审计师选择的经济后果研究:以企业价值为导向的理论分析和经验证据9787509682944

　乔贵涛（1981年3月），□，山东理工大学管理学院会计系教师，会计学博士，副教授，注册会计师、税务师、资产评估师。主要研究领域为会计、审计与资本市场。近年来发表核心以上期刊论文20余篇，主持国家社科□□课题1项、教育部协同育人项目1项、省社科□□课题2项、省自然科学□□课题2项，入选省高端会计人才培养工程（学术类），兼任山东省企业管理研究会理事。近年来为本科生讲授中级财务会计、财税实务、税务会计等课程，为研究生讲授审计理论与实务、工商管理学科前沿等课程。

第一章 绪论

第一节 研究背景和研究意义

一、研究背景

二、研究意义

第二节 相关概念界定

一、审计师选择

二、经济后果

第三节 研究目标、研究思路和研究方法

一、研究目标

二、研究思路

三、研究方法

第二章 文献综述

第一节 审计师选择与内部控制质量

一、国外文献综述

二、国内文献综述

第二节 审计师选择与权益资本成本

一、国外文献综述

二、国内文献综述

第三节 审计师选择与投资效率

一、国外文献综述

二、国内文献综述

第四节 审计师选择与企业价值

一、国外文献综述

二、国内文献综述

第三章 理论基础

第一节 委托代理理论与审计师选择

一、委托代理理论

二、委托代理理论与审计师选择

第二节 信息不对称理论与审计师选择

一、信息不对称理论

二、信息不对称与审计师选择

第三节 信号传递理论与审计师选择

一、信号传递理论

二、审计师选择的信号传递作用

第四节 审计功能理论

第四章 审计师选择与内部控制质量

第一节 理论分析与研究假设

第二节 研究设计

一、样本选择和数据来源

二、模型设定和□量定义

第三节 实证结果分析

一、□量描述性统计与相关系数分析

二、单□量分析

三、多元回归分析

四、Heckman二阶段回归

五、稳健性检验

第四节 研究结论

第五章 审计师选择与权益资本成本

第一节 理论分析与研究假设

第二节 研究设计

一、样本选择与数据来源

二、□量定义

三、模型设计

第三节 实证检验结果

一、描述性统计及相关系数分析

二、单□量分析

三、普通回归分析

四、Heckman二阶段回归

五、稳健性检验

第四节 研究结论

第六章 审计师选择与投资效率

第一节 理论分析与研究假设

第二节 研究设计

一、样本选择与数据来源

二、非效率投资的度量

三、模型设定及□量定义

第三节 实证检验与结果分析

一、描述性统计

二、相关系数分析

三、单□量分析

四、回归分析

五、稳健性检验

第四节 研究结论

第七章 审计师选择与企业价值

第一节 理论分析与研究假设

第二节 研究设计

一、样本选择与数据来源

二、企业价值的度量

三、回归设定与□量定义

第三节 实证检验与结果分析

一、描述性统计分析

二、相关系数分析

三、单□量分析

四、回归分析

五、稳健性检验

第四节 研究结论

第八章 审计师选择影响企业价值的路径检验

第一节 理论分析与研究假设

第二节 研究设计

一、样本选择与数据来源

二、作用路径

第三节 实证结果分析

一、全样本的结构方程模型路径检验结果

二、过度投资样本的结构方程模型路径检验结果

三、投资不足样本的结构方程模型路径检验结果

第四节 研究结论

第九章 研究结论、政策建议与研究展望

第一节 研究结论

第二节 政策建议

第三节 研究□限与未来研究方向

一、研究□限

二、未来研究方向

参考文献

第一章绪论

第一节研究背景和研究意义

一、研究背景

外部审计作为公司治理的重要手段，能够降低委托代理之间的信息不对称程度，缓解委托代理双方的代理冲突，对企业的经营管理以及企业价值最大化目标的实现具有重要影响。外部审计能否对企业的经营管理以及企业价值提升起到积极的作用，主要取决于审计质量的高低。为了提升审计质量，我国政府推动审计行业进行了一系列的改革。

