反原则人工智能时代个人成功之道
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作者[美]伊戈尔·图钦斯基（IgorTulchinsky）
出版社人民邮电出版社
ISBN9787115525352
出版时间2021-03
装帧平装
开本32开
定价59.8元
货号31102953
上书时间2024-07-01
商品详情
- 品相描述：全新
- 商品描述
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作者简介
伊戈尔·图钦斯基（IgorTuchinsky)世坤基金有限责任公司创始人、主-席、首-席执行官。
伊戈尔职业生涯丰富多彩，曾从事游戏视频开发、软件编程、风险投资工作。在量化投资方面造诣颇深，参与研发的上百种阿尔法模型在金融市场有效对冲风险，获利颇丰，并著有《寻找Alpha：量化交易策略》一书。
目录
第 一章 震荡 1
第二章 根本原则：反原则 15
第三章 平行的宇宙 27
第四章 信号和噪声 45
第五章 波 69
第六章 相关性 89
第七章 扩展 113
第八章 一个指数级成长的世界 137
第九章 量化生物学 157
第十章 可预测的时代 179
内容摘要
在大数据技术飞速发展的现在，大数据与金融结合而生的量化投资，用先进的数学模型替代人为的主观判断的方式，在资产配置组合中发挥着稳定器的作用。截至2019年年末，国内量化基金规模增长到2800亿元左右，公募、私募量化基金管理规模较上年分别增长570亿元、800亿元。然而，对比海外量化机构，国内量化机构的管理规模尚有增长空间。量化产品需求旺盛，量化投资前景广阔。
如何利用量化投资模型在市场中获益？作为管理着70亿美元的国际知名量化投资管理公司CEO，伊戈尔·图钦斯基在《反原则人工智能时代个人成功之道》一书中讲述了他从背井离乡漂泊在美国，到成功利用上千万个阿尔法模型进行量化投资的过程。这本带有自传色彩的《反原则人工智能时代个人成功之道》，是伊戈尔生活、工作及思想的结晶，它可以作为量化投资数学科技方面的初级读本。伊戈尔结合自己人生历程归纳了一系列原则，这也是这本《反原则人工智能时代个人成功之道》的核心部分——“反原则”，它统领着其他原则。
《反原则人工智能时代个人成功之道》中介绍了伊戈尔开发的交易量化模型，并针对风险和不确定性方面提出了很多宝贵的意见，这些深刻的洞察具有很强的现实意义和哲学思考。在高速发展的大数据时代，这些经验对于对量化金融感兴趣的人而言非常重要，可以帮助其少走很多弯路。
。
精彩内容
2007年8月6日星期一早晨，我早早地来到位于美国康涅狄格(Connecticut）州老格林尼治(OldGreenwich）的世坤投资办公室。我的头脑被塞得满满的：我当时正在搬家，我的脑子里充满了这次搬家所有的物流细节，日程表中还有孩子们的安置计划。但是，就在上午10点前，我得知公司的业务出问题了。我们的套利交易莫名其妙地蒙受了损失，而且损失巨大，我们要被这一损失击倒了。套利交易是一种交易策略，通常是指类似世坤投资这样的对冲基金公司，利用相关的金融证券之间的价格差来获利的一种策略。
随着时间流逝，焦虑悄无声息地占领了办公室。
我们的交易都是自动的，所以在像世坤投资这样的量化投资管理公司里，工作氛围更像严谨的实验室的氛围，而不是一个疯狂
的交易场所的氛围，没有人在这里大喊大叫或者奔来跑去。但是在那个星期
一，你可以明显感受到办公室里弥漫着紧张的气氛。那些投资组合经理们没有一点儿笑容，满脸的紧张和担忧，他们如潮水般涌进办公室，谈论着他们的风险敞口。第二天开市
以后，情况变得更糟了。
尽管我本人从1995年就开始从事量化交易，但我创办的世坤投资在当时才成立6个月，而量化交易用极其复杂的数学工具以及海量数据去识别交易机会。我们在世坤投资倾注了大量的资源，开发了大约100种我们称之为“阿尔法”的预测算法——所采用的数学表达式和计算机源代码
，在应用到真实的投资策略之前都进行了严格的回测。所有这些努力，就是为了确保我们不会受到现在正在遭受的打击。我们对回撤并不陌生，那个阶段我们大概每年都经历一
次严格意义上的回撤，我们知道单一的阿尔法的效果经常减弱或失效，但是这些阿尔法的集合是不应该失效的。不知道问题出在哪里才是最糟糕的。
大家经常调侃：一个执行总裁搬进一座新房子，就是在发出出售这家公司股票的信号。而我们当时并没有马上知道我们的竞争对手(其他的量化投资公司）也正在经历同样惨痛的损失。文艺复兴科技公司(RenaissanceTechnologies)、D.E.Shaw基金公司、AQR资产管理公司，以及高桥资本管理公司(HighbridgeCapitalManagement）都眼睁睁地看着它们精心打磨的交易策略遭受了急剧暴跌的重击。高盛投资公司(GoldmanSachs)当时拥有一个最大的量化组合，金额高达1650亿美元，最终损失超过30%。如同我们一样，这些竞争对手也在努力弄清楚究竟发生了什
么，特别是为什么在这场震荡中似乎只有量化投资公司惹祸上身。
金融市场笼罩着一些不祥的迹象。那个夏天的大多数时间里，还没有被完全暴露的次贷危机对市场发起了剧烈的冲击。贝尔斯登(BearStearns)被迫关闭了两只按揭支持的信贷基金，这被视作给市场传递了以下信号：欧洲银行非常审慎对待贷款给其他公司。但是让我们觉得不可思议的是，我们把投资策略设计为市场中性，即“就是与大市不相关”，为什
么也会中招。从理论上讲，这些次贷危机问题不会影响世坤投资所采取的投资策略，不过在当时，几乎没有一家量化投资公司觉得自己的策略有问题。
量化投资公司仅仅占了对冲基金领域的一小部分，反过来说，对冲基金也
仅仅是整个投资界的一小部分。尽管像世坤投资这样的公司在2007年8月6日遭受重创，但资本领域还没有显露更大范围的坍塌迹象。第二天，美联储决定维持利率不变。这一决定宣布后，股市下跌，然后开始恢复，最后那一周的标普500指数值只是稍微下降。
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