资本运营管理

第一章概论

学习要点/001

第一节资本运营的概念与特点/001

第二节资本运营的分类/005

第三节资本运营的基本原则与战略/011

第四节资本运营决策与控制/014

本章小结/021

复习思考题/022

第二章并购

学习要点/026

第一节并购概述/026

第二节并购的运作形式与程序/031

第三节并购的相关决策/ 038

第四节并购后的整合/ 047

本章小结/052

复习思考题/053

第三章跨国并购

学习要点/055

第一节跨国并购概述/ 055

第二节跨国并购的动因/066

第三节跨国并购的环境/078

第四节跨国并购的策划与运作 / 085

本章小结/095

复习思考题/096

第四章企业重组

学习要点/098

第一节企业重组概述/098

第二节扩张型企业重组/103

第三节紧缩型企业重组/109

第四节整合型企业重组/135

本章小结/139

复习思考题/140

第五章资本运营风险管理

学习要点/142

第一节资本运营风险及其分类/142

第二节并购风险/147

第三节资本运营风险的识别与计量/157

第四节资本运营风险的管理/161

本章小结/165

复习思考题/165

第六章资本运营的法规监管

学习要点/168

第一节我国境内企业并购的法规监管/168

第二节我国境内企业海外上市的法规监管/174

第三节境内外资企业资本运营的法规监管/ 183

本章小结/188

复习思考题/188

第七章资本运营案例分析

第一节爱尔眼科的“分级连锁”战略与并购基金/192

第二节从青岛海尔收购通用家电看跨国企业并购/204

第三节美的集团的股份回购案/ 214

附录资本运营管理相关法规汇编

一、综合法规 / 228

二、公司治理与控制权安排法规 /228

三、上市公司收购法规/228

四、上市公司证券上市、股份转让和退市法规/229

五、外资并购相关法规 /229

六、上市公司会计、财务处理、审计和资产评估法规 /230

七、国有资产和国有股权管理法规 /233

八、企业集团相关法规/ 234

九、破产清算和接管相关法规 /234

十、并购重组民事责任相关法规 /235

主要参考文献

第一节资本运营的概念与特点

一、资本的概念与功能

资本是经济学中一个非常重要的范畴。根据马克思在《资本论》中的论述，资本是能够带来剩余价值的价值,是能够带来未来收益的价值，是资产的价值形态。其含义包括:一是资本是能够增值的价值,是企业实现资源优化配置、取得市场竞争优势的重要生产要素。在现代社会经济生活中,进行生产经营活动，离不开资本。二是资本能产生未来收益，人们通过对资本的运用，必须能够形成未来收益。三是资本可用价值形式表示，如果某项财产不能用价值衡量,那么就不可能成为资本。

资本作为能够为企业带来增值的价值，就其在市场经济中发挥的功能而言,主要包括三种功能,即流动功能、保全功能和增值功能。

(1)流动功能。资本流动既决定着资本从价值形式到实物形态的转换，也决定着资本从一个所有者到另一个所有者、从一个地区到另一个地区、从一个产业到另一个产业的转换。

(2)保全功能。资本保全是企业为了维持原有的生产经营规模，实现企业的可持续发展，在企业生产经营的整个过程中不断地从收入中划出相当于资本存量下降的部分来补充资本,以保证资本的安全与完整。

（3）增值功能。资本增值是指随着企业生产经营规模的不断扩大，将增值的一部分作为积累再投人到扩大再生产中去，如此周而复始，良性循环,积累不断增加，促进企业的进一步发展壮大

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