以交易为生 9787504699381

前 言   让交易生涯持续成功，获取你想要的一切

从1998年至今，伴随着互联网泡沫的起落和技术的不断进步，自营交易出现了突破性进展。回想起1998年，在周围没有电子图表、没有CNBC 实时新闻，甚至连空调都没有的情况下，一些从各大银行离职的20多岁的交易员每天都可以赚到10 000 ～ 25 000 美元。2008年秋，美国金融体系几近崩溃，但我认识的一名23 岁的交易员每天的收入仍高达30 000 美元。此前，从未有作品详细介绍自营交易，如今，拿在你手上的就是本。

2006 年前，我与儿时好友史蒂夫·斯班瑟创建了一家自营交易公司SMB 资本。如今，我们已具有一定规模，雇用了60 多名交易员。

本书讲述了我从资本市场上学到的所有关于自营交易的重要课程。我决定通过介绍一系列人物的方式，分享这些源于市场的宝贵经验和教训，其中少部分人成功了，但大多数人失败了。

我们先从一些交易员的故事开始，譬如在第1 章提到的“摇钱树”。“摇钱树”曾是一名职业高尔夫球手，这段职业经历赋予了他非比寻常的专注力，因此他每天都能集中精力剖析市场。除了认识我们的交易员外，我将带你走进自营交易的世界，去学习应该雇用什么样的人以及如何交易、如何选股、如何根据市场基本面转换交易策略，还包括我们逐年累积的交易技巧。你将从中发现，要想成为一名成功的交易员，什么才是重要的。

做交易要掌握两个核心技能，一是不断磨炼交易技巧，二是严格遵守纪律。但很多人认为交易仅是通过预测市场建立仓位，然后持有股票而已。一名持续获利的交易员每一天都需要做很多琐事，比如开盘前的信息收集工作，但这些琐事将直接影响他的损益表。

作为自营交易公司合伙人，我花了很多时间在培训上。我不仅在市场中活跃地交易，而且更像一名交易员培训教练。我将在本书中介绍当年我曾教给学生的知识，并分享SMB 资本交易员的实战经验。学会适应市场变化就是重要的一课。

在我所展示的交易世界中，你也将看到我自己以及其他交易员的错误。一名伟大的交易员应该是一个执行力强的操盘手，而且每天都要不断精进。每一次交易都是一个向市场学习的机会，我和其他交易员犯下的错误，正是市场送给我们的礼物，现在我把这份礼物转送给你，你可以从中汲取你需要的养分。

SMB资本将作为我介绍自营交易公司如何运作的案例，贯穿整本书。SMB资本以及交易员的故事就是美国电视纪录片《华尔街的战士们》的拍摄原型。他们也定期出现在CNBC，而且在StockTwits TV中拥有四个固定栏目。所以说我们公司是个十分有趣的地方。

由于很多交易员不知道应该选择哪些股票，所以我们将在书中讨论如何选择“可交易股”（the Stocks in Play）。很多新手和那些还在摸索中的交易员不会解读成交明细，这将终影响他们的交易成绩。在本书中，我将手把手教会你改进损益表的技能。

我曾经向一位穿着考究的老先生解释交易公司的价值，在书中第10章，我会回答这个问题。我将倾囊相授让新手交易员快速进步的秘诀。如果他们懂得优化自己的交易，那么他们将拥有更漂亮的损益表。此外，我还将指出止损、结束交易低谷期、编制良好的交易统计数据等方面的重要性。

很多人梦想着能在交易公司占据一席之地，但当他们真正身处这个岗位时，却不知道该如何获取成功。彭博、CNBC、福克斯的确提供了很多专业见解，但很多新手太看重这些信息，却没有为自己未来的交易制订合理计划。

在我的交易和授业旅程中，发现市场始终是我的顶头上司。市场运作的基本法则一直在被潜移默化地植入我的脑海。不懂基本法则的交易员就像定时炸弹，所以我们坚持每次交易都要“伺机而发”（OneGood Trade）。对于每一笔交易，我们的评估标准都是：是否遵从了“伺机而发”的基本要素。

