量化投资分析与策略:基于中国股票市场

图书标准信息

• 作者 肖刚
• 出版社 电子工业出版社
• 出版时间 2018-06
• 版次 1
• ISBN 9787121352447
• 定价 49.00元
• 装帧 平装
• 开本 其他
• 页数 218页

【内容简介】

量化投资是一种基于经济、金融理论，借助严谨的实证研究，进行投资标的和投资时机选择的投资方法。量化投资在美国已经有40年的发展历史，并涌现出桥水(Bridgewater), AQR等以量化投资为主、管理资产超千亿美金的对冲基金。在我国，随着投资工具的日益丰富和市场容量的不断扩大，量化投资方兴未艾。本书旨在用深入浅出的语言和案例分析，介绍在中国股票市场上简单、有效的量化投资策略和分析方法，帮助广大投资者树立理性投资的思想，建立行之有效的投资分析框架，运用并不复杂的量化方法在股票市场上进行择时和选股。

【作者简介】

肖刚，复旦大学靠前金融系本科毕业，美国南卡罗来纳大学金融学博士，现担任中国人民大学金融系副教授，博士生导师，长期教授中国股票市场投资课程，撰写股票投资课件超过1500页，开发10余项量化投资策略，曾连续三年获评“年度很好教师”、连续两年获评“明星教师”，并获得“中国人民大学优选工作者”等荣誉称号。

【目录】

基  础  篇
章  量化投资在中国股票市场的应用3
1.1  在中国股票市场进行投资的独到优势4
1.2  中国股票市场的有效性为量化投资的适用奠定了基础5
1.2.1  上市公司股票价格是否体现价值6
1.2.2  上市公司的股票价格是否反映信息11
1.3  量化投资在中国股票市场上大有可为13
1.3.1  基于基本面信息的投资策略13
1.3.2  基于技术指标的量化投资策略15
1.3.3  基本面指标与技术指标的结合17
1.4  从量化投资看坚持理性投资的重要性18
1.5  总结21
第2章  如何分析宏观经济22
2.1  为什么要做宏观经济分析22
2.2  宏观经济分析的框架24
2.3  经济基本面分析24
2.3.1  经济总量25
2.3.2  消费30
2.3.3  投资35
2.3.4  净出口38
2.4  政府政策与政治影响40
2.4.1  经济政策40
2.4.2  政治与社会稳定42
2.5  金融市场的分析43
2.5.1  市场改革43
2.5.2  流动性45
2.5.3  投资者情绪45
第3章  美林时钟在中国股票市场的应用47
3.1  经济周期的划分47
3.2  经济周期与资产配置49
3.2.1  经济周期对股票市场择时的指导50
3.3  美林时钟在中国股票市场的实证检验51
3.3.1  数据处理过程51
3.3.2  GDP增长缺口与CPI的匹配52
3.3.3  数据检验结果52
第4章  上市公司的定性分析61
4.1  为什么要做定性分析61
4.2  定性分析的框架61
4.3  业务模式64
4.4  行业地位66
4.5  发展战略68
4.6  公司治理70
第5章  上市公司的定量分析73
5.1  财务表现73
5.1.1  资产负债表73
5.1.2  利润表76
5.1.3  现金流量表82
5.2  市场估值83
5.2.1  市盈率83
5.2.2  市净率85
5.2.3  其他85
5.3  一个基于基本面指标的选股策略86
总结91
第6章  风险的衡量92
6.1  总风险92
6.2  系统性风险和非系统性风险93
6.3  上行风险和下行风险94
6.4  在险价值：VaR95
6.5  优选回撤100
总结103

第7章  风险控制的理念与方法104
7.1  风险控制的理念104
7.2  风险的分类115
7.3  风险的处理方式116
7.3.1  风险规避116
7.3.2  风险减少117
7.3.3  风险分担117
7.3.4  风险转移118
7.3.5  风险对冲118
7.3.6  风险预测119
总结119
进 阶 篇
第8章  SAS的使用与编程基础123
8.1  SAS简介123
8.2  SAS的基本操作125
8.3  SAS的宏143
总结145
第9章  SAS在量化投资中的应用146
9.1  SAS的具体应用146

0章  回溯检验164
10.1  Fama-MacBeth回归164
10.2  组合分析172
总结177
1章  利用量化指标搭建选股模型178
11.1  打分法178
11.1.1  打分法举例179
11.1.2  打分法的优缺点181
11.2  排序法181
11.2.1  排序法举例183
11.2.2  排序法的优缺点184
11.3  回归法184
11.3.1  回归法举例185
11.3.2  回归法的优缺点186
总结187
2章  基于财务报表的量化投资因子188
12.1  资产类188
12.2  盈利类189
12.3  现金流类190
12.4  增长类192
总结195

3章  基于金融市场的量化投资因子197
13.1  估值197
13.2  过去收益率198
13.3  流动性199
13.4  风险200
总结202