存款保险制度、银行市场约束与银行风险

赵静，河南信阳人，厦门大学经济学博士，湖南大学金融与统计学院助理教授、硕士生导师，主要从事金融制度、金融风险、商业银行管理、公司治理方向的研究。主持国家自然科学基金青年项目“银行系统风险的防控机制研究：基于银行治理视角”（项目号：71903053）、湖南省自然科学基金青年项目“城市商业银行风险防控机制研究：基于银行治理与监管协调视角”（项目号：2020JJ5093）。曾在《经济研究》《管理科学学报》《金融研究》《经济学家》《财经研究》等核心期刊上发表论文多篇。

绪论

第一章 文献综述

 第一节 存款保险制度与银行市场约束关系的研究述评

 第二节 存款保险制度与银行个体风险关系的研究述评

 第三节 存款保险制度与银行系统风险关系的研究述评

 第四节 微观和宏观因素对存款保险制度实施效果影响的研究述评

第二章 存款保险制度的靠前发展历程

 第一节 存款保险制度提出的原因

 第二节 少有存款保险制度建立的背景

 第三节 存款保险制度的靠前发展历程

 第四节 存款保险制度的设计要素

 第五节 不同国家存款保险制度的比较

第三章 中国存款保险制度的发展历程

 第一节 中国存款保险制度的建立

 第二节 2015年实施存款保险制度的现实背景

 第三节 中国存款保险制度的主要内容

第四章 存款保险制度与银行市场约束的关系研究

 第一节 理论回顾、制度背景与研究假设

 第二节 数据与变量选择

 第三节 我国银行市场约束的有效性

 第四节 存款保险制度对银行市场约束的影响

第五章 存款保险制度、银行异质性与银行个体风险

 第一节 文献综述

 第二节 数据与变量选择

 第三节 存款保险制度是否影响银行个体风险

 第四节 存款保险制度与银行个体风险：基于倍差法的分析

第六章 银行系统风险的测度

 第一节 文献综述

 第二节 尾部风险网络系统风险测度的模型构建

 第三节 尾部风险网络系统风险测度

第七章 存款保险制度、非利息收入与银行系统风险

 第一节 理论分析

 第二节 数据与变量选择

 第三节 存款保险制度与银行系统风险

 第四节 存款保险制度影响银行系统风险的作用机制：非利息收入角度

第八章 存款保险制度、影子银行与银行系统风险

 第一节 理论分析

 第二节 尾部风险网络系统风险测度的模型设计

 第三节 样本选取与变量统计

 第四节 存款保险制度与银行系统风险第五节存款保险制度对银行系统风险影响的传导渠道：影子银行角度

结语

参考文献

绪论

一、研究背景与意义

2015年10月23日，中国人民银行宣布“自2015年10月24日起，对商业银行和农村合作金融机构等不再设置存款利率浮动上限”，标志着我国利率管制基本放开。但是，利率完全放开后会加剧银行间竞争，银行可能会通过高息揽储、从事高风险项目应对竞争，这将在一定程度上诱发银行资产的质量下降，银行破产风险增加。从国际经验来看，许多国家在利率市场化过程中经历了银行倒闭潮。自美国率先实施存款保险制度后，很多国家纷纷推出存款保险制度以保证利率市场化迈好最后一步。借鉴国际经验，我国在利率市场化的最后关头也推出了存款保险制度。2015年3月31日，我国的《存款保险条例》正式公布，自2015年5月1日起施行，覆盖所有存款类金融机构，这标志着我国由隐性担保过渡到显性存款保险制度（以下简称“存款保险制度”）。相比之下，存款保险制度更有利于银行竞争，发挥市场在银行资源配置中的决定性作用，保护存款人的利益，规范银行的退出机制。然而，不可否认的是，存款保险制度是一把双刃剑，其也易诱发道德风险问题（Dowd，1993），进而导致银行风险增加。在我国现阶段影子银行规模很大、不良贷款率高企以及利率市场化改革加速推进的背景下，借鉴国际经验，根据我国特有的制度环境，研究如何有效防范由存款保险制度诱发的道德风险问题，无疑具有重要的理论价值与现实意义。

存款保险制度可能导致银行的道德风险问题，主要是因为引入存款保险制度会同时影响银行内部的治理机制和存款人对银行的监督激励，而存款保险机构的还款保障进一步扭曲了风险和收益的分担机制，导致银行有可能采取更激进的经营策略，从而增加银行风险。已有的研究发现，存款保险制度是否影响银行风险以及影响程度，主要受到制度设计、个体银行的运营状况和治理机制(Buser等,1981;Karels和McClatchey,1999;Forssbaeck,2011)、以及宏观经济环境和金融市场环境（田国强等，2016）等因素影响。

由此可见，存款保险制度建立前存款人是否会监督银行的行为，以及存款保险制度的实施是否以及多大程度上扭曲存款人对银行的监督激励，对于存款保险制度引发的银行道德风险问题的大小有至关重要的影响（Anderson等，2017）。在存款保险制度实施后，为了继续发挥银行市场约束的作用，多数国家选择采用限额存款保险制度，以保持限额以上存款人对银行的监督。同样，为了缓解存款保险制度的负面影响，更好地发挥银行市场约束效应，我国建立了部分存款保险制度。《存款保险条例》明确规定我国存款保险仅覆盖个人存款和企业存款，不包括金融机构同业存款、银行理财产品；且偿付的最高限额是50万元。一方面，不受保护的存款人在银行破产时会遭受损失，为了免受损失，存款保险制度实施后，其仍会关注银行经营行为。当银行风险较大时，存款人会通过撤销存款或要求更高的存款利率来惩罚银行的过度冒险活动（Berger,1991），从而约束银行的冒险行为，降低银行体系的风险（Demirgüc-Kunt和Huizinga,1999）。另一方面,存款保险制度实施后，存款保险机构作为最后的还款保障，会导致受保护的存款人对银行风险不敏感，更愿意把资金存入存款利率较高的银行。因此存款保险制度可能会加剧储户的逆向选择行为，弱化银行市场约束。同时，为了提高社会公众对存款保险制度的认知，自存款保险制度实施以来，中国人民银行采用“召开商业银行通气会、媒体吹风会，发布新闻稿、答记者问、专家解读文章、印制宣传折页、出版《存款保险宣传读本》”等方式积极宣传存款保险制度相关知识。各个银行也通过开展“存款保险宣传月”等主题活动，借助集中宣传、网点宣传、微信宣传、入户宣传等多种方式，宣传存款保险的知识和作用，提高存款保险制度的认知度。结合我国银行特殊的制度背景，探究存款保险制度对我国银行市场约束的影响，对于如何促进存款保……

自1993年国务院抢先发售提出建立存款保险制度以来，各界对存款保险制度的建立和相关内容设计进行了反复论证。直至2015年国务院发布了《存款保险条例》，这标志着历时22年我国存款保险制度正式建立。立足于此背景，本书系统地梳理了存款保险制度的靠前和国内发展历程；结合我国实际情况，及时深入地探讨存款保险制度对我国银行市场约束的作用，进一步分析其对银行个体风险和系统风险的影响及作用机制。这对于完善我国存款保险制度，实现其与银行市场约束的激励相容，有效防范存款保险制度诱发的道德风险问题，实现金融系统的稳定，具有很好重要的现实意义。