并购、剥离与资产重组：投资银行和私募股权实践指南

图书标准信息

• 作者 保罗.皮格纳塔罗
• 出版社 机械工业出版社
• 出版时间 2018-01
• 版次 1
• ISBN 9787111584070
• 定价 69.00元
• 装帧 其他
• 开本 16开
• 纸张 胶版纸
• 页数 287页
• 字数 300千字

【内容简介】

在《并购、剥离与资产重组》中，保罗从更佳角度诠释了并购，讲述了几种并购重组结构下的会计处理与财务建模。以Office Depot和Office Max的并购为例，全面地讲述了并购的完整过程，解释了EBITDA及其他用于衡量公司业绩的关键财务指标。这本书适合想要了解并购交易中所有细节的金融从业者：
  学习收购、资产剥离及与企业并购相关的会计理论
  从简明到完整，逐步学习并购时常用的财务模型
  通过真实案例了解理论模型在实践中的应用
  了解EBITDA、现金流、资本结构及其对并购的成功与价值创造的作用
  作为补充内容，本书的配套网站给出了更多的学习案例、财务模型和其他学习资料，可供读者下载使用。
  无论你是在准备就职还是独立投资者，这本书都是帮助你提高分析能力的理想选择。对于投资银行或私募股权领域的专业人士来说，这本书将帮助你查缺补漏，回顾并购过程中的财务重点。

【作者简介】

保罗•皮格纳塔罗（Paul Pignataro）

纽约金融学院（NYSF）的创始人及CEO。

他拥有超过13年在投资银行及私募股权公司从事公司并购、重组、资产剥离、资产收购以及债务与股权交易的相关工作经验，行业涉及石油、天然气、电力及公用事业、互联网与技术、房地产、军工、旅游、银行以及服务业。

在NYSF，保罗•皮格纳塔罗先生继续投身于培训团队中，为大量的银行、公司的M&A团队以及亿万基金提供生动的培训。

在创业之前，保罗先生供职于TH Lee Putnam Ventures，这是一家隶属于并购巨头Thomas H. Lee Partners的规模达10亿美元的私募股权公司。在那之前，保罗先生供职于摩根士丹利投行部。

【目录】

译者序

关于注册估值分析师CCVA® 认证考试

前言

第一部分　概　　览

第一章　收购兼并概述 /3

收购兼并流程 /6

Office Depot 与OfficeMax /7

第二章　财务报表知识回顾 /11

利润表 /12

资产负债表 /24

折旧 /29

净营业损失前移扣减案例 /34

偿债计划表 /40

财务报表流转示例 /40

第二部分　兼并与收购分析

第三章　权益融资与债务融资 /49

债务融资 /50

权益融资 /55

第四章　资产收购与资产剥离 /61

资产收购 /64

资产剥离 /70

第五章　增厚/ 稀释分析 /73

第一步：获得收购价格 /74

第二步：估计资金来源和使用 /75

第三步：创建预测的财务报表分析 /79

调整1 ：兼并后成本节约 /81

调整2 ：新分配的无形资产摊销 /82

调整3 ：新的利息费用 /85

调整4 ：新发行的股份 /85

总结 /87

驱动因素 /88

第三部分　Office Depot/OfficeMax 兼并

第六章　假　　设 /93

资金使用 /100

并购资金的来源 /103

第七章　利 润 表 /109

预测利润表（PRO-FORMA INCOME STAEMENT） /111

第八章　现金流量表 /145

经营活动产生的现金流 /146

投资活动产生的现金流 /151

筹资活动产生的现金流 /154

第九章　资产负债表调整 /161

买方支付 /162

额外的调整 /163

Office Depot 和OfficeMax 的资产负债表调整 /168

第十章　折旧计划表 /181

直线折旧法 /183

第十一章　营运资本计划表 /193

应收账款 /195

存货 /197

预付费用及其他流动资产 /198

递延所得税及应收款项 /199

应付账款、应计费用及其他应计负债 /201

应交税费 /202

其他流动负债 /203

预测营运资本 /204

营运资本和现金流量表 /212

第十二章　资产负债表预测 /219

现金流量表驱动资产负债表与资产负债表驱动现金流量表 /222

配平一张不平的资产负债报表 /235

第十三章　偿债计划和循环引用 /241

偿债计划结构 /242

偿债计划建模 /242

循环引用 /259

自动债务偿还 /264

基本开关 /266

第十四章　增厚/ 稀释 /267

公允意见 /268

优先股 /269

贡献分析 /271

总结 /272

附　　录

附录1　建模快速指南 /275

附录2　财务报表流程图 /279

从利润表到现金流量表 /280

从现金流量表到资产负债表 /281

附录3　Excel 快捷键 /283

关于公司网页 /285

关于作者 /285