P2P网络借贷监管政策研究

1导论/1

1.1研究背景与意义/1

1.2国内外相关研究文献综述/7

1.3研究框架与研究方法/15

1.4本书创新之处/18

2P2P网络借贷监管的理论基础/21

2.1有关概念界定/21

2.2相关理论基础/27

3中国P2P网络借贷行业的发展及监管现状分析/48

3.1 中国网络借贷行业的发展现状分析/ 48

3.2中国网络借贷行业的监管现状分析/63

4中国P2P网络借贷行业现行监管政策评析/73

4.1 中国网络借贷行业现行监管政策主要规定解读/73

4.2现行监管政策颁布后对中国网络借贷行业的影响/81

4.3中国网络借贷行业现行监管政策存在的缺陷/88

5政府监管政策对P2P网络借贷行业发展影响的实证研究/96

5.1问题的提出/96

5.2研究假设/97

5.3数据来源、模型设定与变量测量/98

5.4实证结果分析/102

5.5本章小结/113

6网络借贷平台与政府监管部门间的演化博弈分析/117

6.1问题的提出/117

6.2模型假设/118

6.3网络借贷平台和政府监管部门的演化均衡分析/120

6.4动态监管机制下博弈双方的演化稳定性分析/127

6.5 本章小结/133

7国外P2P网络借贷行业监管政策对中国的启示与借鉴/136

7.1国外网络借贷行业的主要监管政策解读/136

7.2中国网络借贷监管政策的启示与借鉴/146

8结论与建议/157

8.1本书结论/157

8.2相关政策建议/161

8.3不足之处及展望/163

参考文献/165

索引/180

1导论

1.1研究背景与意义

1.1.1研究背景

互联网自20世纪90年代进入到商用领域以来取得了令人瞩目的发展成果，互联网逐渐成为人们日常生活中必不可少的一部分，互联网金融便在这个大环境下诞生了。

互联网金融是指利用互联网技术使得传统的金融机构和互联网机构实现支付、投资和信息中介等服务的新型金融模式。互联网金融的出现，起到了简化传统金融行业的交易流程的作用，也在一定程度上提高了传统金融机构办事的效率，降低了传统金融机构的运营成本，也为传统金融机构及其他互联网机构给消费者提供更好的服务带来了便利。随着互联网金融在中国的不断发展和传播，网络众筹、数字性货币以及P2P网络借贷等新兴的互联网金融模式不断出现，互联网金融呈现多元化发展的趋势。2014年到2018年这五年时间内，“互联网金融”一词在政府工作报告中每年都会被提及，对其表述从促进发展、异军突起、规范发展到警惕风险，再到健全监管，措辞变化的背后是行业大环境的变迁，这也从另一个角度体现了网络借贷行业的一个发展周期。作为互联网金融模式的代表，P2P网络借贷于2006年被引入中国，P2P网络借贷即个人对个人的网络信用借贷，于2005年起源于英国，随后传播到欧美各国。P2P网络借贷行业最基本的运营模式为P2P网络借贷平台为出借人及借款人提供交易平台，出借人与借款人通过网络借贷平台自由交易，出借人贷出资金，在双方约定的借款期限到期日收回本金及利息，出借人需承担资金风险。借款人借到资金，并在双方约定的借款期限到期日向出借人偿还本金并支付利息，网络借贷平台在其中充当网络借贷信息中介，对达成借贷交易的借贷双方收取一定比例的中介服务费。

P2P网络借贷模式与传统借贷模式相比具有许多自身的特点。其一，P2P网络借贷即个人对个人的网络信用借贷，纵观其整个的借贷过程，借款人将其借款申请以及个人信息通过网络借贷平台发布，出借人通过这些信息对借款人的借款申请进行判断并做出是否将款贷给借款人的决策。没有传统借贷模式中所要求的抵押物，也没有传统借贷模式中冗长的审查与评估过程，所有的权利都交由出借人，简化了融资过程，提高了融资效率。其二，传统的借贷行为多发生于亲戚朋友之间以及自然人与传统的金融机构之间，借款人的融资范围狭窄，P2P网络借贷的出现为借款人提供了更宽广的融资渠道，借款人可以依靠P2P网络借贷平台这个中介，向所有潜在的出借人发出借款申请并通过谈判得到融资，拓宽了融资渠道，满足了借款人的融资需求。其三，与传统借贷模式的融资范围狭窄问题类似，许多出借人有投资需求却没有投资渠道，究其原因往往是因为原有的投资选择的投资收益率较低或者投资门槛较高。P2P网络借贷的出现，为投资人提供了一条新的投资渠道。P2P网络借贷因为其投资收益率市场化的特点，投资收益率远远高于传统的民间借贷以及传统金融机构，这使得P2P网络借贷平台吸引了无数出借人参与投资，真正地解决了针对普通大众的投资渠道较少的问题，凸显了普惠金融的价值，满足了大众理财的需求。

……

本书系统实证了政府监管政策对P2P网络借贷行业发展的影响，又结合演化博弈分析了政府监管政策和P2P网络借贷平台间的博弈行为，并借此提出了新的监管建议，在学术和实践两方面都具有较高参考价值。