鉴于事务所规模对审计质量具有重要影响，2007年5月26日，中国注册会计师协会（以下简称中注协）下发《中国注册会计师协会关于推动会计师事务所做大做强的意见》的通知，由政府推动的事务所做大做强战略开始正式实施，通知提出做大做强战略的总体目标是用5~10年的时间，发展培育100家左右具有一定规模、能够为大型企业和企业集团提供综合服务的事务所，在此基础上，发展培育10家左右能够服务于中国企业“走出去”战略、提供跨国经营综合服务的国际化事务所：2012年6月8日，中注协又发布了《关于支持会计师事务所进一步做强做大的若干政策措施》的通知，将事务所做大做强战略进一步推向深入，该通知从更加具体的措施上，如会费返回、业务承接等方面，对事务所做大做强战略的实施进行了支持。与事务所做大做强战略有关的文件如表1-1所示。2013年，中注协发布的会计师事务所综合评价前百家信息显示，瑞华会计师事务所首次超越安永华明会计师事务所，跃居百强榜的第三位。尽管瑞华在2013年4月30日中注协规定的事务所排名信息上报截止日完成合并，并同日上报信息，引起了不小的非议，但是仍然作为我国事务所做大做强战略的标志性事件被广泛报道。2014年中注协发布的百强榜显示，瑞华和立信会计师事务所超越安永华明和毕马威华振会计师事务所，跃居百强榜的第三、第四位，事务所做大做强战略取得重大突破。事务所采取规模化市场战略的直接后果就是导致审计市场结构呈现出越来越集中化的特征，Francis等（2013）发现，国际四大审计师会计师事务所在世界范围内的平均市场占有率为59%，其中在匈牙利的市场占有率最高，达到93%，而在中国的市场占有率最低，只有17%。规模化最终会导致寡占型的市场结构，然而，寡占型的市场结构并不会对审计市场造成损害（刘明辉和徐正刚，2006）。

全国人大常委会于2006年8月修订通过的《合伙企业法》中增加对特殊服务行业可以采取特殊普通合伙制组织形式的规定。2007年3月，深圳颁布《深圳经济特区注册会计师条例》，其中首次提出可以设立特殊的普通合伙制会计师事务所。为了进一步支持事务所做大做强战略，2010年1月27日，财政部发布《财政部关于推动大中型会计师事务所采用特殊普通合伙组织形式暂行规定》，其中提出要大力推行特殊普通合伙制。为了响应财政部的规定，我国大型会计师事务所都纷纷转制为特殊普通合伙制会计师事务所。我国会计师事务所组织形式呈现出有限责任制、合伙制和特殊普通合伙制并存的状态。不同的事务所组织形式下事务所以及注册会计师具有不同的法律责任，法律责任的增……

随着我国审计市场的改革和不断发展，企业在财务报表审计中对审计师的聘任决策面临着越来越多的选择。通过充分考虑审计服务的价格、相关服务的价格、审计的功能等因素是否与自身的需求和支付能力相匹配，企业可以在不同规模、行业专长和组织形式的审计师中进行选择，还可以对审计师的任期进行决策。不同特征(规模、行业专长、组织形式和任期)的审计师提供审计服务的质量存在差异，对降低被审计单位的信息不对称、进而缓解被审计单位的代理冲突发挥了不同的作用，最终会产生不同的经济后果。企业价值是预期未来自由现金流根据加权平均资本成本折现后的现值。因此，审计师选择给企业价值带来的经济后果需要通过影响自由现金流和和折现率才能够实现。权益资本成本是影响折现率的重要因素。企业自由现金流主要受到企业投资活动的影响，投资效率较高的企业预期会产生较多的自由现金流。大量的研究还表明，内部控制质量是影响权益资本成本和投资效率的重要因素。因此，如果审计师选择能够对内部控制质量、权益资本成本和投资效率产生影响，必然最终影响到企业价值的高低。本文即是实证检验企业的审计师选择诀策是否对内部控制质量、权益资本成本和投资效率产生影响，并运用结构方程模型对审计师选择如何影响企业价值进行路径分析。本文的研究对于资本市场审计行业建设和监管、企业审计师选择决策具有重要的政策借鉴意义，对于经济后果方面的研究具有一定的理论价值。