互联网金融法律评论(2018年第2辑.总第13辑)

　　金融服务以及各种衍生产品在深度嵌入人们日常生活的过程中也增大社会的流动性、不确定性以及风险性。因此，互联网金融不能简单地被理解为电子信息技术加自由竞争，还应该把金融与公权力的微妙关系以及适当监管的必要性纳入视野之中。对于金融而言，基本的监管就是法治，互联网金融尤其需要拥抱法治。没有法治，通过电子信息技术而降低的融资成本就有可能因其他类型的交易成本增高而被抵销。《互联网金融法律评论》以及相关研究的宗旨，就是要防止微观合理性与宏观不稳定性之间形成短路联接现象，为"互联网 金融"的各种经济发展提供必要而充分的制度保障。

　　许多奇，湖南临湘人，上海交通大学凯原法学院教授、博士研究生导师，法学博士。第五届上海市十大中青年法学家，上海市曙光学者，上海交通大学互联网金融法治创新研究中心主任、财税法研究中心主任，《互联网金融法律评论》主编。

　　主要研究方向为金融法、财税法、经济法。2016～2017年哈佛大学富布莱特项目高级访问学者，曾获美国纽约大学法学院Hauser Global奖教金从事一年的访问研究，多次到杜克大学、田纳西大学法学院访学，并曾在台湾大学法学院教授本科生和研究生课程。独著、合著5部，并在《中国社会科学》、《中国法学》、《法学研究》、《法学家》、《法商研究》、《法律科学》、《法学》、《法学评论》、Tax Notes International、Frontiers of Chinese Law、《月旦财经法学》等核心期刊与境外刊物上发表论文60余篇。其中，相当数量的论文被《新华文摘》、《中国社会科学文摘》、《高等学校文科学术文摘》、《中国法学精粹》、中国人民大学书报资料中心《复印报刊资料》全文转载。主持"信贷资产证券化之现实冲突与法律整合"等国家社科基金、上海市曙光计划、上海证券交易所、中国金融期货交易所、纽约大学国际合作课题10余项。

　　黄韬，1980年出生于上海市。先后毕业于复旦大学经济学院国际金融系和北京大学法学院，获经济学学士、法学硕士和法学博士学位。曾任上海交通大学凯原法学院副教授，科斯法律经济学研究中心执行主任；现任浙江大学光华法学院"百人计划"研究员、博士研究生导师。主要研究领域为金融法、国际经济法和法律经济学。出版《"金融抑制"与中国金融法治的逻辑》《公共政策法院：中国金融法制变迁的司法维度》《金融法的世界地图》《法官如何行为：理性选择的理论和经验研究》等专著和译著；在SSCI和CSSCI刊物上发表论文30余篇；主持国家社科基金项目、*人文社科项目、上海市哲学社会科学研究基金等研究课题多项。获评为"凯原青年学者"及上海交通大学"晨星学者"。

慎思篇
隐私、个人信息与平台责任 傅蔚冈  
法律管制“高利贷”并非社会之福 黄  韬  
数据共享背景下的金融隐私保护 何  颖  
高利贷行为的刑法规制 张  勇  
非银行机构支付结算与清算业务风险研究 苏  盼  
审问篇
未来债权保理的法律解释
——以卡得万利案为例 郭雨亭  
经济新常态下南通市非法集资防范和处置问题之探讨
南通市通州区人民检察院课题组  
大数据时代不正当价格行为的规制及用户个人隐私保护研究 卢  文  李  霞  
笃行篇
P2P平台融资性别与投标额的关系实证研究 杨  青  吴周阳  严立新  
“互联网金融 公益”模式的法律规制
——以“蚂蚁森林”为例 沈刘静  位甜甜  
浅析互联网金融平台类资产证券化监管的法律问题 张瀛舟  
广闻篇
中国金融消费纠纷解决机制的完善
——陕西省与台湾地区的比较 安嘉仪  
大数据下金融隐私保护与信用开放的冲突与平衡 岑莉媛  
P2P网络借贷中的非法集资问题研究
——基于“善林金融案”的几点思考 熊雪雨  
约稿启事

　　金融服务以及各种衍生产品在深度嵌入人们日常生活的过程中也增大社会的流动性、不确定性以及风险性。因此，互联网金融不能简单地被理解为电子信息技术加自由竞争，还应该把金融与公权力的微妙关系以及适当监管的必要性纳入视野之中。对于金融而言，基本的监管就是法治，互联网金融尤其需要拥抱法治。没有法治，通过电子信息技术而降低的融资成本就有可能因其他类型的交易成本增高而被抵销。《互联网金融法律评论》以及相关研究的宗旨，就是要防止微观合理性与宏观不稳定性之间形成短路联接现象，为"互联网 金融"的各种经济发展提供必要而充分的制度保障。

　　许多奇，湖南临湘人，上海交通大学凯原法学院教授、博士研究生导师，法学博士。第五届上海市十大中青年法学家，上海市曙光学者，上海交通大学互联网金融法治创新研究中心主任、财税法研究中心主任，《互联网金融法律评论》主编。

