3天学会买卖基金

前言

明明白白买卖，轻轻松松躺赚

2021年，基金买卖持续火爆，动辄上百亿元规模的新基金，在发售当天即宣布售罄，这与早几年不温不火的情况形成了强烈的对比。

基金如此火爆的原因何在呢？当然是股市牛市的出现。俗话说“外行看热闹,内行看门道”，在看到基金火爆的“热闹”表面时，我们要探究其“门道”，即研究基金火爆背后的根源。只有明白了买卖基金的“门道”，才能明白基金火爆的真正原因。

我们先抛开基金投资这一主题看看中国近20多年的经济发展情况。进入21世纪后，我们国家明显的发展或变化，就是人民生活水平持续提高。伴随着人民生活水平日益提高，全国房地产整体性持续升温，人们不断地抱怨房价持续上涨，即使近几年房价有所回落，人们对高房价的抱怨依然没有减少。隐藏在高房价背后的是什么？是全国人民的生活水平持续提升，以及每个人对生活品质的注重。养老、保持身体健康、提升医疗保险水平、提升居住环境等一系列关乎民生的话题越来越成为人们关注的焦点。

尽管这一个接一个怪现象与市场供需关系短期失衡有关，但其背后不乏资本的炒作。而这归根结底，是因为经济发展中无法回避的一个问题——通货膨胀！

20世纪90年代末，我们拿着几百块钱的工资，骑着除了铃铛不响到处乱响的自行车或走路出行，享受着几块钱就能吃饱的饭菜，当时的房价虽然每平方米不足1000元，却依然买不起。而到了2019年中央推出“房住不炒”后，普通老百姓依然难以实现一次性全款购房。我们的生活与几十年前相比，出现了翻天覆地的变化，每个月工资一般也有几千元，不少人甚至月薪上万元，但如果需要买房，则需要掏空两代人的钱包才能交足首付，这意味着在后面的二三十年，你必须持续为银行打工，以还清房贷。

人们更深切的体会是，生活压力在不断显现，可收入却难以匹配物价的上涨水平，这就是通货膨胀对人民生活的影响。而这20多年来，还有一个现象也逐渐冒了出来——投资理财兴起。

生活水平的提高和消费水平的升级造成我们各项生活开支不断增加，也促使新的消费习惯养成。一旦收入增长速度无法跟上通货膨胀的速度，生活的压力就会凸显出来，而普通老百姓又如何让钱去赚钱呢？资金量有限，无法通过购买房产等不动产享受改革红利带来的升值。如果资金存在银行，利率赶不上通货膨胀率，资金的实际购买力却在持续下跌；股市、期市风云诡谲，没有专业的投资技术，不仅无法获利，还会面临被“割韭菜”的结局……似乎，选择利息更高的银行去存款才是王道，但是你必须有一定数量的钱，才能达到大额存款的要求。然而，随着近几年部分银行破产，老百姓靠银行利息“钱生钱”的梦又破灭了！“钱未生成钱”，又变得不安全起来。大银行虽然比较保险，但利息低；地方小商业银行虽然利息高，但各类风险也高……

基金不断升温和火爆的局面，正是在人们面临以上各类困局和风险的境况下出现的，因为总有先知先觉的少数人，能够利用敏锐的触觉，成为批吃螃蟹的人。

但是，问题接踵而来。

基金这一投资理财产品，虽然门槛低、易参与，但真的就是风险小、获利高的投资品种吗？答案同样显而易见。

在资本市场上，没有一个投资品种是躺着就能赚钱的。

我们已经在经济改革的大潮中养成了各种消费习惯，日渐加大的生活压力已容不得我们再去犹豫和思考，因为当你思考成熟了，彻底想明白了，身边的人都已跑到你前面去了。

在飞速发展的当今社会，投资理财已经成为我们每个人必须学会的资本增值和抵抗通货膨胀的技能，因为你不去学习理财，财就不会理你！我们只有通过自身的不断努力学习，用短的时间学会基金理财，在摸索中不断调整投资方向以及更换投资品种，才能让资产在时间的长河里，逐渐赶上甚至超越通货膨胀的步伐！

