序：P2P理财的风险是你不在其中

前言：重要的内容放前面——踩雷的朋友没看过的故事

《农夫卖驴和羊的故事》，一个投资人时刻都应该铭记的故事。

“大意”“轻信”“贪婪”是投资理财的三大忌讳。

01

欲练神功，必先自宫——克制屌丝心态（小三儿心态）

    在P2P的世界里，没有英雄，谁沉醉于做“英雄”，等待他的都将是狗熊的结局。对平台来说，只有坚守规则、勤勤恳恳、兢兢业业、踏踏实实做好业务、做好风控，没有明星大腕，有的只是剩者为王；对投资人而言，只有坚持原则、冷静理性的思考，没有火眼金睛，也没有料事如神，有的只是理性和幸运。在这没有英雄的世界里，规范透明是安全的保障。投资人内心深处“判别标准扭曲，迷恋虚华；明知不对，却不肯回头；心存侥幸，不愿正视现实”的“小三儿心态”，包藏着极大的风险。

什么是“小三儿心态” …………………………………………    17

根源还在于心存侥幸……………………………………………     18

别迷信，在P2P的世界里没有英雄……………………………     20

02

冷静的安全观：如何粗略地判断一个平台的安全性？

    醉过方知酒浓，雷过才懂心痛。中雷多因不合理的收益而起，随意追求不明不白的高收益，往往是上当受骗的开始。同时，行业的火爆，催生了大量不同的利益群体，要善于从各种相互矛盾的观点和言论中，找出代表投资人自身利益的观点，避免被似是而非的观念所误导。但真正要确保安全，除了做到不贪心，防止被人忽悠，还要从根本上去分析一个平台的安全保障措施，在巨大的诱惑和风险挑战面前，制度是可靠的保障（远远超过人品）！

警惕不合理的收益…………………………………………………  25

分辨不同利益立场的言论…………………………………………  28

从安全保障机制上去分析…………………………………………  29

凭第六感去探知……………………………………………………  30

【补充阅读】风控看什么？………………………………………   32

03

理智的收益观：如何衡量一个平台的收益高低？

    这似乎是一个很弱智的话题。但是很多人不会，特别是接触平台少的朋友，很容易被平台的所谓高收益忽悠了。也有一些人，总担心“收益高的平台风险大”，把资金都配置在一些低息圈钱的平台上，造成浪费。其实，这个“收益与风险”中所指的“收益”，是平台从借款人手中收取的利息，而不是平台给予投资人的收益，所以平台选择的业务模式、业务范围、运营成本、坏账损失等，都会影响投资人终获得的收益水平。对于“收益水平”这一核心的问题，我们要有理性的收益观：在安全的前提下谈收益，这样才有意义；同时，要在同等安全保障水平、同样的流动性下比较收益，这样才科学。

在安全的前提下谈收益………………………………………………  41

避开风险密集区………………………………………………………  41

透过表面看真实的收益………………………………………………  42

04

平衡收益和安全：如何更安全地实现高收益？

    喜欢高收益无罪，追求高收益没错。但追求高收益是一件风险很大的事。因此，出手前，要有心理准备、设定底线；同时，掌握不同类型平台收益的合理水平，在对比中作出选择。重要的，是学会用三维的视角（风险-收益-保障）看待风险和收益：选择的平台可以小，但不可以不规范，资金托管、实地风控、资产抵押、融资性担保等安全要素要齐备；可以弱，但不可以“裸奔”，
担保和抵押要强大。在同样的收益水平下，尽量选择安全保障措施做得好的；在同样的安全保障下，优先选择收益高的。

追求高收益是一件风险很大的事…………………………………  47

正确认识合理的收益水平…………………………………………  48

刀口舔血，尽量做好保障措施……………………………………  50

【补充阅读】容易“踩雷”的16种心态…………………………  51

05

在对比中选择好平台：如何评判平台的综合实力？

自强型实力平台……………………………………………………  63

干爹型实力平台……………………………………………………  64

组合型实力平台……………………………………………………  65

人气型实力平台……………………………………………………  66

【补充阅读】笑谈平台拼爹技巧…………………………………  68

【补充阅读】如何看待P2P平台的人气…………………………   73

06

“跑路潮”下如何选择好平台？

    网上有很多教投资者选择平台的帖子，林林总总、五花八门，很多是网贷达人的经验之谈，也有营销客的拼凑之作，更有代表某个平台利益的“一家之言”。有精准中肯的，也有似是而非带有很大误导性的。这疯狂的“跑路潮”下，无论是平台经营者，还是投资人，

都应该认真思考一下：什么样的平台才是真正可以放心的好平台？！怎样从众多的信息中，挑出关键的信息，帮我们作出理性的决策，而不是凭感觉？

抛开非本质的要素…………………………………………………  81

判别平台的2.5个根本要素………………………………………   83

【补充阅读】哪些平台容易出问题？……………………………  89

07 

资金托管与未来资金存管

    经过2013年和2014年的平台“倒闭跑路”潮，P2P平台资金托管日益受到重视，渐成新平台标配。但自诞生以来，围绕资金第三方托管的争议一直未停。按照《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》的说法，将来要实现“银行金融机构存管”。很多朋友认为是对第三方资金托管的否定，其实它们的目的是相同的：防范资金池，降低运营风险，只不过对参与主体和方式提了一些不同的要求。

纵容资金池后患无穷…………………………………………………  99

资金托管是防止资金池的有效办法………………………………… 101

如何辨别P2P平台的真假托管？……………………………………   102

资金托管并非万应灵丹………………………………………………  104

【特别补充说明】……………………………………………………  105

【补充阅读】P2P平台跑路前的征兆………………………………… 107

08

P2P平台为什么不能有资金池？

    到2015为止出问题的300多家平台，绝大部分都没有脱离资金池的影子。虽然P2P平台面临风控、担保等多个环节的潜在风险，但资金池的危害却是为危险的。模式本无好坏，资金池模式是银行运营的核心，但为何到了P2P网贷行业，就成了平台出问题的万恶之源呢？！它是怎么形成的？它的危害在哪里？我们投资人又该怎么办呢？！

为什么会有资金池? ………………………………………………  117

为何资金池成了平台毒药? ………………………………………  117

资金池模式的危害在哪里? ………………………………………  118

选择托管平台，远离资金池………………………………………  119

【补充阅读】如何看待平台拆标的风险？………………………  121

09

“公司担保”模式平台的常见问题

    在目前的市场环境下，不采取任何保障措施的“裸奔”是没有市场的。为了保障投资人的资金安全，应对借款人逾期违约风险，P2P平台采取了各种形式的保障措施。对于平台安全保障中为重要的要素之一，投资人往往存在两种的态度：一种认为有担保就行，就是安全的，给很多不能严格自律的平台钻了空子；另一种做法是从根本上不相信，完全无视。这里透彻地分析一下担保的作用，不同类型担保的保障效率，以及平台在担保环节经常存在的一些问题和猫腻，特别是问题频发的关联担保问题。

担保的三大核心作用………………………………………………  127

担保模式及其保证作用……………………………………………  127

担保环节常见的猫腻………………………………………………  129

融资性担保的特殊作用及常见问题………………………………  131

担保公司为什么乐意垫付代偿？………………………………&