投资项目评估

第一节 项目与项目管理程序

一、项目

项目是人类实践活动中运用最广泛的一个概念，如各类工程建设项目、科研项目、规划项目、环保项目、国防项目、活动项目等等。人类社会的进步、国家的兴旺、地区的繁荣、企业的发展都离不开项目。什么是项目？联合国工业发展组织、世界银行、美国项目管理协会、国际标准化组织等机构都对项目下过定义。本书使用中国项目管理研究会(PMRC)对项目作的定义：项目是一个特殊的将被完成的有限任务，它是在一定的时间内，满足一系列特殊目标的多项相关工作的总称。该定义包含三层含义：

（一）项目的含义

1.项目是一项有待完成的任务，有特定的环境和要求。这一点明确了项目的动态概念，即项目是指一个过程，而不是过程终结后的成果。例如，人们把一个工厂的建设过程称为项目，而不把工厂本身称为项目。

2.在一定的组织机构内，利用有限资源（人力、物力、财力等）在规定的时间内完成任务。任何一个项目的实施都会受到一定条件的约束，这些条件是来自多方面的，包括资源、环境、理念等等。这些约束条件成为项目管理者必须努力促其实现的项目管理的具体的目标。在众多的约束条件中，质量（工作标准）、进度和费用是项目普遍存在的三个主要约束条件。

3.任务要满足一定的性能、质量、数量、技术指标的要求。项目是否实现，能否交付用户，必须达到事先规定的目标要求。功能的实现、质量的可靠、数量的满足、技术指标的稳定，是任何可交付项目必须满足的要求，项目合同对这些均具有严格的要求。

（二）项目与运作

自从有了人类，人们就开展了各种有组织的活动。随着社会的发展，人类有组织的活动逐步分化为两种类型：一类是连续不断、周而复始的活动，人们称之为“运作或作业”(operation)，如企业日常生产产品的活动；另一类是临时性、一次性的活动，人们称之为“项目”(project)，如企业的技术改造活动，举办一次贸易洽谈会，建设一项水利工程等。

1.项目的特征

相对于运作，项目具有以下的特征：

（1）唯一性。唯一性是使人类有组织的活动分化为运作和坝目两种类型的根源所在，是项目成为一次性的任务的基础。唯一性是指每个项目都是独一无二、无法复制的。每个项目都有其独特的内涵，人们无法找到两个完全相同的项目。工程建设项目也许会比其他的项目更程序化些，但是，即使是同样建设内容的建设项目，如都是建设一座教学楼，也会因为业主、建设地点、建设时间、承包单位、采用的施工技术等因素的不同，而存在诸多的差异。

（2）一次性。唯一性是项目的本质特征，一次性则是唯一性的外在表现。由于项目的唯一性，就决定了每个项目都是一项具有明确结束点的一次性任务。该项任务一旦被完成，就不会有完全相同的任务重复出现。项目的一次性特征是对项目的整体而言的，并不是指项目中不存在重复性的工作。如技术研发项目都有大量的重复性的实验任务，工程建设项目有更多的重复性工作。

项目的一次性还体现在以下几方面：①项目是一次性的成本中心；②项目经理是一次性的授权管理者；③项目经理部是一次性的临时组织机构；④作业层是一次性的项目劳务构成。

（3)多目标性。多目标性是指项目的目标是多方面的，包括成果性的目标和约束性的目标。

人们通常用一系列技术指标来定义项目的成果性目标，如研制一辆在价格、性能等方面能够使用户认可的“新款电动自行车”样车，其性能包括一次充电持续时间1周或行驶里程40公里，单车成本控制在1800元内；成果目标同时还有多种条件约束，即有多重的约束性目标，如该电动自行车样车的研制工期为半年，时间为2012年1月1日-6月30日，研制费用为300万元人民币。性能、时间和费用通常被称为项目的三重约束，项目的总目标实际上就是由项目的各种约束条件构成的多维空间集合而成的一个点，如图1-1。

……

本教材各章节以新建投资项目评估的程序和内容为主线展开阐述，主要内容包括：投资项目评估基本概念、基本理论：市场分析与必要性评价：建设生产条件评估与技术可行性评价：财务基础数据预测与财务效益评估；国民经济效益评估与社会效益评估；不确定性分析与风险评价；项目总评估与后评估等，各章逻辑联系紧密，形成完整的项目评估体系。再以改扩建投资项目、房地产投资项目、利用外资投资项目、公共事业投资项目、政府与社会资本合作(PPP)项目等不同类型投资项目为辅线，介绍不同类型投资项目的评价方法和特点，并配有评估案例。