聪明的商品指数化投资 [美]罗伯特·J.格里尔(RobertJ.Greer),[
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全新
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作者[美]罗伯特·J.格里尔(RobertJ.Greer),[美
出版社机械工业出版社
ISBN9787111717638
出版时间2023-04
版次1
装帧平装
开本16开
纸张胶版纸
页数240页
定价79元
货号R_12271902
上书时间2024-01-15
商品详情
- 品相描述:全新
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- 商品描述
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基本信息
书名:聪明的商品指数化投资
定价:79元
作者:[美]罗伯特·J.格里尔(RobertJ.Greer),[美]尼克·约翰逊著,郑州商品交易所期货及衍生品研究所 译
出版社:机械工业出版社
出版日期:2023-04-01
ISBN:9787111717638
字数:
页码:240
版次:
装帧:平装
开本:16开
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编辑
适读人群 :大宗商品和期货投资者 机构投资者 相关金融从业人员 商品指数投资之父经典著作在大宗商品热潮中获利的秘密
内容提要
本书是商品指数投资之父罗伯特 J.格里尔的经典著作 系统地介绍了商品指数投资的智能化演进。首先 本书以独特的视角更加准确地定义了商品指数 并描述了其历史发展过程。其次 作者解释了商品资产收益的驱动力 并展示了这些驱动力为何内含对冲通胀和分散组合风险的潜力。再次 作者讲解了在尝试获取比简单计算的指数更具吸引力的收益时 聪明的商品指数化投资者所能够采取的多种策略 并给出具体案例 其中包括对组合管理和风险控制的讨论。本书提供了关于基本经济数据的多种来源 以帮助商品投资者更好地理解市场。除此之外 作者还对商品指数投资的未来进行了展望。
目录
总序译者序序前言章 大宗商品指数化历史 1首个可投资的大宗商品指数 320世纪90年代 7指数投资增长 1021世纪 11第2章 大宗商品指数回报的驱动因素 17大宗商品指数产生溢价的四个来源 20非风险溢价:预期差异(即价格变化) 27回报的经济框架 28并非所有大宗商品都具有现货溢价 31结论 32第3章 关于通货膨胀对冲和多元化的思考 34大宗商品指数与通货膨胀之间有怎样的相关性 34如何考虑大宗商品的多元化 43第4章 聪明的商品指数投资策略概述 52第5章 展期收益的驱动因素 57基本原理 60以铜为例 62适用于现货金属支持的ETF 65类推到其他大宗商品上 66进一步深入研究展期收益的组成部分 68被动投资者的影响 73第6章 展期收益化 77展期收益是长期回报的驱动因素 77寻求展期收益化 83剖析优化的展期收益 86展期收益背后的真正秘密 87基于存货的大宗商品与基于流量的大宗商品的对比 92第7章 日历价差和季节性策略 97以原油为例 98日历价差具有方向性偏差 102移位指数策略 103大宗商品多元化有利于聪明的指数投资者 105季节性策略 108第8章 替代 120以小麦为例 121小麦的长期因素 125原油替代交易 129原油的长期因素 132商品间替代 134第9章 波动率 140期权作为一种保险单 140方差互换 148原油、黄金和天然气的方差 1500章 执行 158大宗商品alpha交易的执行 158通过期货执行 160通过互换执行 163通过期权执行 165执行和管理抵押品投资组合 169个人投资者可用的产品 1721章 风险管理 174分解指数 176交割风险管理 178交易规模 179头寸管理 182交易对手方风险管理 184抵押品组合的风险管理 187监控流动性 188资金集中风险 1892章 大宗商品的基本面 191能源:原油及原油产品 192能源:天然气 200农业:粮食 204农业:软商品 211金属:基本金属 213金属:贵金属 215结论 2183章 下一阶段:指数发展 219根据期货价格曲线建仓 219选择正确的大宗商品并确定其权重 223选择正确的抵押品 226太平洋投资管理公司大宗商品指数新理念:商品种类更少、储存成本更低、抵押品收益更强的指数 227结论 231结论 232作者简介 235参考文献 237
作者介绍
罗伯特 J. 格里尔(Robert J. Greer)40年前 刚从斯坦福大学商学院毕业的罗伯特首次涉足大宗商品市场 并设计出世界上可投资的商品指数。在20世纪90年代重返大宗商品领域并管理大宗商品指数产品之前 罗伯特一直在管理通胀资产(商业房地产)。自2002年起 他与本书的合著者一起为太平洋投资管理公司创建了稳健的实际回报业务。尼克 约翰逊(Nic Johnson)尼克 约翰逊负责管理太平洋投资管理公司的几个大宗商品投资组合 其中包括大宗商品增值战略 开发和应用本书所介绍的量化策略。尼克拥有芝加哥大学金融数学硕士学位。他曾是一位名副其实的“火箭专家” 就职于美国国家航空航天局的喷气推进实验室。工作之余 尼克喜欢与妻子以及两个儿子共度休闲时光。米希尔 P. 沃拉(Mihir P. Worah)米希尔是太平洋投资管理公司实际回报项目负责人 主管超过1000亿美元的积极管理通胀对冲战略 负责管理太平洋投资管理公司的大宗商品实际回报战略 本书提出的许多想法在该战略中得到了试炼。米希尔拥有芝加哥大学理论物理学博士学位 他喜欢和儿子一起弹吉他。
序言
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