中知识权券化(2020-2021)

21世纪以来，全球经济已从工业经济时代逐渐迈向知识经济时代，知识资本因其独有的创新性、垄断性、杠杆效应，以及可持续性等诸多优势而逐渐成为企业获取竞争优势的主要来源。知识产权作为非常重要的一项知识资本，对提高国家竞争力起着很大作用，因此一些国家将知识产权战略列为国家的长期发展战略。在全球范围内，一方面，知识产权是国家发展的战略性核心资源和参与国际竞争的优势来源；另一方面，金融则是现代经济发展的核心关键要素。在知识经济时代背景下，加强知识产权和金融资源的有效融合可以促进知识产权更好地服务于经济社会的发展与创新型国家的建设。利用知识产权融资是知识产权和金融资源有效融合的重要渠道之一，这种融资方式在欧美等发达国家已经相对较成熟和普遍，尤其适用于科技型中小企业，比较典型的是美国的知识产权证券化融资方式以及日本的知识产权质押融资方式，而在中国，知识产权融资还处于起步和探索阶段。
知识产权证券化融资和知识产权质押融资是知识产权融资的两种主要模式，知识产权质押融资在我国经历了10多年的发展，在理论和实践上都取得了一定的成果。而作为知识产权融资的另一种主要模式——知识产权证券化融资，在我国的发展刚刚开始引起各界的重视。2015年以前，国内只有几项零星的电影版权或票房收入证券化的探索；2015年以来，我国各级政府对于知识产权证券化的重视程度也越来越高。据统计，截至2021年3月底，国家层面颁布了45项政策文本中都提到了知识产权证券化，其中中央文件8项，行政法规12项，部门规章23项，行业规定和司法解释各1项。各级地方政府的各项文件中也越来越多地出现了“尝试和推进知识产权证券化”的要求。在政府大力支持的背景下，自2018年12月起，我国境内知识产权证券化产品陆续发布。2018年12月，我国首支知识产权证券化标准化产品“文科一期ABS”在深交所成功获批，该案例被称为实现了我国知识产权证券化的零突破；2018年12月，“奇艺世纪ABS”实现了知识产权供应链金融证券化零突破；2019年9月，“凯得租赁ABS ”首次尝试了专利许可反授权模式；2019年12月，平安证券 ? 高新投知识产权一期资产支持专项计划首次以知识产权质押贷款债权为基础资产发行证券；2020年3月，浦东科创一期知识产权资产支持专项计划（“疫情防控ABS”）发行；2020年3月，南山区 ? 中山证券 ? 高新投知识产权一期资产支持计划（“疫情防控ABS”）发行。我国知识产权证券化产品接踵发布，且呈现多种模式共存的局面，这6例规模较大的知识产权证券化案例陆续成功发行，标志着我国知识产权证券化业务进入“快车道”。到2021年12月底，我国共发行规模较大的知识产权证券化产品31例。
在我国知识产权证券化步入“快车道”背景下，华智众创（北京）投资管理有限责任公司、北京联合大学管理学院、北京理工大学技术转移中心结合前期相关理论研究和实践经验，编写本书，对知识产权证券化的背景、发展以及实践进行总结，以期为中国情境下知识产权证券化的未来发展提供参考。

编 者 
2021年12月

21 世纪以来，全球经济已从工业经济时代逐渐迈向知识经济时代，知识资本因其独有的创新性、垄断性、杠杆效应、以及可持续性等诸多优势而逐渐成为企业获取竞争优势的主要来源。知识产权作为非常重要的一项知识资本，对提高国家竞争力起着很大作用，因此一些国家将知识产权战略列为国家的长期发展战略。在全球范围内：一方面，知识产权是国家发展的战略性核心资源和参与国际竞争的优势来源；另一方面，金融则是现代经济发展的核心关键要素。在知识经济时代背景下，加强知识产权和金融资源的有效融合可以促进知识产权更好地服务于经济社会的发展与创新型国家的建设。利用知识产权融资是知识产权和金融资源有效融合的重要渠道之一，这种融资方式在欧美等发达国家已经相对较成熟和普遍，尤其适用于科技型中小企业，比较典型的是美国的知识产权证券化融资方式以及日本的知识产权质押融资方式，而在中国，知识产权融资还处于起步和探索阶段。作为知识产权融资的一种主要模式——知识产权证券化融资，在我国开始引起各界的重视。 
2018 年 12 月，我国首支知识产权证券化标准化产品“文科一期 ABS”在深交所成功获批，该案例被称为实现了我国知识产权证券化的零突破；2019 年 9 月，“凯得租赁 ABS ”首次尝试了专利许可反授权模式；2019 年 12 月，平安证券−高新投知识产权一期资产支持专项计划首次以知识产权质押贷款债权为基础资产发行证券；2020 年 3 月，浦东科创一期知识产权资产支持专项计划（“疫情防控 ABS”）发行,到 2021 年 1 月底，我国共发行规模较大的知识产权证券化产品 31例。在此背景下，本书撰写团队对知识产权证券化的背景、发展以及实践进行总结，以期为中国情境下知识产权证券化的未来发展提供参考。