参透MACD指标:短线操盘盘口分析与A股买卖点实战(第2版)9787115538031

波动，是股市价格运行的核心特征。无论是整体的运行趋势还是小范围的震荡，无论是走势具有一定独立性的个股还是代表着市场整体的大盘指数，查看股价走势图，我们可以发现，它们都是以“波动”的方式上升或下降。

MACD指标就是一种波浪式的波动形态，在形态上它与股价的波动特征相吻合。在本章中，我们将在了解MACD指标的波浪式形态特征的基础上，以经典的技术理论为出发点，在学习MACD指标的原理、使用方法、实战指南前，构建一个必备的技术理论系统。

1.1 MACD指标的波浪特征

平滑异同移动平均线（Moving Average Convergence/Divergence）,简称MACD指标，是股票交易中最经典、最常用的技术指标之一，也是一种极为实用的长短兼顾型实战指标。它由移动平均线发展而来，既保留了移动平均线可呈现趋势的这一特性，又具备在震荡市场中指导短线操作的功能。

1.1.1 MACD指标的诞生

MACD指标由杰拉尔德・阿佩尔（Gerald Appel）及弗雷德・希契勒（Fred Hitschler)发明，这一指标最早出现于两人所著的《股市交易系统》（SockMake Trading Systems）中，1986年由托马斯·阿斯普雷（Thomas Aspray）在其中加入柱状线（Histogram）后成为我们现在经常用到的MACD指标。

作为一名投资顾问、作家和演说家，阿佩尔在世界范围内享有很高的声誉，他还是西诺拉特公司（Signalert）的创始人，该公司是一家管理着数亿美元客户资产的投资咨询公司。

基于对投资市场的理解和对经验的总结，阿佩尔较为系统地对投资市场进行了研究，著有10多本投资理财类图书，如《机会投资》（OpportunityInvesting）、《懒人赚大钱：每三个月操作一次的简单投资方法》（Beating theMarket,3Months at a Time)、《阿佩尔均线操盘术：活跃投资者的超级工具》(Technical Analysis: Power Tools for Active Investors) 等， 其中，《阿 佩尔均 线操盘术：活跃投资者的超级工具》被美国股票交易权威传媒“股票交易者”（Stock Trader）评为当年最佳图书之一。

阿佩尔有着自己独到的投资理念和较为完善的风险管理措施，他的交易方法获得了很多投资者的认可。阿佩尔的投资理念主要体现在他所概括的成功投资者应该具备的4个要素上。

（1）自律观念，要始终遵守自己的交易体系。

（2）限制损失，以事先计划的方式限制损失。

（3）交易体系，计划你的交易，交易你的计划。

（4）控制情绪，任何时候都要控制情绪以避免错误。

其中的（1）（2）（4）这3点很好理解，我们主要来看看第（3）点——交易体系。

交易体系，简单来说，就是指导投资者开展交易的一套程序、规则。不同的投资者往往会基于不同的侧重点来建立交易体系。例如，一些投资者以量价为基础建立交易体系，一些投资者以MACD指标为基础来建立交易体系，也有一些投资者综合多种盘面信息来建立交易体系。

交易体系与投资者的知识架构有关，既涉及技术面的分析方法，也涉及买卖策略。对于自律的投资者来说，建立一个有计划的、有组织的交易体系很重要。一个有计划的、有组织的交易体系有助于帮助投资者养成良好的交易习惯，并可以避免盲目交易带来的风险和不可控危机。

能否认真、有效地把交易体系运用到每笔交易中，是决定交易成败的关键所在。但是，投资者在实际运用时，往往凭直觉进行交易，并且常常感情用事，使得交易体系的作用无法正常发挥。最为常见的一种情况是，大部分投资者经常对股票市场抱有自己的期望，也会因此改变自己原有的交易体系。这样，即便交易体系显示可以买进时，投资者也会因其他理由而断定市场不会有变化，于是最终依据自己的决定而不是交易体系行动。

每个投资者构建的交易体系都不可能是完备的，任何体系都会有暂时运行得不理想的时期，投资者在一笔交易不成功时就立即决定要放弃这一体系……