　　主要研究方向为金融法、财税法、经济法。2016～2017年哈佛大学富布莱特项目高级访问学者，曾获美国纽约大学法学院Hauser Global奖教金从事一年的访问研究，多次到杜克大学、田纳西大学法学院访学，并曾在台湾大学法学院教授本科生和研究生课程。独著、合著5部，并在《中国社会科学》、《中国法学》、《法学研究》、《法学家》、《法商研究》、《法律科学》、《法学》、《法学评论》、Tax Notes International、Frontiers of Chinese Law、《月旦财经法学》等核心期刊与境外刊物上发表论文60余篇。其中，相当数量的论文被《新华文摘》、《中国社会科学文摘》、《高等学校文科学术文摘》、《中国法学精粹》、中国人民大学书报资料中心《复印报刊资料》全文转载。主持"信贷资产证券化之现实冲突与法律整合"等国家社科基金、上海市曙光计划、上海证券交易所、中国金融期货交易所、纽约大学国际合作课题10余项。

　　黄韬，1980年出生于上海市。先后毕业于复旦大学经济学院国际金融系和北京大学法学院，获经济学学士、法学硕士和法学博士学位。曾任上海交通大学凯原法学院副教授，科斯法律经济学研究中心执行主任；现任浙江大学光华法学院"百人计划"研究员、博士研究生导师。主要研究领域为金融法、国际经济法和法律经济学。出版《"金融抑制"与中国金融法治的逻辑》《公共政策法院：中国金融法制变迁的司法维度》《金融法的世界地图》《法官如何行为：理性选择的理论和经验研究》等专著和译著；在SSCI和CSSCI刊物上发表论文30余篇；主持国家社科基金项目、*人文社科项目、上海市哲学社会科学研究基金等研究课题多项。获评为"凯原青年学者"及上海交通大学"晨星学者"。

　　序

　　人类正在迅速滑入全球金融资本主义体制的时代。互联网金融使这一进程呈几何级数加快。与此同时，经济的投机性、市场泡沫破裂的风险性、社会的复杂性和不确定性也在不断膨胀。于是，对无限递增的数码空间进行监管、对迅速增值的金融权力进行约束的呼声也渐次高涨。正是在这样的背景下，上海交通大学《互联网金融法律评论》应运而生，旨在把层出不穷的金融创新纳入法治轨道，对网络互动中产生的涨落和混沌进行有序化处理，为新式商业信用系统的形成和发展提供坚实的制度基础。

　　互联网金融的根源可以追溯到20年前。在中国，从2013年起互联网金融才开始蓬勃发展，并以迅雷不及掩耳之势推动了直接融资和间接融资的体制改革和产业资本市场的发育。众所周知，我国既有的金融体系与财政体系的边界其实是模糊的、流动的。金融秩序以政府信用为担保才得以维持。因而金融业务具有很强的垄断性，具体表现是霸王条款和过度盈利。为了防止权力的任意性引发金融震荡，有关职能部门采取层层把关、步步审批的方式进行监管，形成了森严的等级结构，严重妨碍了营业效率的提高。近年来，互联网金融异军突起，一举打破了原有的垄断格局和僵化体制。显然，互联网金融的优势就是通过平面化、网络化、信息技术化的革新模式，大幅度提高了金融服务的效率，并拓展了融资渠道以及民间资本市场的发展空间。

　　在互联网金融领域，数码虚拟的自由空间、纵横交错的关系结构以及大数据处理的基础设施构成全新的风景线。在电脑网络与人际机缘相链接和叠加而形成的多媒体社会中，信息和资源的传递与计算变得极其便捷、极其广泛，也使交易成本大幅下降，催生了网上银行、电子货币、互联网支付、移动支付、网络小微企业贷款、网络小额信用贷款、网络众筹融资、金融机构的网络服务创新平台、网络基金销售等一系列新生事物，也给我国经济发展带来了巨大红利。通过跨界无垠的互联网金融通道，庞大的资本既可以在一眨眼间啸聚而来，也可以在一转念间风流云散而去；既可以给实体经济造成出其不意的打击，也可以给个人财富造成变幻无常的盈亏。高风险、高收益是互联网金融的基本特征。

　　以互联网的开放性为前提条件，以红利分享的机会为驱动装置，相关金融领域的确已呈现出一派欣欣向荣的生机。然而在繁荣景象的背后也并非没有泡沫、荫翳以及陷阱。毋庸讳言，迄今为止的互联网金融界，由于缺乏准入门槛和行业规则，竞争虽然是自由的，却未必是公平的；由于缺乏监管机制和法律约束，信用破绽不安始终如影随形；由于互联网金融与制造业经济的关系尚未定型，一种投机的、冒险的虚拟资本冲动很可能把长期理性和公共利益推下断崖，使国民财富变得像无根的浮萍。为了将互联网金融从上述困境里解救出来，防止我国在走出"租场式经济"低谷之后又陷入"赌城式经济"的迷魂阵，特别需要法学专家、立法者、司法机构、金融监管部门、业界人士加强交流，在通力合作的基础上凝聚制度设计的共识，采取未雨绸缪的防范措施。

　　上海是崛起中的国际金融中心。中国（上海）自由贸易试验区的一项重要使命就是实现中国的金融制度创新。而在上海交通大学徐汇校区，高级金融学院、安泰经管学院、凯原法学院比邻而立，可以说这里正是推动学科交叉和知识融会的场所。我相信，在业界支持下，由一群新锐法学者创办的《互联网金融法律评论》能够为那些勇于直面现实问题、试图凝聚制度共识的各领域才俊搭建一个影响深远的交流平台。我祝愿，本书能成为金融法律创新的孵化器，成为风险对策的实验室，成为互联网金融新生事物茁壮成长的温床。我希望，在不久的将来，一群具有国际视野和精通实务技能的新型金融法律人才能够通过本书相识、互助、共荣并在各自的事业中脱颖而出。

　　2015年4月6日