私募股权投资的风险规避研究
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作者张旭波
出版社企业管理出版社
ISBN9787516420546
出版时间2017-12
装帧平装
开本其他
定价58元
货号9747668
上书时间2024-12-23
商品详情
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作者简介
张旭波，女，管理学博士，武汉轻工大学副教授。主要从事私募股权投资、风险投资、民间资本方向的研究工作，主讲《公司金融》、 《金融市场学》、 《风险投资》等课程。主持 课题1项、湖北省社科基金1项，参与国家及省部级课题多项。在国内外学术期刊及国际会议上发表论文20余篇。
目录
目录 1.绪论
1 .1 研究背景
1.2研究意义
1.3 研究方法
1.4 研究内容
2文献综述
2 .1 私募股权投资的绩效、选择与构造
2.2 私募股权投资风险控制机制及区域风险差异
2.3 私募股权投资的联合投资问题
2.4 私募股权投资的委托代理问题
2.5 私募股权投资的退出问题
3联合投资合作伙伴选择的风险规避
3.1 引言
3.2 联合投资伙伴选择的风险因素
3.3 静态联合投资伙伴选择模型及求解
3.4 多阶段混合目标联合投资伙伴动态选择风险规避
3.5 HP公司多阶段联合投资伙伴选择实例
3 .6 本章小结
4项目选择的风险因素及风险规避
4.1 引言
4.2 私募股权投资项目选择风险
4.3 私募股权投资项目选择风险规避的期权模型
4.4 私募股权投资项目决策风险规避的博弈模型
4.5 ML公司投资LHMY期权博弈计算实例
4 .6 本章小结
5私募股权投资代理风险规避
5.1 私募股权投资的委托代理特征
5.2 代理风险的理论分析
5.3 不考虑委托人和代理人能力和经验约束的代理 风险规避博弈分析
5.4 委托人和代理人能力和经验有限的代理问题风 险规避博弈分析
5.5 SZCXT投资LD公司代理风险分析实例
5 .6 本章小结
6基于多目标的私募股权退出风险规避
6.1 引言
6.2 私募股权投资的退出风险
6 .3 灰色关联度退出风险规避模型及求解
6.4 LX投资从KDXF退出路径选择的实例分析
6 .5 本章小结
7 总结与展望
7.1 全书总结
7 .2 研究展望
参考文献
附录 实例计算中的部分原始数据
内容摘要
私募股权投资本身所具有的不透明、不流动等特征使其在运作过程中面临许多风险，合理管理和规避风险已然成为私募股权投资研究中的重要课题。本书研究了私募股权投资的联合投资伙伴选择风险、投资决策风险、委托代理风险和退出风险，提出了多阶段私募股权联合投资风险规避模型、不完全信息状态下私募股权投资决策的动态博弈一信号博弈模型、在信息不对称情况下具有能力和经验约束的委托代理风险规避的博弈模型、以风险加权的收益为评价总目标的灰色关联度私募股权投资退出风险规避模型，并对以上四种风险规避模型提出了最优解或最优规避方案。
主编推荐
私募股权投资是以股权投资的方式投资于企业生命周期的不同阶段, 在持有一定时期后获利退出的一种投资方式。私募股权投资对于促进中小企业的发展,企业所有权改制及资产重组、转型等具有重要的意义,而其本身所具有的不透明、不流动等特征又使其在运作过程中面临许多风险, 因此合理管理和规避风险是私募股权投资研究中的重要课题。本书研究的主要意义突出在以下四个方面：帮助私募股权投资公司正确分析投资决策中所面临的风险；帮助私募股权投资公司正确评估投资中所面临的风险；帮助私募股权投资公司系统评估投资项目；帮助私募股权投资公司合理规避投资中存在的风险。
精彩内容
本书研究内容分为四大部分：从私募股权投资单一投资阶段的联合投资伙伴选择的风险规避问题入手,运用模糊选优的方法从联合成本、声誉、组织相容性和资源互补性四个方面对联合投资伙伴进行综合评价。应用期权博弈理论的方法和模型,对不确定环境下的二阶段私募股权投资决策的相关风险与预期收益进行分析和数学描述,建立了私募股权投资决策的期权价值模型。对私募股权投资中的委托代理问题进行了理论研究,建立了不考虑企业家和私募股权投资公司基金经理能力约束的代理问题博弈分析模型。分析了不同退出程度、不同退出类型和不同退出时机给退出过程带来的风险,并对退出过程中人力资源、执行管理、时间安排和退出成本、退出宣传及聘请退出顾问等执行风险进行了分析,将退出风险的影响因素归 结为退出收益率、退出成本、退出程度、退出变现的速度、退出相关人员 的态度、退出环境六个主要方面,并以18个子指标对这六个方面的风险加以评价,提出了以风险加权的收益为评价总目标的灰色关联度私募股权投 资退出风险规避模型,求出了以风险加权的收益为目标的退出选择的优化顺序。
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