CFA一级中文精读(上中下)韩霄,陈佳怡,纪慧诚 等民主与建设出版社有限责任公司

    第一部分职业伦理和行为准则

第1章投资行业中的道德标准与信任……………………………-…………··3

 l道德的定义……………………………………………………………………4

 2．道德标准和行为标准……………………·…………………………………··4

 3．专业性对信任的影响…………………………………………………………4

 4．投资管理行业中的专业性……………………………………………………5

 5．道德行为面临的挑战·………·………··……………………………………··6

 6．区分道德标准和法律标准·…·……··………………·……·…·……………··6

 7．道德决策制定的框架………………………………………………．………-．6

课后习题………………………………………………………………．8

第2章道德规范与专业行为准则…………………-………………………·9

 1．执行道德标准的流程………………………………………………………10

 2七条职业伦理准则概述……………………………………．……………．．1l

  2．1对个人的要求·…………·………··……………·…………·…………12

  2．2对客户和雇主责任……………………………………………………12

  2．3投资过程中应注意的问题……………………………………………12

第3章CFA专业行为准则………………………………………………．13

 1．准则I：专业性………………………………………………………………15

  1．1 I(A)知法守法…………………………………………………………15

  1．2 I(B)独立客观·………·………………………………………………·18

  1．3 I(c)不当陈述…………………………………………………………2l

  1．4 I(D)不当行为………………………·…·…………··………………··23

 2．准则II：对资本市场的诚信……．………………．………………………．24

  2．1 II(A)重大且非公开消息…………·…………………………………··24

  2．2 II(B]市场操纵……………………．……．………………．．…………一28

 3．准则III：对客户的责任··…………··……………………………………··29

  3．1 III(A)忠诚、审慎和仔细………………………………………．…--29

  3．2 Ill(B)公平交易………………………………………………………33

  3．3 Ill(C：)合适性·………·………………………………………………·35

  3．4 III(D)业绩展示…………………………·…………………………··36

  3．5 Ill(E)保密性条款……………………………………．…．…………．38

 4．准则Iv：对雇主的责任…………………………………．………………．．39

  4．1 IV(A)对雇主的忠诚…………………………………………………39

  4．2 IV(B)额外报酬安排……………………………………………．…一42

  。~．3 IV(c)管理者的责任…………………………………………………43

 5．71准则v：投资…………………………………………………………………45

  5．1 v(A)勤勉尽责与合理依据…………………………………………45

  5．2 V(B)与客户的沟通………………………………………………．…．．48

  5．3 v(c)、记录保存…………………………………………………．…．．49

 6．准Ⅲ~lJ’VI：利益冲突…………………………………………………………50

  6．1 VI(A)利益冲突的披露………………………………………………51

  6．2 VI(B)交易的优先顺序…………………………………………．…．．52

  6．3 VI(C)~介绍费…………………．……．………………………………．54

 7．准则VII：cFA会员或考生的责任…．……………………………………．．55

  ’7．1 VII(A)CFA会员和考生的行为准则……．…………………………．．55

  ’7．2 VII(B)cFA协会和称号的正确引用…………………………………56

课后习题…………………………………………．……………．…．．…………．．58

第4章全球投资业绩展示标准(GIPS)简介………………………………-59

 1．为什么制定全球投资业绩标准………………．…………………………．-60

 2．谁能宣称遵守GIPs…………………………………………………………60

 3．谁能从遵守中获益…………………………………………………………60

 4．组合组………………………………………………………………………61

 5．GIP‘S认证···········-…·…………………··…-·········…·······················62

第5章全球投资业绩展示标准(GIPS)的内容………………………-……··63

 1．GIPS的目标………………………．………………………………………．64

 2．GIPS的主要特点……………………………………………………………64

 3．历史业绩记录……………………………．……………．…………………．65

 4．GIPS的9个组成部分…．…………………………………………………--65

  4．1合规的基本要求………………………………………………．……“65

  4．2数据输入…………………………………………………．…………-66

  ．4．3 J’,十算方法…．………………………………………………………．…．66

  4．4组合组的构建…-………………·--·………·…………………………66

  ．4．5信息披露………………………………………………………-．……．67

  ．4．6陈述与报告……………………………………………………………67

  ．4．7房地产基金……………………………………………………………67

  4．8私募股权投资………………………………………………………··68

  ．4．9打包费用／专户管理资产组合…………………………………………68

  课后习题……………………………-：……………………………·………-·69