在过去多年交易生涯中，我成功驾驭了多个不同的市场。我将在本书中分享交易历程以及在不同市场中有效的交易系统。更重要的是，我在多种不同市场中获利一直遵从这样一个原则：让自己适应市场。

交易对我而言是世界上好的工作。不但因为在这里我可以自己做出交易决策，还因为每一天对我来说都是崭新的，未来将充满无限可能，而且我还可以和有趣的人共事。

如果你是一名处于交易低谷期的交易员，或是有兴趣在未来成为交易员，那么本书正是为你而写。市场已经教会我许许多多细枝末节的小事，且是通向成功而必不可少的，却被那些没有发挥出交易潜能的人低估了。只有那些掌握真理的精英执行者，才能从这个世界里获取他们想要的一切。

利润悍将的短线交易内训手册

战胜机构和量化投资的精彩纪实

入行3个月的新人亏掉20万美元，如何通过SMB的培训体系赚到数百万美元，并成为SMB资本媒体代言人，做客CNBC？

一位名校毕业、刚入行的“高富帅”为何能保持优秀战绩，盈利从每天1 500 ～ 2 000美元升到3 000 ～ 4 000 美元？

交易天才“摇钱树”为什么说专注力才是他成功的重要因素？为什么无论是股票、ETF，还是其他产品，他都能轻松获利？

在《以交易为生》中，SMB资本联合创始人贝拉将过去20年来驾驭挑战性的市场的原则和技术倾囊相授。通过解释交易者成败的原因，他展示了充满诱惑又令人窒息的自营交易世界，你将能亲临惊心动魄的交易现场，一同见证众多交易员从入行到实现持续获利过程中的汗水、泪水、笑容和掌声。

尽管贝拉坚信交易员不应墨守成规，但他强调成为精英短线作手必须做到以下3点：

1.严格遵守交易纪律。贝拉对比了持续获利和被迫止损的案例，让你看透盈亏只在一念之间。

2.磨练全面的交易技巧。解读成交明细，寻找“可交易股”，以此缩短学习曲线，实现利润化。

3.持续优化交易策略。要提升适应市场的能力，就需要建立适合自己的交易系统，并改正自身不利于交易的人性弱点。

除了大量真实经验外，交易界的头号导师贝拉还毫无保留地分享了SMB资本选聘及培训的独家资料。对有志于成为职业交易员的新手而言，本书正是入行不可多得的成功秘籍

全球领先交易训练营头号教练

[美] 迈克·贝拉菲奥雷(Mike Bellafiore)

 SMB资本及SMB Training交易员培训中心联合创始人

 美国康涅狄格大学校董事会前成员

交易类畅销书《蓄势待发》作者

贝拉拥有20多年的交易经验，每天用7位数的美元进行短线交易。作为一名国际讲师，贝拉经常为全球各地的对冲基金和自营交易公司创建交易程序，并与世界上优秀的交易员合作。

经典纪录片《华尔街的战士们》以贝拉等交易员为原型，特别展现了SMB资本的交易培训项目。贝拉及其合伙人定期做客CNBC Fast Money、CNNMoney等财经节目，并长期担任彭博财经、福克斯商业频道的特邀嘉宾。此外，贝拉还是美国知名财经网站TheStreet的定期撰稿人，并在《股票期权杂志》（SFO）上发表过大量技术分析文章。

SMB资本是纽约一家自营交易平台，专门从事股票、外汇和期权的日内交易。SMB资本因其出色的培训项目和自动化交易系统被行业认可。在工业4.0大环境下，SMB资本于2018年开始建设数字货币交易所并引领全球数字资产交易革命。

部分 走进无限可能的交易世界

第1章 精英交易员是如何养成的？  那些真正能赚钱的交易员

下着“钱雨”的市场

可持续获利的交易员就是公司重要的“资产”

