国际外汇市场关联及其风险传染效应研究

前言

第1章绪缙论

1.1研究背景与意义

1.1.1研究背景

1.1.2研究意义

1.2文献综述

1.2.1外汇市场关联性研究现状

1.2.2金融风险传染的研究现状

1.2.3研究文献述评

1.3研究方法与内容

1.3.1研究方法

1.3.2研究内容

1.4研究的创新点与不足

1.4.1可能的创新点

1.4.2存在的不足

第2章概念界定与相关理论

2.1概念界定

2.1.1外汇市场

2.1.2外汇市场关联

2.1.3金融风险传染效应

2.2相关理论

2.2.1复杂网络理论

2.2.2金融风险传染理论

第3章国际外汇市场关联效应的测度分析

3.1研究方法与样本选择

3.1.1研究方法

3.1.2样本选择与数据处理

3.1.3初始分析

3.2全样本周期内关联效应测度分析

3.2.1全样本网络的整体结构分析

3.2.2全样本网络的中心性分析

3.2.3全样本网络的块模型分析

3.3分阶段子样本内关联效应测度分析

3.3.1分阶段子样本网络的整体结构分析

3.3.2分阶段子样本网络的中心性分析

3.3.3分阶段子样本网络的块模型分析

……

第4章国际外汇市场关联的稳健性分析

第5章国际外汇市场关联的驱动机制分析

第6章国际外汇市场关联的风险传染效应测度分析

第7章国际外汇市场关联的风险传染机制分析

第8章结论、启示和展望

参考文献

第1章绪论

本章首先对本书的研究背景和研究意义进行介绍，其次通过梳理国内外相关研究文献予以评述,并在此基础上提出本书拟采用的相关研究方法、研究目标、思路、框架和技术路线,最后提炼出结论、创新点和不足。

1.1研究背景与意义

1.1.1研究背景

随着经济全球化和金融一体化的不断推进，互联网信息、人工智能和大数据等高科技计算机通信技术的迅猛发展,促进了信息的高度融合和快速传播,国际金融市场呈现出显著的协调和联动性特征,彼此之间的关联性日益增大，从而在一定程度上推动了全球各国或地区之间经济和贸易的交流与互动。与此同时，由单个金融市场引发的金融风险在蔓延至全球其他金融市场的过程中，交叉传染和溢出效应也随之发生，当金融风险不断累积和深化时,其在很大程度上会诱发系统性金融危机。

20世纪90年代以来,全球相继爆发了欧洲汇率机制危机、东南亚金融危机、俄罗斯金融危机和巴西金融危机,引发了世界金融恐慌和全球经济衰退。进人21世纪以后,爆发于2008年的全球金融海啸一美国次贷危机,迅速传染到发达经济体的金融市场,而后严重冲击了新兴国家的金融市场直至蔓延全球，这不仅触发了资产价格的大幅暴跌和流动性的剧烈收缩，使得各国或地区的金融体系遭受重创，也令世界各国或地区的实体经济陷人低迷，导致产品需求萎缩和失业率增加，最终造成经济衰退。在美国次贷危机的冲击影响下,冰岛、希腊等欧洲多国也随之陷人了债务危机，甚至濒临“国家破产”的边缘。随着时间的推移，次贷危机和欧债危机国际传染看似已经过去，但在2015年年中中国股市暴跌，以及次年发生的英国脱欧和意大利公投等多起重大政治经济事件，导致国际金融市场又出现多次动荡。2017年1月20日新上任的美国总统施行“逆全球化”的政治经济主张,使得中美贸易摩擦日益加剧,进一步加大了国际贸易和金融市场的恐慌，从而更加激化了市场的不稳定性。这些接连发生的极端事件显示出金融市场国际关联引发的风险传染和溢出效应具有常态化、短期化和快速化的新特征,使得风险防控和传染监管变得日益艰难,同时也为世人敲响了警钟。国际金融市场风险传染和溢出效应从未消失,各国或地区的金融市场都无法独善其身，甚至未来发展形势可能会更加紧迫。

……