期权定价实验教程(第2版)

 
 
《期权定价实验教程》的修订工作主要由宋斌教授、张少钦副教授、孙辉和纳赛阳负责完成。在这次修订中，进行了如下修改和增补：
（1）本教程第1章至第6章，以及第8章中均增加了相应内容的Python版本的算法实现。从而更加适应大数据和人工智能背景下，Python在财经领域，特别是金融领域的广泛应用的时代需求。
（2）本教程第3章隐含波动率和波动率微笑的数值实验中增加了基于Python开发的用于绘制波动率微笑的GUI，从而可以在输入一定的数据之后得到波动率微笑图形，更加便捷，同时也提高了应用价值。
（3）在第8章期权定价数值实验——期权计算软件的界面设计中，在原有基于Excel和MATLAB的GUI设计期权价格计算器内容之外，增加了基于Python Optlib库的期权定价内容，并且对个股期权的单一期权和组合期权策略的终端支付情况和策略盈亏情况进行了详尽的分析，进一步扩大了期权定价的应用范围（从单一期权扩展到期权组合）。
（4）改写了第6章有限差分方法的数值实验中的原理部分的一些内容。
（5）改正了原书中的一些印刷错误。
本书配备了丰富的代码资源，需要实验配套代码的读者可以通过邮件与编者联系：selviasong@163.com。考虑到开发代码的巨大投入，代码将采取适当收费的方式向读者提供。采用本教程进行教学的教师将免费获得教材全部配套代码资源。
本教程在修订过程中，得到了中央财经大学管理科学与工程学院刘志东院长、投资系荆中博主任的大力支持和帮助，同时得到了中央财经大学管理科学与工程学院学科建设经费的资助，在此一并表示感谢！
宋  斌
2023年12月于中央财经大学
                       

现代经济活动中，不确定性日益增加，因此各种市场参与主体都有较强烈的规避风险的需求，金融衍生工具由此产生。期权定价作为金融衍生工具中**代表性的内容，其重要性不言而喻。本书中的模型采用Excel、MATLAB、Python，以及C  与Excel-Addin结合等四种金融领域主流建模工具依次实现。 本教程是中央财经大学国家级实验教学示范中心系列实验教材，同时也是管理科学与工程学院实验课程建设的重要组成部分。本教材在第1版的基础之上，增加了较多新的实验内容和软件操作界面。 本教程可作为金融工程、投资、数理金融等专业本科生、研究生的教学用书，也可作为金融量化分析职业培训人员的参考用书。

宋斌现任中央财经大学管理科学与工程学院教授，硕士生导师，中财十大教学名师，毕业于中央财经大学，先后获得经济学学士（1993）、经济学硕士（1996）和经济学博士（2007）学位。美国史蒂文斯理工学院（ Stevens Institute of Technology）访问学者，目前担任中国投资协会投资专业咨询委员会理事、专家库专家，多家学术期刊匿名审稿人。常年讲授《投资学》、《期权与期货》和《量化投资》本科生课程，讲授《期权期货及其他衍生证券》、《量化投资与高频交易》研究生课程。先后承担和参加国家级课题4项、省部级课题3项、企业委托课题10余项。主编国家级教材1本及省部级教材3本，参编其他教材4本。出版学术专著2部，译著1部。在《中国科学》、《中国管理科学》、《系统工程理论与实践》、《系统科学与数学》、《系统工程学报》、《系统管理学报》、《系统工程》等重要学术期刊和国际会议上发表论文30余篇。国家在线精品课程（国家一流线上课程）《投资学》主要参与人，中国大学慕课《期货与期权》负责人。获得全国第一届经管实验案例教学大赛经济组一等奖（2016），获得“智盛杯”全国十大优秀实验教学教师荣誉称号。

