实证动态资产定价:模型设定与计量经济评价:model specification and econometric assessment
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作者肯尼斯·J. 辛格尔顿
出版社上海财经大学出版社
ISBN9787564232436
出版时间2018-07
装帧平装
开本16开
定价128元
货号9563067
上书时间2024-12-23
商品详情
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目录
译者序
序言
致谢
第1章导论
1.1模型隐含约束
1.2计量经济估计策略
第一部分分析动态资产定价模型的计量经济方法
第2章模型设定和估计策略
2.1分布的完整信息
2.2没有关于分布的信息
2.3有限信息：GMM估计量
2.4估计量的总结
第3章极值估计量的大样本性质
3.1基本概率模型
3.2一致性：总论
3.3极值估计量的一致性
3.4极值估计量的渐近正态性
3.5特定估计量的分布
3.6估计量的相对有效性
第4章拟合优度和假设检验
4.1拟合优度的GMM检验
4.2θ0的约束检验
4.3比较似然比、Wald和LM检验
4.4序贯估计量的推断
4.5不等长样本的推断
4.6H0无法识别的参数
第5章仿射过程
5.1仿射过程：回顾
5.2连续时间仿射过程
5.3离散时间仿射过程
5.4仿射过程的变换
5.5仿射过程的GMM估计
5.6仿射过程的极大似然估计
5.7基于特征函数的估计量
第6章动态资产定价模型的模拟估计量
6.1介绍
6.2模拟矩估计：估计问题
6.3模拟矩估计的一致性
6.4模拟矩估计的渐近正态性
6.5模拟矩估计的扩展
6.6模拟矩估计的矩选择
6.7应用于扩散模型的模拟矩估计
6.8Markov链蒙特卡洛估计
第7章随机波动、跳跃和资产收益
7.1形状的初步观察
7.2离散时间模型
7.3离散时间模型的估计
7.4连续时间模型
7.5连续时间模型的估计
7.6波动规模
7.7条件偏斜和峰度的期限结构
第二部分定价核、偏好和动态资产定价模型
第8章定价核和动态资产定价模型
8.1定价核
8.2边际替代率为q*
8.3无套利和风险中立定价
第9章线性资产定价模型
9.1检验资产收益预测的经济动机
9.2市场微观结构效应
9.3时间序列单位根的讨论
9.4收益序列相关的检验
9.5股票—收益预测能力的证据
9.6时变期望债券收益
第10章基于消费的动态资产定价模型
10.1动态资产定价模型面临的实证挑战
10.2评估拟合优度
10.3时间分离单一商品模型
10.4耐用品的模型
10.5习惯养成
10.6非状态分离偏好
10.7其他的偏好模型
10.8mnt的波动边界
第11章定价核和因子模型
11.1收益的单一β表达式
11.2超额收益的β表示
11.3条件性调和β关系
11.4从定价核到因子模型
11.5β模型的检验法
11.6因子模型的实证分析
第三部分无套利的动态资产定价模型
第12章债券收益的期限结构模型
12.1动态期限结构模型的关键组成部分
12.2仿射期限结构模型
12.3连续时间仿射动态期限结构模型
12.4离散时间仿射动态期限结构模型
12.5二次Guassian模型
12.6非仿射随机波动模型
12.7具有跳跃的债券定价
12.8机制转换的动态期限结构模型
第13章动态期限结构模型的实证分析
13.1动态期限结构模型的估计
13.2动态期限结构模型的实证挑战
13.3互换和国库券收益的动态期限结构模型
13.4仿射动态期限结构模型的因子解释
13.5宏观经济因素和动态期限结构模型
第14章公司债券利差的期限结构
14.1可违约债券的动态期限结构模型
14.2参数简约模型
14.3参数结构模型
14.4公司债券的实证研究
14.5利率互换利差的建模
14.6信用违约互换的定价
14.7定价违约风险
第15章股票期权定价模型
15.1无套利期权定价模型
15.2期权定价
15.3期权定价模型的估计
15.4期权定价的计量分析
15.5期权与显示性偏好
15.6个人普通股期权
第16章固定收益衍生品定价
16.1仿射动态期限结构模型定价
16.2远期利率模型的定价
16.3风险因子和衍生品定价
16.4衍生品定价的仿射模型
16.5基于远期利率的定价模型
16.6对冲的建模
16.7欧洲美元期货的期权定价
参考文献
精彩内容
《实证动态资产定价：模型设定与计量经济评价（引进版）》讨论在动态资产定价模型的实证分析中，金融经济理论、相关数据可得性、计量经济方法选择之间的相互作用。在知道动态资产定价模型的实证分析的各种组成要素的中心作用后，我必须在每个值得说明问题的深度上进行妥协。最终形成的该书是假设读者已经具备了基础概率论、计量经济学、离散时间与连续时间的资产定价理论等课程的知识水平。
该书将各章内容组织成三大部分，每部分内容在很大程度上可作为单独模块使用。构成第一部分的第1章至第7章深入讨论了动态资产定价模型的实证分析所需要使用的计量经济理论。对于感兴趣于实证分析的读者或不想阅读第一部分内容的读者而言，还是值得阅读有用的第1章和第5章，第1章介绍了该书使用的各种统计量和符号，第5章介绍了在第三部分的内容讨论中成为核心内容的仿射过程。作为第一部分的最后一章，第7章介绍了涉及随机波动与漂移的资产价格的各种参数模型，讨论了这些模型隐含的条件分布的关键特征，特别强调关注证券收益的二阶矩、三阶矩和四阶矩。第7章的内容将成为我们讨论动态资产定价模型的计量经济分析的基础。
第二部分从正式介绍“定价核”概念开始，将定价核与基于偏好的资产价格模型、无套利的资产价格模型联系起来。第9章讨论了从经济个体偏好或定价核与资产收益的联合分布形态的方法中推导得到的线性资产定价关系、性收益的条件均值。正是在第9章，我们广泛地讨论了检验资产收益序列相关的各种统计方法。
第10章是直接根据经济个体的跨期消费和投资决策的一阶条件，讨论定价关系的计量经济分析。第11章讨论了条件超额收益的所谓贝塔表示，具体包括条件超额收益模型的经济基础及其拟合程度的实证结果。
第三部分涵盖了无套利定价模型的各种文献。希望关注无套利定价模型的读者将发现，讨论定价核的第8章成了第三部分的有益基础。第12章和第13章讨论了无违约债券的动态期限结构模型的设定及拟合程度。第14章将集中讨论违约债券、特别是公司债券和信用违约互换的实证分析问题。第15章和第16章分析股票和固定收益期权定价模型的实证分析问题。
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