投资理财的目标是不让你的资产缩水，不管你购买基金终是否能够实现超越通货膨胀步伐的目标，只要不成为国家经济发展中过于落后的人，你就是成功的，因为你还有及时纠错和不断学习的机会。如果你不努力奔跑，就会被别人永远甩在后面，生活的压力就会越来越大。

这就是我们购买基金的重要理由！

投资股市？风险太大！投资期市？杠杆太高！去银行存款？收益太低！

你想要的稳健型、躺赚式投资方法，就在本书中。

本书主要针对零基础的新基民或有一定基础的老基民，从买卖基金的基础知识入手，如基金的市场投资前景、如何分清基金品种、基金账户的开设与注销、基金交易规则、投资基金前的准备、基金选择的技巧和基金交易的技巧等内容，按照基金投资的逻辑，以由浅入深、逐步深入的方式，介绍如何零基础进行基金投资，并终实现投资获利的目的。

本书与当前同类图书相比，实用性更强、更接地气，以“理论 案例”的方式，从简单到复杂对基金投资知识进行讲解和说明，让投资者快速学会基金投资的方法。

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李凤雷

经济师，金融专业出身。曾任中国工商银行理财师，后因其在股票与基金技术分析和操作上的精辟见解与突出成绩，被某大型理财机构聘为首席理财分析师。本书为作者多年的投资经验总结，对广大基民，特别是新基民极具参考价值！

目录

第1章 基金：未来投资的主流产品 

1.1认识基金

1.2投资基金的理由

1.3适合进行基金投资的人群

1.4基金的获利方式

第2章 品种：看清基金的类别 

2.1根据申购赎回方式分类

2.2根据组织形式分类

2.3根据投资风格分类

2.4根据投资对象分类

2.5根据募集对象分类

2.6主要基金类别

2.7根据特殊英文后缀分类

2.8五大朝阳基金分类

第3章 基础：基金投资的常用术语 

3.1交易术语

3.2发行时间术语

3.3收益与分红术语

3.4基金数值术语

3.5基金市场术语

第4章 账户：基金的开户与注销 

4.1开户方法

4.2注销账户方法

4.3基金发行与销售机构

4.4开户时的注意事项

第5章 规则：基金交易的基础

5.1需要支付的交易费用

5.2基金交易的场所

5.3场外交易的途径

5.4场内交易的途径

第6章 准备：投资基金的前提 

6.1资金准备

6.2心理准备

6.3目标设定

6.4风险控制

第7章 淘金：基金选择技巧 

7.1将风险放在首位

7.2基金品种的选择

7.3信息咨询

7.4充分预判基金

7.5选择具体某只基金的方法与技巧

第8章 买卖：基金交易技巧 

8.1基金数量的选择

8.2把握购买时机

8.3持有策略

8.4抓住赎回时机

8.5交易技巧总结

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李凤雷

经济师，金融专业出身。曾任中国工商银行理财师，后因其在股票与基金技术分析和操作上的精辟见解与突出成绩，被某大型理财机构聘为首席理财分析师。本书为作者多年的投资经验总结，对广大基民，特别是新基民极具参考价值！

文章节选

（摘自本书第213页至第217页文字内容）

• 淘金：基金选择技巧 

7.5 选择具体某只基金的方法与技巧

7.5.1 基金经理的历史业绩

投资者在选择基金时，对基金经理进行分析是十分重要的，尤其在购买新基金前，因为新基金无历史数据可供参考，投资者想要了解基金情况时，基金经理的情况就显得极为重要了，如基金经理的投资观点和其任基金经理的历史业绩，往往成了判断一只基金是否具有投资理财价值的关键。