    第二部分数量分析

第6章货币时间价值……………………-……………·-……………………··73

 1．利率的三种不同表达形式…………………………………………………75

  1．1要求回报率……………………………………………………………75

  1．2折现率…………………………………………………………………75

  1．3机会成本……………………………………………．………．………-75

 2．要求回报率的构成…………………………………………………-．--．…-76

 3．有效年利率…-·……·………………………………………………………77

 4．单笔现金流的现值和终值……-…………………………………………．．79

  4．1终值……………………………………………………………………80

  4．2一：tR见值····…-·············……··········．----．-．．．．．．．．．．．．．．--．．…．．．．．．-．．．．．80

 5年金…．-……………………………………………………………．………80

  5．1普通(后付)年金……．…………．……………………………………81

  5．2先付年金…………………………………………-………．…………．83

  5．3永续年金……………．………………………………………………．．86

 6．货币时间价值的实际应用………．…-……………………………………．87

  6．1不等额现金流…………………．．……………………………………．87

  6．2分段年金现金流………………………………………………………88

  6．3养老金·………………………………………………………………．-88

  6．4一~A见金流可加性原则………………………………．…………………．．90

课后习题………………………-…．……………………………………………．9l

第7章描述·I生统计学-…………………………………………………………．92

 1．基本概念………………-…………………………………………………．．94

  1．1描述性统计学和推断性统计学………………………………………94

  1．2总体和样本…………………．………．………………………………．94

......

  6．2赫芬达尔一赫希曼指数………………………………………………240

课后习题…………………·……………………………·……………………·242

第14章总产出、价格与经济增长…………………………………………··243

 1．总产出及收入……………………·-··…………………………·…………·245

  1．1国内生产总值………·………………………………………………··245

 2．总需求、总供给与均衡…·………………………………………………··248

  2．1总需求…………·……………………………·………………………·248

  2．2总供给………………-…·……………………………………………·252

  2．3总需求与总供给曲线的移动…………………………………………253

  2．4~J衡GDP-与价格…………………………………………………一256

 3．经济增长与可持续性…·…………………………………………………-·262

  3．1生产函数与潜在GDF，…………………………·……·……………·262

  3．2经济增长的来源…………………………………·…………………··263

课后习题………………………………·………………………·……··265

第15章  经济周期………………-………………………………………··266

  1．经济周期概述…………………………·-··…………………………·……·268

    1．1经济周期的阶段………………………………………………………268

    1．2经济周期中的资源使用………………………………………………269

    1．3房地产和外贸在经济周期中的经济活动……………………………270

 2．经济周期理论…………………………·…………………………………··271

  2．1新古典主义学派…………·-··…………………………·……………·271

  2．2凯恩斯学派与新凯恩斯学派…………………………………··272

  2．3货币主义学派…………………………………………………·……··272

  ’2．4奥地利学派………………………·…………………………………··273

  2．5新兴古典主义学派………………………………·…………………··273

  3．失业与通货膨胀……·…………………………·…………………………·273

    3．1失业-·····················-·············…-·············…·······…··-··--·····274

    3．2通货膨胀………………………………………………………·……-·275

  4．经济指标…·…………………………………-…………………··………··278

  ．4．1经济先行指标……………………·……………………………·……·279

  ．4．2经济同步指标……·…………………………………………………··280

  4．3经济滞后指标……………-…………………………………………··280

  4．4利用各种指标衡量经济周期…………………………………………281

课后习题…………………………………………………·…………··282

第16章货币政策与财政政策·………………………………………………．．283

  1．货币政策…·……………………………．……．……………………………285

    1．1  货币…·……·……………………………．．………………………．…．285

    1．2 cp央银行的作用…………………………………………………．289

    1．3紧缩性及扩张性货币政策……．…．…………………………………．292

    1．4货币政策的局限性…………………………．………………………．．292

 2．财政政策……………………………：………．……………………………．293

  2．1财政政策的概述……………………………………………………．294

  2．2财政政策工具………………．………………………………………．．294

  2．