游资可转债操盘手法

前言

在实战交易过程中，可T 0的运用非常广，比如手上持有一定标的，通过情绪及板块热点吻合情绪做一些正T(先买后卖)来降低手.上标的的成本，或是通过两融资金当天借当天还来免利息成本提高资金使用率提高账户的收益曲线，实现快速超车的技巧，当然这是一个假设的正收益，如果没有经过长期训练，经常容易T飞或是将成本无形抬高的反向操作案例比比皆是，所以想在这个市场获得一些超额收益，就需要经过一定的训练才能达到预期的正向效果，在目前A股市场T 0机制的只有可转债，所以熟悉运用可转债可以较有利的实现有些T 0的肌肉记忆，另外我们A有涨停机制，如果某些含有可转债的主板中的个股受到10%机制涨停情况下没有办法继续买入的机会，所以不少标的会在可转债中延续相关的择时卡位机会，无形中在训练肌肉记忆过程中给了我们更多的一些可选范畴，且这种机会具备一定的胜率比、盈亏比优势，未来市场会越来越成熟，无论在涨停幅限制、或是正股放开T 0也不是没可能，另个从近些年游资的活跃我们不难发现A股的交易越趋与短、平、快，很多游资都是从短线慢慢做起来的，有时一个板给的机会时间非常短，能不能上，怎么上，需要丰富的短线经验，可转债的T 0机制无形是一个很好的肌肉记忆形成的市场，让交易变的更客观、更量化，杜绝了我们人性交易过程中较为主观的行为意识，在超短T 0的运用过程中我们强调顺势而为、强势持有、借势地力、统一套路、规范动作、肌肉记忆，所以掌握、熟练运用可转债更有利于我们长期在市场的稳定发展!

“可转债”全称“可转换公司债券”，是指债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票的债券，是一种混合型金融衍生产品，具有债权性、股权性以及可转换性的特征。可转债“退”可守住低息债券收益、“进”可获得债转股超额收益，结合了股票的长期增长潜力，同时债券本身具有的更强的防御优势，甚至可以穿越牛熊，成为投资者比较稳妥的投资方式。本书系统讲解可转债的基本知识、盈利逻辑、交易规则及买卖技巧。给普通读者提供一种金融产品投资的新路径。

王凯元
私募公司基金经理，舍得战法创始人
暨大外聘导师，和讯财经讲师
快手：“游资元哥、财经元哥”主播
抖音：“有元”主播
稳定盈利10年，人送外号“股指小王子”

2004年涉足金融交易
2007年实现桶金
2008年成立执行力交易工作室
2013年从事大客户维护
2015年8月—2019年9月： 任某期货公司广州分公司负责人
2019年9月创办博云资本教育，独创交易体系“舍得战法”
期货策略：强势法、单边法、震荡法、套利法
股票策略：狙击强势股、主观TO、元板、2进3打板策略
2020年成立私募基金公司

章 可转债及其运行机制
11可转债的定义  001
12可转债的特性  002
121可转债的低利息收入002
122 转股、看涨期权003
123 强制赎回005
124 回售013
13 可转债的有关概念015
131转股价015
132下修转股价018
133回售套利028
134 强赎是目标也是后目标 030
14一眼看懂可转债 031
141看盘软件中的可转债 031
142 试看一只可转债034
143 数学期望值036

第二章 可转债投资
21有保底的可转债也会亏损 041
22可转债投资收益计算 046
221可转债几种收益情况046
222公司违约的资金永久性损失048
223做好回售和正常赎回的计算 051
224有违约风险时的回售打算053
225触发强赎条件的计算055
23交易的逆向思维——塔勒布的期权与巴菲特的可转换优先股 057
24买进套利策略 061
25可转债卖出 063
251可转债总体收益 063
252傻瓜式卖出方法074
253回撤式卖出076

第三章对可转债交易的思考
31你为什么不能稳定盈利079
311 高位低位是相对的079
312确定的交易系统 081
313 交易三要素083
32明明白白地交易——以长春高新为例084
321从基本面角度看待长春高新 085
322用折现法为长春高新估值088
323从技术角度看待长春高新089
324寻找可复制的方法滚雪球091
33用择时的方式交易可转债092

第四章 早盘正股涨停开仓
41寻找当日强095
411昨日连板指数 095
412乘势就要寻找强 098
42早盘正股涨停开仓法100
421大盘、正股、可转债三重滤网100
422案例分析 100
423强中选优 104

第五章 乘势是交易的智慧
51寻找趋势121
511上涨阶段阳线多121
512趋势的基本定义 122
513 峰谷序列 128
514 2022年初的下跌解构 131
52化繁为简141
521同级别合并142
522波浪理论的一种应用——化简为繁 144
523 一团乱麻的调整不要参与146
53 结合均线系统判断趋势150

第六章 日线转折与情绪共振时交易
61回调结束的判断153
611顺大逆小153
612不要预测 154
62  5日与10日均线黏合后发散及案例分析156
621  5日与10日均线黏合后发散 156
622案例分析156
63 情绪共振165
631 鹏辉能源与鹏辉转债 166
632泉峰汽车与泉峰转债167
633 嘉元科技与嘉元转债的四次信号 172
64正股与可转债走势不吻合 179
65信息差与情绪共振182
651发现端倪 182
652天时地利人和 192

第七章 SOS JOC预示的交易机会
71 威科夫的方法195
711 威科夫方法概述195
712 威科夫市场循环法196
713 寻找威科夫方法的SOS和JOC  197
72梅开二度 200
721梅开二度方法概述 200
722 案例分析 201
73 早盘、尾盘异动 217
74 超跌反弹 234
741 2022 年4月26日前暴跌下的预判 234
742 案例分析：蓝晓转债和明泰转债 236
75 节日效应239

附录：元哥63心得 247

“可转债”全称“可转换公司债券”，是指债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票的债券，是一种混合型金融衍生产品，具有债权性、股权性以及可转换性的特征。可转债“退”可守住低息债券收益、“进”可获得债转股超额收益，结合了股票的长期增长潜力，同时债券本身具有的更强的防御优势，甚至可以穿越牛熊，成为投资者比较稳妥的投资方式。本书系统讲解可转债的基本知识、盈利逻辑、交易规则及买卖技巧。给普通读者提供一种金融产品投资的新路径。

王凯元
私募公司基金经理，舍得战法创始人
暨大外聘导师，和讯财经讲师
快手：“游资元哥、财经元哥”主播
抖音：“有元”主播
稳定盈利10年，人送外号“股指小王子”

2004年涉足金融交易
2007年实现桶金
2008年成立执行力交易工作室
2013年从事大客户维护
2015年8月—2019年9月： 任某期货公司广州分公司负责人
2019年9月创办博云资本教育，独创交易体系“舍得战法”
期货策略：强势法、单边法、震荡法、套利法
股票策略：狙击强势股、主观TO、元板、2进3打板策略
2020年成立私募基金公司