交易导师解惑  连续被市场击败，静下来专注做好复盘

积极前进，终将成为利润悍将

交易导师解惑  不是证明自己选择正确，而是做正确的交易

第2章 如何做好一次又一次交易？  “伺机而发”的7条纪律

这真的是糟糕的交易吗？

每次入场， 读纪律手册

交易导师解惑  面对亏损局面，必须学会离场

纪律1：没做好合理的准备？那就准备亏损吧！ 

纪律2：努力做足“赚快钱”的功课 

纪律3：耐心寻找极佳入场点 

纪律4：每次做两份详细的离场计划 

纪律5：长期成功依靠严格的自律 

纪律6：分享真实交易比提意见更有价值 

纪律7：让复盘重要交易成为每日习惯

交易导师解惑  详细复盘“摇钱树”如何做“伺机而发”

第3章 为企业“量身定制”的短线作手  你就是下一个王牌交易员

交易公司需要什么样的人才？ 

SMB 资本的招聘内幕 

人才评估系统：谁是真正优秀的短线作手？ 

有经验的交易员就一定会赚钱吗？ 

培训系统更加丰富高效 

你做好以交易为生的准备了吗？

第二部分 短线交易获利秘诀

第4章 成功交易重要的因素是什么？  确保自己在做正确的事情

工作前三年：磨炼交易技巧 

学习曲线：有耐心才能弯道超车 

“垒墙”式训练打牢根基

分享自己的交易观点，与别人互利互惠 

制作学习日程表，1 次交易获得10倍经验 

不要让昨天的亏损影响今天的发挥 

每天都要消除自己的错误 

市场才是交易员的幕后老板 

关键时刻，基本技巧却能救命 

手快赚钱，手慢亏钱 

高度专注，不放过任何一次赢利机会 

负面情绪导致低水平亏损 

我们就是要做好这份世界上好的工作

第5章 向失败要利润  交易员失败的5个原因

原因1：没有仔细倾听市场 

原因2：不够真心热爱，怎能全身投入？ 

原因3：走势与预期相反，却不坚决离场 

原因4：对稳定赢利有不切实际的预期 

原因5：相比赚钱，更想满足自负心理 

时刻谨记：我们是交易员，不是投资者

第6章 为下一次交易而活  避开雷区，才能战胜市场

要么退出残酷游戏，要么想尽办法留下来 

我们无法控制市场，只能改变自己 

坚定信念，信心比黄金更珍贵

自毁前程的3 位交易员 

急于求成，反而错过真正的机会 

能被接受的失败原因是什么？

第三部分 高胜率技巧实战总结

第7章 如何寻找“可交易股”？  选对股票决定终交易成绩

交易导师解惑 “可交易股”的具体特征

寻找收益风险比5∶1、胜率高达60% 的机会

交易导师解惑  适合日内交易的好股票的特征

反例故事：买错股，纪律和技巧竟失灵 

用“可交易股”对抗程序化交易 

操作“可交易股”会让你突飞猛进 

选对股，从它身上赚走每一分钱

第8章 解读成交明细  成倍翻升盈利的绝技

交易导师解惑  解读成交明细是一个慢慢学习的过程

成交明细让我们找准买卖点 

反转！开盘预亏20个点到收盘赢利5个点 

苦战高频程序化交易 

挖掘成交明细的“水痕” 

每一笔交易都要把所有情况考虑在内 

低风险条件下，重仓入场

图表分析是艺术而不是科学

交易导师解惑  重视实际成交状态，不被假突破干扰

第9章 如何让每一笔交易利润化？  不安于现状，持续优化交易策略

设置日内亏损额 

日中时段：小单砸出大波浪 

能稳定赚钱后再考虑增加筹码 

控制仓位，控制风险

交易导师解惑  可以重仓交易，但绝不能一上手就重仓

可以好强，但不要盲目攀比 

打开思路，趋势与预期相反照样赢利 

震荡出局是你的蜜糖还是砒霜？ 

如果不能掌控交易，说明还有很大优化空间 

交易逻辑：“如果……就……” 