通过基金经理的情况判断基金投资价值的方法与技巧

了解基金经理的情况时，新基金可通过代销网点的资料或网络查看基金经理的情况。若基金经理的负面信息多或历史业绩不佳，新基金投资价值往往不高，显然那些明星基金经理负责的新基金更具投资价值。了解老基金的基金经理情况相对简单，可通过交易软件查看基金经理的简介、其历史业绩，以及其同时掌管的基金情况，若其同时掌管的基金表现出高于同期上证指数的涨幅，往往说明这一基金经理投资的眼光较好，其负责的基金未来价值预期较高。如图7-26，易方达中证银行指数（LOF）A（161121）的基金经理简介（1）显示，现任基金经理为经济学硕士，且任这一基金的经理已近4年，任职后的收益率达到了37.73%，而同期上证指数只有10.71%的涨幅，可谓业绩优良，任职稳定。图7-27中这一基金经理所负责的10只易方达基金公司旗下的基金，收益整体可观，只有2只基金未跑赢上证指数，但均为盈利状态。因此，这只基金的基金经理业绩优秀，能力突出，这只基金也成了投资者购买基金时的优选基金。

注意事项

（1）投资者在通过基金经理的情况判断一只基金是否具有较高的投资价值时，除了要看其掌管的这只基金是否盈利良好，还要观察基金经理负责的其他基金，因为很多基金经理不只负责一只基金。只有基金经理管理的基金整体处于良好的盈利状态时，方可考虑购买。

（2）在通过基金经理的历史业绩判断其投资水平时，不仅要看其掌管的所有基金是否处于盈利状态，而且要与同期的上证指数的涨跌幅进行对比，只有基金经理掌管的大多数基金的收益率跑赢了同期的上证指数，方可证明其投资能力优秀。

7.5.2 基金规模数量的变化

对于封闭式基金而言，基金规模均为固定的，即当初发行时售出了多少基金份额，其规模就会一直保持这种总份额状态，其间是不会发生变化的，只有基金总资产会随着基金净值的变化而变化。但是对于一些开放式基金而言，随着基金单位净值稳定升值，盘中申购者的出现，导致基金总份额的增加，申购者多了，基金的总份额就会大于发行时的总份额，导致基金规模中的总份额增加。总体而言，基金总份额的变化，会对基金产生一定的影响，因为在常态下，一只基金的总份额变多，说明市场供大于求。因此，投资者在购买老基金时，一定要学会通过基金总份额的变化来判断基金是否具有投资价值的方法。

通过基金规模变化判断这只基金是否具有投资价值的方法与技巧

对于开放式基金，一旦出现基金总份额高于发行初期的总份额，即总份额在增加，意味着这只基金受到投资者青睐，不断有投资者申购或者做市商发现市场买入者增加而大量申购。若这种情况不是由当前的行情持续火爆引发的，则说明这只基金具有很高的投资价值。反之，如果是因行情火爆引发的做市商申购，则不一定能说明其投资价值高，这属于行情大幅波动造成的基金总份额的增加，行情过于火爆时，反而成了高抛时机。如图7-27所示，易方达中证银行指数（LOF）A于2015年6月3日成立时的基金总份额为3.779亿份，但到2021年3月31日时，总份额变为了9.2956亿份，上市近6年，基金总规模翻了2倍多，而这只基金持续稳定的较高收益，导致不断有投资者申购，进而造成总份额的增加，且基金的总规模并不大，截至2021年3月31日基金资产规模为11.47亿元，所以是基金稳定升值导致的投资者持续申购的总份额的增加，属于健康的水涨船高，具有较高的投资价值。

注意事项

（1）在通过基金规模数量的变化判断一只基金是否具有投资价值时，一定要分清这只基金是否为分级基金。分级基金规模份额的变化，更多的是基金管理者根据市场行情的过热或过冷而通过上折或下折改变份额的方式，来适度调节基金净值，只是为了更有利于市场投资者的参与，具体的折算方法与时间则均会在招募说明书中详细说明。因此，分级基金的份额变化，通常不会构成判断基金是否具有投资价值的主要依据，属于基金根据行情波动做出的更有利于基金适应市场投资者参与的行为。

（2）只有开放式基金出现基金规模的稳定增加，才能说明这只基金具有较高的投资价值，但基金的资产规模不可过大。资产规模过大的基金往往灵活性差，难以应对市场的突变，如基金总市值达到了百亿元级别时，应谨慎参与，尤其是喜欢通过证券交易所网上高抛低吸的投资者。

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