财富跨世代 家族财富的管理与传承

推荐序

祖安送来他与于永超律师、季亨卡律师共同完成的新书，希望我来作序。我知他在财富管理行业从业超过25年，对财富管理一直有着自己独到的见解。在我国的高净值及超高净值群体当中，企业主占比高达60～70%。而企业主群体又是一个多重身份的群体，他们是企业的经营者，是财富的创造者，是社会责任的承担者，同时还在很大程度上是一个家庭经济与生活的主要支撑者。这种多重的身份与责任，必然导致这一群体会将更多的精力和关注点放在企业及财富的创造之上。然而，财富的管理对高净值人群，尤其是企业主群体来说，更是显得重要。因为他们所创造财富的安全性、合法性，以及未来的财富传承，不但会影响到自身财富的持久，还会关乎企业的命运与社会的稳定。
另外，在新时代背景下，我们也会看到新的财富格局，即“财富货币化、资产证券化、金融杠杆化、社会城市化”。由此所带来的是社会财富形态的多样化，以及高净值人群家庭财富大比例的脱实向虚，手中70%是虚拟化财富，是通过交易创造的财富。勤劳是创造财富的基础，而交易则成了创造财富的主要手段，
这也为我们带来了全新的财富管理格局、机会与挑战。
与此同时，虽然在财富管理行业中，把“财富”一词定义为“精神财富与物质财富的集合”并不新鲜，但难得的是这本书将财富的意义与价值转化为“身体健康、内心通达、家人和睦、资产充裕、人际通融”，并以此为核心去倡导与提供有高度、有深度、有广度、有温度的多维财富管理服务，这使得财富管理变得更加鲜活与务实。
这本书对财富管理体系化构建的理念也很重要—“企业财产合规化、合规财产私有化、私有财产系统化、系统财产传承化”，这正是企业主财富管理与传承的重中之重。没有顶层设计的财富管理是散乱、无序的，且很难一以贯之地去执行。所以，书中的财富理念、财富知识、财富技术、财富提示，都是值得读者去仔细品味与参考的。
财富的意义即在于服务它的创造者，更在于服务社会与大众。高质量的财富管理与财富管理教育，才能打造高质量的财富，才能使财富真正做到取之于民，用之于民，才能使个人财富、家庭财富、企业财富、社会财富发挥更大的效能。这也是财富管理的意义所在。

李吉平
国开行原副行长

本书从家族财富管理与传承过程中存在的问题着手，为读者系统地阐述了创富、保富、用富传富所面临的风险与挑战。同时聚焦于家企混同风险、债务穿透风险、财产代持风险、税务合规风险、企业家刑事风险、资产管理风险、家族婚姻风险、家族传承风险等核心风险，对其进行充分的分析与解构，并给出风险防范措施的专业建议与极具参考意义的案例，更把财富管理工具的针对性运用充分地融入其中。

在构建家族财富管理体系方面，本书把家族财富管理分为四大模块——企业财产合规化、合规财产私有化、私有财产系统化、系统财产传承化，让读者对“财富管理体系”一词有了更加立体的理解与收获，对于财富管理者搭建家族财富管理架构时亦有参考与借鉴价值。

书中还重新定义了财富的本质和财富管理服务的内涵，认为财富并不是简单的金钱概念，财富管理更不是单纯的数字管理。财富管理应该是围绕着“身体健康、内心通达、家庭和睦、资产充裕、人际通融”打造有深度、有高度、有广度、有温度的财富管理服务体系。

尚祖安
万时财富管理咨询创始人，理财规划、财富管理资深专业人士。从事财富管理咨询与培训行业，为高净值、超高净值家庭/家族提供财富管理与传承服务超过26年。中国银行业协会《私人银行理论与实务》教材编写委员会委员、专家顾问委员会专家。

于永超
北京未名律师事务所主任、创始合伙人，资深律师与家族财富管理专家，中国式股东互保创始人。执业超28年，专注于财富保护与财富传承、家族企业治理、股权传承、家族信托等领域。长期为企业家、私人银行及家族办公室提供专属服务。倡导天下无讼，家和业兴。

季亨卡
中伦律师事务所合伙人，具有中国和美国律师资格。一直以来深受超高净值家族客户信任，擅长于家族财富规划、财富保护与财富传承。曾多次荣获国际评级机构（钱伯斯、法律500强等）在私人财富、税务领域的特别推荐。

第一章　为什么富过三代这么难
第一节　富有阶层，跌落的原因······················································3
第二节　富过三代，艰难的挑战······················································8
第三节　财富平分，错误的选择·····················································13
第四节　认知局限，失败的根本·····················································15

第二章　财富管理是在管什么
第一节　重新定义财富管理···························································25
第二节　管理流动性：财富不流动不增值··········································32
第三节　管理风险：富贵险中求·····················································34
第四节　富人的财富管理逻辑························································38
第五节　财富管理的系统化···························································42

第三章　企业财产合规化
第一节　家企隔离：守护家族财富安全············································50
第二节　担保、对赌与代持：穿透的不只是财富·································61
第三节　家族债务风险隔离策略·····················································72
第四节　刑事责任风险：企业主的成功陷阱·······································78

第四章　合规财产私有化
第一节　什么是财富管理中的财富私有化··········································92
第二节　企业财富私有化的实现路径···············································93
第三节　企业上市，财富落袋为安················································ 105
第四节　个税，不可跨越的必经之门··············································114

第五章　私有财产系统化
第一节　资产配置的相关概念、作用及结构····································· 120
第二节　保险在资产配置中的规划与意义········································ 142
第三节　系统化管理，需要重视婚姻风险与防范······················&m