基本面量化投资策略：实证检验A股常用53个单因子和31个多因子策略，帮助投资者构建基本面量化投资策略

图书标准信息

• 作者 董鹏飞 著
• 出版社 中信出版社
• 出版时间 2022-02
• 版次 1
• ISBN 9787521740349
• 定价 79.00元
• 装帧 其他
• 开本 其他
• 纸张 胶版纸
• 页数 440页
• 字数 320千字

【内容简介】

基本面量化是人工智能时代获取超额收益的重要投资策略，它规避了传统主观股票投资追涨杀跌的人性弱点，防范了过度数据挖掘导致的量化模型崩溃，成为近年来炙手可热的投资方法。
  这本书运用了量化分析方法，回测了中国股票市场从1998年年底到2020年年底共22年的数据，展示了常用且有效的53个单因子以及31个多因子投资策略的实证结果，一步步演示如何构建基本面量化投资策略，有助于投资者构建一套能够正确操练的投资体系，避免个人情绪、媒体噪音与羊群效应等负面影响带来的亏损与伤害，采纳长期来看收益较高、相对业绩较好、战胜业绩比较基准概率较高的投资策略，摒弃长期来看收益很差、相对业绩很差、战胜业绩比较基准概率很低，以及长期处于巨大回撤区间的投资策略，实现财富长期复利增长。

【作者简介】

:
    董鹏飞，某央企资产管理部副总裁，中欧国际工商学院MBA导师。曾任职易方达基金和中信证券。就任FOF事业部总经理期间，资产管理规模峰值为24亿元。熟悉不同投资策略。曾参与尽调300多家私募和公募专户团队，深入研究60家，累计投资32家。热衷于钻研海内外投资大家的著述，并拿中国数据做实证检验。

【目录】

序一  君子之学也，以美其身  /盛松成

序二  Smart beta的“基建”  /芮萌

前言  基本面量化投资的优势

第*章  投资的*一目的与*一性原理

重回投资*一目的

投资业绩向投资能力均值回归

投资能力是可以后天培养的

投资的*一性原理

第2章  小盘股真的比大盘股更赚钱吗

市值与规模效应溯源

全书的模型

小盘股真的表现更优

*大回撤、特定周期内*高收益和*低收益

一目了然的实证结论

第3章  低市盈率股票比高市盈率表现更好

市盈率指标溯源

低市盈率表现更优

低市盈率分组值得关注

尽量规避高市盈率分组

市盈率为负值的股票可以作为反向信号吗

低估值没错，但要警惕6种“低估值陷阱”

第4章 低市净率股票更有魅力，而不是高市净率的“彩票股”

市净率指标溯源

低市净率表现更优

低市净率分组值得关注

高市净率分组表现不佳

价值股与成长股的跷跷板效应

第5章  更低的企业价值倍数，更高的投资收益

神奇公式与企业价值倍数

低企业价值倍数表现更优

低企业价值倍数分组值得关注

高企业价值倍数分组表现不佳

要回避企业价值倍数为负值的股票

第6章  别小看低市销率股票

让人又爱又恨的市销率

低市销率表现更优

低市销率分组值得期待

高市销率分组表现*差

企业价值比销售额，又一个与销售额相关的估值指标

第7章  低市现率，不低的投资收益率

收付实现制与权责发生制的相扶相杀

低市现率表现更优

低市现率分组值得期待

高市现率分组表现不佳

市现率为负值股票表现非常差劲

美国投资者常用的两种自由现金流估值指标，未必适用中国市场

第8章  股息率越高，获得的分红收益越多

威廉姆斯说，买股票就是为了获得股息

股息率在美国市场中的应用

有分红与无分红股票的业绩差异

高股息率表现更好

第9章  成长性越高，股票前景越好

价值投资与成长投资

常用的5种成长性指标

发电厂、现金牛、资本瘾君子与资本杀手

警惕伪成长股

*10章  资本回报率越高，企业创造利润的能力越强

当沃伦·巴菲特遇到爱德华·索普

资本回报率与投资的“护城河”

3种常用的资本回报率指标

净资产收益率与市净率多因子与双因子模型

*优策略的3个潜在不如意事项

发电厂与资本杀手

*11章  利润率越高，股票越有吸引力

不同行业、不同企业具备不同的利润率

毛利率，衡量企业上下游地位的*佳指标

净利率，衡量销售带来的*终利润

毛利率与企业价值比销售额多因子与双因子模型

*12章 股票触发危险信号，尽快剔除

如奴隶般地套用模型

注意危险信号

4类危险信号

危险信号综合指标

危险信号综合与净资产收益率双因子模型

*13章  5大类21个效果不错的财务指标

会计学的缘起与财务数据在股市中的大用

两个盈利能力指标

两个收益质量指标

5个资本结构指标

9个偿债能力指标

3个运营能力指标

*14章   动量、反转与波动的选股效果也很好

价格波动的周期性源泉

价格动量、反转与波动的学术性结论

动量越足，未来投资收益越可期

反转能量越强，投资收益越高

低波动，高收益

6个月波动率与1个月价格动量多因子与双因子模型

*15章  动手搭建自己专属的选股模型

多因子模型的由来

自己动手，把选股指标组合在一起

用两个选股指标搭建模型的范例

用3个选股指标搭建模型的范例

用4个选股指标搭建模型的范例

用5个选股指标搭建模型的范例

神奇公式在中国市场的应用与改进

结语     组装灵魂碎片，成为投资高手

附录1  如何提高财务报表分析的质量

附录2  财务数据及衍生指标的5个缺陷