第1章  二叉树期权定价的数值实验
1.1  理论基础 2
1.2  基于Excel的二叉树期权定价的数值实验 9
1.3  基于MATLAB的二叉树期权定价的数值实验 19
1.4  基于Python的二叉树期权定价的数值实验 28
1.5  基于C  与Excel-Addin的二叉树期权定价的数值实验 33
第2章  连续时间BSM模型期权定价的数值实验
2.1  理论基础 40
2.2  基于Excel的希腊字母的数值实验 47
2.3  基于MATLAB的希腊字母的数值实验 55
2.4  基于Python的希腊字母的数值实验 63
2.5  基于C  与Excel-Addin的希腊字母的数值实验 66
第3章  隐含波动率与波动率微笑的数值实验
3.1  理论基础 70
3.2  基于Excel的隐含波动率与波动率微笑的数值实验 71
3.3  基于MATLAB的隐含波动率与波动率微笑的数值实验 74
3.4  基于Python的隐含波动率的数值实验 79
3.5  基于Python波动率微笑实验——依托GUI绘制波动率微笑 82
3.6  基于C  与Excel-Addin的隐含波动率数值实验 88
第4章  蒙特卡罗方法期权定价的数值实验
4.1  理论基础 92
4.2  基于Excel的数值实验——标准蒙特卡罗方法及对偶变量方法 106
4.3  基于MATLAB的数值实验——标准蒙特卡罗方法、对偶变量方法及准蒙特卡
     罗方法 109
4.4  基于MATLAB的数值实验——最小二乘蒙特卡罗方法 113
4.5  基于Python的数值实验——蒙特卡罗方法 118
4.6  基于C  与Excel-Addin的数值实验——蒙特卡罗方法 122
第5章  蒙特卡罗方法期权定价的数值实验
5.1  基于MATLAB的数值实验——运用控制变量与准蒙特卡罗方法计算算术平
     均亚式期权 133
5.2  基于C  与Excel-Addin的数值实验——运用蒙特卡罗方法计算自动赎回票
     据价格 136
第6章  有限差分方法期权定价的数值实验
6.1  理论基础 143
6.2  基于Excel的数值实验——显性差分方法 153
6.3  基于MATLAB的数值实验——有限差分方法 158
6.4  基于Python的数值实验——有限差分方法 165
6.5  基于C  与Excel-Addin的数值实验——有限差分方法 169
第7章  随机波动率与局部波动率模型期权定价的数值实验
7.1  理论基础 178
7.2  基于C  与Excel-Addin的数值实验——随机波动率 181
7.3  基于C  与Excel-Addin的数值实验——局部波动率 189
第8章  期权定价数值实验——期权计算软件的界面设计
8.1  基于Excel的数值实验——期权价格计算器 198
8.2  基于MATLAB的数值实验——依托GUI设计期权价格计算器 202
8.3  基于Python optlib包的数值实验——个股期权组合策略 212
参考文献 225
附录 228
附录A  希腊字母读音表及意义 228
附录B  Faure序列生成函数代码 229
附录C  最小二乘蒙特卡罗方法收敛性证明 231

现代经济活动中，不确定性日益增加，因此各种市场参与主体都有较强烈的规避风险的需求，金融衍生工具由此产生。期权定价作为金融衍生工具中**代表性的内容，其重要性不言而喻。本书中的模型采用Excel、MATLAB、Python，以及C  与Excel-Addin结合等四种金融领域主流建模工具依次实现。 本教程是中央财经大学国家级实验教学示范中心系列实验教材，同时也是管理科学与工程学院实验课程建设的重要组成部分。本教材在第1版的基础之上，增加了较多新的实验内容和软件操作界面。 本教程可作为金融工程、投资、数理金融等专业本科生、研究生的教学用书，也可作为金融量化分析职业培训人员的参考用书。

宋斌现任中央财经大学管理科学与工程学院教授，硕士生导师，中财十大教学名师，毕业于中央财经大学，先后获得经济学学士（1993）、经济学硕士（1996）和经济学博士（2007）学位。美国史蒂文斯理工学院（ Stevens Institute of Technology）访问学者，目前担任中国投资协会投资专业咨询委员会理事、专家库专家，多家学术期刊匿名审稿人。常年讲授《投资学》、《期权与期货》和《量化投资》本科生课程，讲授《期权期货及其他衍生证券》、《量化投资与高频交易》研究生课程。先后承担和参加国家级课题4项、省部级课题3项、企业委托课题10余项。主编国家级教材1本及省部级教材3本，参编其他教材4本。出版学术专著2部，译著1部。在《中国科学》、《中国管理科学》、《系统工程理论与实践》、《系统科学与数学》、《系统工程学报》、《系统管理学报》、《系统工程》等重要学术期刊和国际会议上发表论文30余篇。国家在线精品课程（国家一流线上课程）《投资学》主要参与人，中国大学慕课《期货与期权》负责人。获得全国第一届经管实验案例教学大赛经济组一等奖（2016），获得“智盛杯”全国十大优秀实验教学教师荣誉称号。