实时风险：量化投资者必须了解的金融科技、高频交易与大盘闪崩

图书标准信息

• 作者 [美]艾琳·奥尔德里奇（Irene Aldridge） 著；熊振华 译
• 出版社 机械工业出版社
• 出版时间 2020-06
• ISBN 9787111650829
• 定价 69.00元
• 装帧 其他

【内容简介】

 

 

智能投顾、高频交易、大数据，这些金融科技为交易带来了新的对冲策略与避险手段，也让我们的市场越来越脆弱。

 

仅仅在21世纪的头20年，我们就经历了过去百年少有的黑天鹅事件与系统风险，而新的交易手段让这个过程变得更为复杂，也更为剧烈。

 

“在雪崩的时候，没有一片雪花是无辜的”，而在市场崩溃时，每一笔交易背后都有复杂的机理。

 

在面对大起大落的市场时，作为市场参与者的我们如何应对技术的变革？

 

本书会给你答案。

 

本书讨论了：

 

面对微秒级别的交易，什么样的风险管理策略才是有效的；量化交易时代，闪崩产生的机制，如何避免类似的黑天鹅事件；舆情系统如何大数据化；暗池、交易所与市场结构；社交媒体如何影响金融市场。
     FinTech已经影响了我们商业的方方面面，而本书则偏重于交易与系统风险。
     它探索了微观市场结构、闪电崩盘与高频交易这些量化交易领域的前沿课题。
     不同于看着K线图与财务报表的前辈，千禧一代的交易员在用数学与编程语言改变着金融世界的规则，传统的交易者如果不懂这个世界就很难在FinTech主导的世界生存。

 

 

【作者简介】

 

 

艾琳·奥尔德里奇

 

（Irene Aldridge）

 

艾琳·奥尔德里奇是为资本市场提供大数据服务的AbleMarkets公司的总裁兼研究主管。她是公认的市场微观结构和高频交易专家，有20多年的华尔街从业经验。在创立AbleMarkets之前，艾琳是量化投资组合经理和量化交易员。此前，艾琳曾在量化风险管理、大型系统集成、软硬件架构和企业互联网安全方面担任高级和执行职务，她的职业生涯是从软件开发领域起步的。

 

她是《高频交易》（High-Frequency Trading）一书的作者。

 

 

 

史蒂夫·克拉维奇

 

（Steve Krawciw）

 

史蒂夫是AbleMarkets的首席执行官和业务发展主管。他是金融服务领域的资深人士，在行业战略，金融产品的开发和发行，业务的拓展、集成和运营等方面拥有20多年的经验。史蒂夫在知名机构工作时与量化投资组合经理、电子执行交易员和风险经理等建立了良好的渠道关系。在进入AbleMarkets之前，史蒂夫在瑞士信贷（Credit Suisse）发行了40多亿美元的产品，并主导了企业战略、财务咨询、公司重组和收购、组织调整和流程改进等项目，涉及加拿大帝国商业银行的资产管理业务、麦肯锡公司和摩立特集团。

 

 

【目录】

目录

 

推荐序

 

致谢

 

第1章 硅谷将至！·1

 

每个人都在融入金融科技·4

 

千禧一代来了·9

 

社交媒体·12

 

移动互联网·14

 

更便宜、更快捷的技术·21

 

云计算·21

 

区块链·23

 

快速分析·24

 

最终全都和实时数据分析有关·27

 

章末测验·30

 

第2章 不再是旧时代的数据·31

 

数据·31

 

数据的风险·34

 

技术·40

 

区块链·44

 

所有区块链都具备哪些共有元素·45

 

结论·55

 

章末测验·56

 

第3章 暗池、交易所和市场结构·57

 

新交易时间·71

 

我的订单去哪儿了·73

 

执行大额订单·77

 

交易成本和透明度·79

 

结论·80

 

章末测验·81

 

第4章 谁在你前面抢跑·82

 

幌骗、脆弱的流动性和高频交易·90

 

基于订单的谈判·108

 

结论·112

 

章末测验·113

 

第5章 你家后院里的高频交易·114

 

进取型高频交易的影响·122

 

股票中的进取型高频交易·131

 

美国国债市场里的进取型高频交易·134

 

大宗商品市场里的高频交易·136

 

外汇市场里的进取型高频交易·138

 

结论·140

 

章末测验·140

 

第6章 闪崩·141

 

闪崩期间都发生了什么·142

 

检测容易引发闪崩的市场条件·158

 

高频交易应对闪崩负责吗·168

 

结论·171

 

章末测验·171

 

第7章 新闻分析·172

 

新闻的传递·174

 

公告之前的风险·185

 

数据、方法和假设·190

 

结论·202

 

章末测验·203

 

第8章 社交媒体和物联网·204

 

社交媒体与新闻·210

 

物联网·218

 

结论·224

 

章末测验·225

 

第9章 金融科技时代的市场波动·226

 

数据太多，时间太少―欢迎预测分析·230

 

想降低金融市场的波动性吗？到网络上去展示

 

 你的想法！·232

 

市场微观结构是投资组合优化的新因素·234

 

是的，你可以预测T+1日的波动率·236

 

市场微观结构是一个影响因素吗？当然·239

 

案例研究：改进外汇交易执行·244

 

长期投资者将微观结构纳入组合调整决策·246

 

结论·247

 

章末测验·248

 

第10章 为什么风险资本下注于金融科技管理风险·249

 

颠覆的时机已经来临，且不是人们所看到的那样·252

 

金融科技里的数据和分析·255

 

金融科技作为一种资产类别·257

 

在哪儿能找到金融科技·258

 

金融科技成功的因素·260

 

金融科技的投资案例·262

 

金融科技企业是如何赚钱的·264

 

金融科技和监管·266

 

结论·267

 

章末测验·268

 

作者简介·269