金融资产价格与主权信用风险

图书标准信息

• 作者 黄晓薇 著
• 出版社 对外经贸大学出版社
• 出版时间 2015-09
• 版次 1
• ISBN 9787566314826
• 定价 42.00元
• 装帧 平装
• 开本 16开
• 纸张 胶版纸
• 页数 243页
• 字数 244千字
• 正文语种 简体中文

【内容简介】

　　《金融资产价格与主权信用风险》旨在建立微观层面主权金融资产价格和宏观层面主权信用风险两者之间的联系，通过市场的高频微观价格数据挖掘出对应主权信用风险的水平，对其变动趋势进行及时、有效地解读。
　　此外，《金融资产价格与主权信用风险》的研究对于两类国家具有特殊的意义。一类国家是我国外汇储备资产重点配置国家。根据数据显示，截至2013年10月，中国投资者持有美国国债达1.4万亿美元。中国持有的美元资产占我国外汇储备存量的近70010，持有欧盟长期债券约为15%，持有日本长期债券比例约为8%。对于这类鲜有主权信用评级调整的国家，其主权信用风险将长期以“主权债务违约预期”的形式存在。那么，如何对我国外汇储备进行合理的资产配置和有效的风险管理，这是必须面对的现实性问题。通过从金融市场中提取“主权债务违约预期”并且推断未来主权债务可持续性前景和外币资产的预期价值，为我国制定应对策略提供重要的理论支持。另一类国家是我国改革开放“企业走出去”战略的目的地国。

【作者简介】

　　黄晓薇，女，1976年出生，吉林长春人。2004年毕业于吉林大学数学学院概率论与数理统计专业，获理学博士学位，现为对外经济贸易大学金融学院金融工程系副教授。曾在Insurance: Mathematics and Economics，《财经研究》《中国软科学》《数量经济技术经济研究》等国内外学术期刊上发表论文二十余篇。近几年研究主题集中于“主权债务与主权信用风险”方面，曾主持国家社科项目“发达经济体主权债务可持续性及我国对策研究”，参与对外经济贸易大学特色项目“服务‘走出去’战略的国家信用风险数据库与指标研究”，以及多项中诚信国际信用评级有限公司的与主权信用评级相关之横向课题。

【目录】

第1章 主权金融资产的定价方法
1．1 主权债券的定价模型
1．1．1 基于泊松分布的强度模型
1．1．2 仿射扩散过程
1．1．3 跳跃扩散模型
1．1．4 HJM模型
1．2 回收率
1．2．1 主权债券的回收率
1．2．2 基于违约回收率的强度定价模型
1．3 主权CDS的定价模型
1．3．1 信用衍生产品概述
1．3．2 主权CDS定价模型
1．4 主权债券与主权CDS的联合定价模型
1．4．1 流动性强度和违约强度
1．4．2 联合定价模型：拓展的强度模型
本章小结
参考文献

第2章 主权CDS溢价的分解
2．1 文献综述
2．1．1 仿射定价模型综述
2．1．2 基于主权CDS的研究综述
2．2 基于仿射过程的主权CDS定价模型
2．2．1 状态过程的选取
2．2．2 回收率的确定
2．2．3 定价公式的数值算法
2．2．4 定价公式的部分解析解
2．2．5 条件似然估计
2．3 拉美5国的实证分析
2．3．1 数据来源与描述性统计
2．3．2 CDS定价模型的估计结果
2．3．3 单因子模型的合理性
2．3．4 CDS溢价共性的来源
2．4 信用风险指标的构建
2．4．1 预期与未预期违约风险的分解
2．4．2 预期与未预期违约风险的影响因素
2．4．3 主权信用风险指标
本章小结
参考文献

第3章 系统性主权信用风险
3．1 文献综述
3．2 系统性主权信用风险
3．2．1 特征事实
3．2．2 系统性风险与国别风险
3．3 基于强度模型的国别风险分析
3．3．1 基于强度模型的国别风险的理论基础
3．3．2 系统风险与国别风险的分解方法
3．3．3 因子模型
3．4 实证研究结果
3．4．1 CDS模型的估计结果
3．4．2 系统风险与国别风险分解结果
3．4．3 实证结果的时变性分析
本章小结
参考文献

第4章 主权信用风险与流动性风险分解
第5章 主权信用风险的CCA模型
第6章 基于主权资产负债表的主权信用风险
第7章 主权CDS隐含的预期违约频率
第8章 宏观事件冲击下的主权信用风险
第9章 老龄化背景下的主权信用风险