领域070

4.3上海自贸试验区进一步扩大金融开放与创新的

具体实施路径077

第5章上海自贸试验区在服务国家“一带一路”建设中的

功能定位108

5.1“一带一路”建设的融资需求108

5.2“一带一路”建设对上海自贸试验区的融资需求120

5.3上海自贸试验区在服务国家“一带一路”建设中的

优势和定位124

第6章上海自贸试验区支持和服务“一带一路”建设的

现状与不足130

6.1上海自贸试验区支持和服务“一带一路”建设的

现状130

6.2上海自贸试验区支持和服务“一带一路”建设的

主要成效133

6.3上海自贸试验区支持和服务“一带一路”建设的

薄弱之处138

第7章上海自贸试验区金融开放与创新支持和服务

“一带一路”建设的具体路径142

7.1上海自贸试验区金融开放与创新在“一带一路”

建设中的主要功能和定位142

7.2上海自贸试验区建设“一带一路”投融资服务中心144

7.3上海自贸试验区支持和服务“一带一路”建设的

具体实施路径150

第8章总结与展望174

参考文献181

“一带一路”建设对增强各国生产发展和促进全球经济增长具有重要意义，扩大了跨境贸易投资，拓宽产业投资范围，推动沿线各国或区域的经济合作与发展。“一带一路”建设离不开金融支持。中国（上海）自贸试验区是我国金融改革开放和创新的“试验田”，在对接“一带一路”建设的金融服务需求中发挥着重要的作用。本书一共8个章节，包括：绪论、上海自贸试验区与上海国际金融中心建设的联动、上海自贸试验区金融开放与创新的主要成效与薄弱之处、上海自贸试验区进一步扩大金融开放与创新、上海自贸试验区在服务“一带一路”建设中的功能定位、上海自贸试验区支持和服务“一带一路”建设的现状与不足、上海自贸试验区金融开放与创新支持和服务“一带一路”建设的具体路径、总结与展望。

秦焕梅，上海财经大学副教授，金融学博士后，美国波士顿大学访问学者。主要研究方向为上海国际金融中心建设、上海自贸试验区金融开放与创新、“一带一路”建设、人民币跨境贸易等。曾获得“上海市优秀博士毕业生”称号、“中国博士后科学基金面上项目二等资助”等荣誉。至今已以作者独立在国内外经济管理类权威期刊公开发表科研学术论文25篇（其中，EI核心4篇、ISTP检索8篇、CSSCI6篇等），负责主持和承担完成国家社科基金项目和省部级重点课题等共二十余项。