完美的投资组合

图书标准信息

• 作者 [美]罗闻全(Andrew W. Lo)斯蒂芬·R.福斯特（Stephen R. Foerster） 著；湛庐 出品
• 出版社 中国财政经济出版社
• 出版时间 2023-09
• 版次 1
• ISBN 9787522324432
• 定价 139.90元
• 装帧 其他
• 开本 16开
• 纸张 胶版纸
• 页数 388页
• 字数 359千字

【内容简介】

对于投资者来说，能够提供理想的风险收益配比的完美投资组合存在吗？
  带着这个众多投资者关心的问题，本书作者对金融界十位标杆性人物进行了深入研究和访谈，其中包括六位诺贝尔奖获得者和一位共同基金的开拓者。
  这些享有债券大师、华尔街top聪明的人和沃顿奇才等盛誉的金融思想权威，就有效多元化、被动与主动投资、选股和择时，海外还是国内投资、衍生证券、非传统资产、非理性投资等一系列投资主题，分享了坦诚的观点，并且畅谈了他们颇具创新性的贡献以及关于完美投资组合的想法，为今天的投资者提供了宝贵的见解。
  虽然完美的投资组合是基于每个人的年龄和人生阶段、市场状况以及短期和长期目标的不同而变化，但成功的基本原则仍然是不变的。本书透析了投资组合的底层逻辑，总结了10大原则，为投资者搭建了一个投资框架和可重复路径。
  更重要的是，作者根据风险承受程度、目前与未来的财富能力、目前与未来的财务需求以及投资环境，将投资者分为了16种类型，帮助读者确定适合自己的投资理念，让完美的投资组合不再遥不可及。

【作者简介】

[美]罗闻全

知名金融学家，金融工程学界权威，对冲基金研究泰斗，生物金融学创始人，努力重建适应性市场体系概念的领军人物。

麻省理工学院斯隆管理学院Charles E. and Susan T. Harris金融学教授，麻省理工学院金融工程实验室主任，麻省理工学院计算机科学和人工智能实验室首/席研究员，对冲基金Alpha Simplex Group的创立者和合伙人，美国艺术与科学院院士、世界计量经济学会院士，圣塔菲研究所外部教员。

1998年被美国《商业周刊》评为金融学术界有前途的top三颗新星之一；2012年被《时代周刊》评为年度全球影响力的top100人之一；2017年被获得全球认可的会员制风险管理人士协会——全球风险管理专业人士协会评为年度风险管理师；2023 年入选2023 美国金融协会研究员。

主要著作有《适应性市场》《对冲基金》《华尔街的非随机漫步》等。

[美]斯蒂芬·R.福斯特

资本市场领域的活跃研究者，其研究成果发表在《金融学杂志》《金融经济学杂志》等重要学术期刊以及专业实务性出版物上。

西安大略大学毅伟商学院金融学教授。

主要著作有《货币市场案例》《公司理财案例》《财务管理基础》等。

【目录】

序 言  完美的投资组合真的存在吗

译者序 现代资产管理业的晨昏

 

第 1 章  世界上最初的投资艺术 

美索不达米亚和投资的曙光

从公元前到公元后：钱币、债券、股票和其他

早期的所谓“泡沫”

多元化投资的雏形

20 世纪的投资科学

 

第 2 章 哈里·马科维茨与风险分散的魔法 

一个陌生人的建议 

图书馆里的灵光乍现 

投资组合理论的横空出世 

优秀的同行者  

为什么是马科维茨 

行为金融学的诞生 

马科维茨的完美投资组合 

 

第 3 章 威廉·夏普与 CAPM 的完美世界 

“喜欢它的诗意……极具美感”

不应被遗忘的对角线模型

给我一个 C，给我一个 A，给我一个 P，给我一个 M

CAPM 被填补的数学空白

走向巅峰的高产岁月  

如果你不能打败市场，那就加入吧

夏普的完美投资组合

 

第 4 章 尤金·法玛与有效市场假说 

法玛 VS 希勒：有效市场假说与行为金融学的缠斗

努力战胜市场

一通改变命运的电话

随机游走揭示的“肥尾”现象

史上最初的“事件研究”

资产定价和市场有效性永远紧密相连  

贝塔已死

三因素模型：贝塔已死  

主动型投资经理的圣杯

高峰迭起的学术生涯 

法玛的完美投资组合 

 

第 5 章 约翰·博格与先锋集团的长赢之道 

《波士顿的巨款》

先锋集团的设计蓝图  

惠灵顿基金

博格干的“蠢事”：开创指数基金时代  

萨缪尔森效应

高歌猛进的先锋集团

是时候转向成本问题假说了

2007 年的精准预测

博格的完美投资组合

 

第 6章 迈伦·斯科尔斯与布莱克 - 斯科尔斯 - 默顿期权定价模型  

伟大的冰球小镇 

芝加哥大学的高光时刻 

当布莱克遇见斯科尔斯  

无比美妙的布莱克 - 斯科尔斯模型  

一波三折 

先回风之城，再续加州梦 

金融衍生品的爆炸性增长 

衍生品是大规模杀伤性金融武器吗 

斯科尔斯的完美投资组合 

 

第 7 章 罗伯特·默顿与衍生品的新世界 

年轻的交易员 

从学生到教授，在麻省理工学院的学术时光 

是竞争，也是合作 

默顿模型，献给衍生品新世界 

“金融界的牛顿” 

衍生品，更好的、透明度更高的金融工具 

默顿的完美投资组合 

 

第 8 章 马蒂·莱博维茨与负债驱动投资 

一切从纽约出发  

恰逢其时的合作 

免疫策略的世界 

颠覆资产配置的传统 

阿尔法猎手和贝塔放牧者 

捐赠基金模型  

莱博维茨的完美投资组合 

 

第 9章 罗伯特·希勒与非理性繁荣 

折中主义经济学家的根源  

理性的开端

过度的波动性

著名的“非理性繁荣”演讲

此“泡沫”非彼“泡沫”

被 CAPE 武装的骑士  

在 MacroShares 中创建市场

希勒的完美投资组合

 

第 10章 杰里米·西格尔与股市长线法宝  

为什么是经济学而不是金融学

热衷于投资的经济学家  

六解“股权溢价”谜题

长线投资股票

关于科技灾难的预言

陷阱与浪潮

牛市与熊市的对决

ETF的智慧  

西格尔的完美投资组合  

 

第 11 章 查尔斯·埃利斯与赢得输家的游戏 

从调频广播电台到哈佛商学院 

与洛克菲勒家族一起摇滚 

埃利斯的创业之路 

输家的游戏 

耶鲁模型  

《东方快车谋杀案》带来的启示 

再探绩效投资 

指数化投资革命 

埃利斯的完美投资组合 

 

结语 到底什么是完美的投资组合 

来自10个伟大头脑的建议

构建完美投资组合的7大原则

16 类典型投资者，你是哪一类