威科夫操盘法：华尔街大师成功驾驭市场超过95年的秘技

前言

用市场的自身行为判断走势

我们首先要介绍表象和本质的关系对走势判断的作用。公众根据走势图买卖股票的依据主要有以下几种：

 技术指标产生进场信号 (比如MACD、均线组合，或者自己创造的指标系统）。

 几何图形结合黄金分割产生交易信号，比如波浪方法等。

公众会在以上方法产生信号的情况下进场买入。这些指标或者图形的形成主要是基于价格的变化，那么为什么价格会变化？ 价格的上下跳动反映价格背后的市场参与者的动机和判断。是这些市场参与者的行为造成了价格的波动，问题是这些参与者都包括谁?我们知道其中有掌握雄厚资本的大户，或者叫主力、庄家、大资金或者操纵者等等，总之无论他们叫什么名字，他们参与市场的目的与公众一样，都是为了赚钱，但是就其优势来讲，公众无法和他们抗衡，他们利用雄厚资金的优势可以操纵短期的价格波动和走势，为的就是引诱公众采取错误的行动，后造成亏损，这些公众亏损的钱自然流入操纵者的口袋。

我们都知道市场的残酷，简单点说这个残酷来自市场的操纵者，操纵者制造出一些符合公众正常心理思维和行为习惯的表象，然而他们的真正意图正好是相反的，这就使交易成为世上难从事的工作之一，因为障碍既来自公众自身的贪婪和恐惧，同时又要面对有实力并可以和公众玩心理游戏的市场操纵者，我们要想在市场中生存，就必须掌握市场本身的行为习惯，换句话说就是必须熟悉、掌握和利用操纵者的行为习惯，因为他们也是人，贪婪是他们的本性，他们无非是仗着雄厚资本，耍一些阴谋来左右公众的判断，我们只要掌握市场自身的行为本质，就能以不变应万变。

我们通过图上的价量关系或者盘口解读，可以准确地观察到供求关系的变化，从而了解到操纵者的动机，并提前预判接下来的走势。供求关系是趋势的原动力，我们知道供过于求，价格下跌；供不应求，价格上涨。准确地掌握当下的供求关系， 不但能知道哪些股票值得买，而且更重要的是，知道进场的时机。

在交易中， 我们应该追求那种好的交易时机，目的是让风险降为，也就是说，即使进场后行情反着走并触发止损，亏损也是在范围之内。

研究股票走势，我们应该研究产生涨跌的背后动力，这个动力来自于谁，如果来自于庄家，那是真的涨跌，要是来自于公众，那么这个涨跌就是庄家故意设计的陷阱。我们看图，绝不能看表面什么价格形状，而是应该看价格背后的操纵者，他们的动机是什么，他们怎样实施的。知道了这些，我们才真正知道如何从市场内部细节应对市场，而不是像普通大众一样单纯地通过技术指标和几何图形来获取市场表面的信息。

如何学习这种方法并运用到实战当中，好的办法是傻瓜式学习，把以前你用来判断市场的一些东西抛掉， 比如：小道消息、所谓高手对消息的解读、媒体观点、国际政治形势等待。为什么？ 因为无论什么消息，什么大事件后都要通过交易员的手反映到价格里，你图上的价量把外面所有的信息都融在一起，我们看懂了价量，也就看懂了外部消息的影响。

当大家学习并应用了市场自身行为的方法后，我们在判断逻辑方面已经走到了那些沉溺于消息解读的公众的前面，接下来就是如何把这个方法融合到自己的交易风格当中。这本书会一步一步交给你，把每一步细节都用案例说透，同时我会设专门的解答问题专栏，欢迎大家一起探讨。

——威科夫理论权威专家代表作

孟洪涛，美籍华人，美国华尔街专业机构交易员，期货日报、红周刊签约作者。20年证券从业经历，拥有纽约霍夫斯特拉大学和康涅狄格州立大学金融和市场硕士学位。

目录

章  聪明钱解读市场的工具是什么？

节  聪明钱的看盘顺序

第二节  CM观察走势遵循的原则

第三节  供求关系

第四节  公众对支撑和阻力的误解

第五节  如何识别供应和需求扩大

第六节  牛市中怎么看出供应进场了∶抢购高潮

第七节  因果关系

第八节  努力和结局关系

第九节  总结

第二章  怎么知道主力机构开始接盘了

节  哪些市场行为可以判断熊市终止？

第二节  停止行为

第三节  吸筹的第二阶段∶哪些市场行为告诉我们吸筹结束和牛市开始？

第四节  吸筹过程的第三阶段∶确认吸筹结束的市场行为是什么？

第五节  吸筹过程的第四阶段∶进入牛市

第六节  吸筹过程的操作综合案例

第七节  熊市结束的另一种模式∶没有恐慌抛售

第八节  震仓

第三章  威氏逃顶策略：如何识别主力的派发意图

节  以下现象告诉你牛市可能到顶

第二节  CM的出货过程

第三节  第二阶段∶派发的确认阶段

第四节  派发案例

第五节  总结

第四章  弹簧效应（Spring）交易法

节  什么是Spring

第二节  Spring的位置和种类

第三节  Spring案例

第四节  使用Spring，应该注意以下几点

第五节  Spring总结

第五章  综合分析∶交易机会，进场点，危机管理

第六章  综合分析结果

后记

——威科夫理论权威专家代表作

孟洪涛，美籍华人，美国华尔街专业机构交易员，期货日报、红周刊签约作者。20年证券从业经历，拥有纽约霍夫斯特拉大学和康涅狄格州立大学金融和市场硕士学位。

国内专业投资媒体如《证券市场红周刊》《期货日报》等对孟洪涛的投资经历做过专访报道，并发表过介绍其投资理念与技术的文章。