重复使用适合自己的交易策略 

制订买入就暴跌的应急方案 

猎豹的启示：不是谁都能以交易为生

第四部分 交易员跑赢市场之道

第10章 在优秀公司，成长为下一个明日之星  交易员为何需要培训与帮助？

交易直播间：回顾是增加经验的好方法 

用交易心理学家的理论武装自己

资深交易员会带你一直走在正确的路上 

相互学习，共享盈利 

只要有能力，我们就给你强大的资金后盾 

在交易公司，纪律就是纪律 

一起工作，乐趣无限 

量化：用技术统计找到“动量交易”策略 

“秘密计划X”：革命性的系统训练

第11章 为什么要找到好的导师？  相比明星交易员，明星导师才是更好的老师

导师从不会满足 

人才培养，只为收获更大回报 

有效的讲解“一语点醒梦中人” 

从300 股起步，打好坚实的基础 

越模仿，越亏损 

不要总找外在因素的借口 

传授交易技巧的技巧 

高压督促：给学生设置交易挑战 

导师的成本：费力、耗时、牺牲利润 

为你建立交易的价值观 

伯乐的信任是对千里马好的激励 

赚钱与学习，都无止境

第12章 输赢就取决于适应市场的能力  持仓与调仓的艺术

不要逞英雄 

在互联网泡沫中大捞一笔 

熊市中如何精准抢反弹？ 

何时在市场运用投机策略？ 

运用“潮退战术”，低风险抓准回调拐点 

“坑队友”：贪食蝇头小利 

自动化交易时代，交易员如何胜出？ 

牛市，盈利却减少？ 

房地产危机，顺势做空相关个股 

油气价格大爆发 

拿捏“巴菲特支撑价” 

ETF，资本市场的抢手货 

“交易并持仓”战术的时代

第13章 从交易走向财富自由  收益源自遵守规则

别灰心，不断寻找新策略就是交易员的生活 

别羡慕，你也能在任何市场都衣食无忧

致谢

利润悍将的短线交易内训手册

战胜机构和量化投资的精彩纪实

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一位名校毕业、刚入行的“高富帅”为何能保持优秀战绩，盈利从每天1 500 ～ 2 000美元升到3 000 ～ 4 000 美元？

交易天才“摇钱树”为什么说专注力才是他成功的重要因素？为什么无论是股票、ETF，还是其他产品，他都能轻松获利？

在《以交易为生》中，SMB资本联合创始人贝拉将过去20年来驾驭挑战性的市场的原则和技术倾囊相授。通过解释交易者成败的原因，他展示了充满诱惑又令人窒息的自营交易世界，你将能亲临惊心动魄的交易现场，一同见证众多交易员从入行到实现持续获利过程中的汗水、泪水、笑容和掌声。

尽管贝拉坚信交易员不应墨守成规，但他强调成为精英短线作手必须做到以下3点：

1.严格遵守交易纪律。贝拉对比了持续获利和被迫止损的案例，让你看透盈亏只在一念之间。

2.磨练全面的交易技巧。解读成交明细，寻找“可交易股”，以此缩短学习曲线，实现利润化。

3.持续优化交易策略。要提升适应市场的能力，就需要建立适合自己的交易系统，并改正自身不利于交易的人性弱点。

除了大量真实经验外，交易界的头号导师贝拉还毫无保留地分享了SMB资本选聘及培训的独家资料。对有志于成为职业交易员的新手而言，本书正是入行不可多得的成功秘籍

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[美] 迈克·贝拉菲奥雷(Mike Bellafiore)

 SMB资本及SMB Training交易员培训中心联合创始人

 美国康涅狄格大学校董事会前成员

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贝拉拥有20多年的交易经验，每天用7位数的美元进行短线交易。作为一名国际讲师，贝拉经常为全球各地的对冲基金和自营交易公司创建交易程序，并与世界上优秀的交易员合作。

经典纪录片《华尔街的战士们》以贝拉等交易员为原型，特别展现了SMB资本的交易培训项目。贝拉及其合伙人定期做客CN