价值为锚 手把手教你建立投资体系

图书标准信息

• 作者 邹卓霖
• 出版社 中国铁道出版社
• 出版时间 2019-01
• 版次 1
• ISBN 9787113250041
• 定价 59.00元
• 装帧 平装
• 开本 其他
• 页数 328页
• 字数 322千字

【内容简介】

  
根据帕累托法则，财富在人口中的分配是不均衡的，80%的社会财富很终流入20%的人手中。A股市场的情况甚至更为残酷，投资者的长期盈亏结果呈现出“一赚二平七亏”的分布状态。也就是说，90%的投资者未能实现入市时怀着的美好愿望。面对如此低的胜率，普通投资者如何才能挤进那10%的成功行列呢？答案是尽快形成一套能够产生长期正收益的投资体系。正如巴菲特所言：“投资是很简单的，但不容易。”投资者在资本市场中进行探索，不仅需要消耗大量的时间精力，还会走进许多死胡同，直到碰壁的次数足够多，才有望遇见一条康庄大道。本书共包含12个章节，可分为三大部分。前5章涵盖了成为一名成熟投资者所需具备的基础知识；第6~11章则详细讲述了如何建立以价值为锚的投资体系；2章记录了作者近年来关于投资的思考心得。本书汇聚了作者过往十余年的宝贵实践经验，能有效避免读者落入各种投资误区。翻开本书，作者将与你一起推开股权投资的大门，通过翔实的案例向你阐述以价值为锚的投资方式、详细讲解各类研究工具的使用方法、手把手助你建立起一套完善的投资体系，从而迈向财富增值的康庄大道。

【作者简介】

  
邹卓霖，特许金融分析师，英国UEA企业管理硕士，价值投资者。很早于2004年接触证券投资，2009年逐渐把重心转向企业的基本面研究。凭借多年的探索，终于构建出一套以价值为锚、能够产生长期正收益的投资体系。在实践价值投资的九年半中，基于不断完善的投资体系，资产组合的年复合增长率超过了33%。近年来，陆续在互联网媒体发表投资类的原创文章，获网友好评并被广泛转载。未来的投资旅途中，将继续与志同道合的朋友们共勉，不忘初心，砥砺前行。

【目录】

  
章推开股权投资的大门/1


1.1家庭财富管理的重头戏/2


1.2股权投资的两大类别/3


1.2.1非上市公司股权投资/4


1.2.2上市公司股权投资/5


1.3投资目标的四层金字塔/6


1.3.1投资的两个重要原则/7


1.3.2抵御货币大洪水/9


1.3.3与市场结伴前行/17


1.3.4创造超额收益/20


1.4让雪球滚起来/24


第2章投资的两大重要认识/29


2.1条条大路通罗马/30


2.1.1投资风格矩阵的划分/30


2.1.2矩阵四象限/33


2.1.3以信念定风格/44


2.2独立思考最重要/47


第3章价值的种类/57


3.1内在价值/58


3.2公允价值/58


3.3账面价值/59


3.4持续经营价值与清算价值/60


3.5股权价值与投资价值/61


3.6企业价值/62


第4章价值为锚的正确方式/65


4.1巴菲特致股东信摘录/66


4.2先入为主的锚定偏差/71


4.3两种锚定方式/72


第5章安全边际与价值投资/77


5.1头寸的保护伞/78


5.2安全边际与时间要素/79


5.3胜可知而不可为/80


5.4耐心等待投资全垒打/82


第6章建立以价值为锚的投资体系/85


6.1成熟投资体系的基本特征/86


6.2投资体系的六个环节/89


第7章建立标的跟踪池/91


7.1标的跟踪池管理流程/92


7.2关于粗筛选的角度/93


7.3如何提高粗筛选的效率/94


7.3.1日常生活中的亲历见闻/95


7.3.2识别网络干货/97


7.3.3借鉴机构的研究成果/97.III


7.3.4建立专家交流圈/101


7.4分级管理标的跟踪池/102


第8章如何进行基本面分析/105


8.1宏观经济分析/106


8.1.1经济周期分析/109


8.1.2宏观经济的未来发展趋势/113


8.2中观层次的行业分析/122


8.2.1行业的分类/123


8.2.2波特五力模型分析框架/124


8.2.3有态度的行业分析报告/130


8.3企业基本面剖析/137


8.3.1哈佛分析框架概述/138


8.3.2价值链的三个层次/141


8.3.3财务报表分析/147


第9章如何对上市公司进行估值/195


9.1绝对估值法与相对估值法/196


9.2绝对估值法的基本原理/197


9.2.1影响折现率的因素/198


9.2.2绝对估值法的基本流程及意义/200


9.3计算未来现金流的十项准备工作/202


9.3.1试算虚拟公司的三张报表/202


9.3.2建立报表间的勾稽关系/206


9.4如何建立收入预测模型/210


9.5未来现金流的种类/212


9.5.1股利现金流/213


9.5.2自由现金流/213


9.5.3剩余收益/217


9.6确定恰当的股权折现率/218IV.


9.6.1资本资产定价模型/219


9.6.2无套利定价模型/227


9.6.3Fama-French三因子模型/229


9.6.4其他多因子模型/238


9.6.5债券收益率加成法/242


9.7如何计算加权平均资本成本/243


9.8选择合适的估值模型/247


9.8.1股利折现模型/247


9.8.2自由现金流折现模型/259


9.8.3剩余收益模型/277


9.8.4相对估值法的启示/284


0章如何对非上市公司进行估值/287


10.1投资机会的产生/288


10.2选择与基本面相匹配的估值方法/289


10.2.1考虑生命周期的阶段特性/290


10.2.2资产基础法的运用/292


10.2.3芝加哥估值法/295


10.2.4收益法的运用/296


10.2.5市场法的运用/297


1章如何制订科学的交易计划/303


11.1资产相关性的影响/304


11.2包含多项资产的交易计划/309


11.3为风险组合加入无风险资产/313


2章如何高效执行交易计划/315


12.1按需选择三大建仓策略/316


12.2创造投资体系的闭环效应/318


12.3刺猬思考录/320