看图指数化投资与股票定价（签名）

图书标准信息

• 作者 周思宇 著
• 出版社 中国金融出版社
• 出版时间 2022-08
• ISBN 9787522017198
• 装帧 平装
• 开本 16开
• 纸张 胶版纸

【内容简介】

本书稿聚焦于其指数化投资与股票资产定价的关系，在充分借鉴国外主流的研究视角和方法的基础上，以股票指数为核心，以指数化投资和股票定价为主线，依托中国指数体系，基于中国股票市场实际，重点研究三大问题：指数化投资是否影响股票定价？影响的机理是什么？指数体系结构发挥了什么作用？具体从股票的收益性、波动性和共变性3个维度构建了指数化投资对股票定价的非基本面分析框架，并将指数体系的发展及其内部结构纳入研究体系。

【作者简介】

周思宇，毕业于中国人民大学，经济学博士，现就职于中国证监会市场监管一部，长期从事资本市场统计分析、交易结算、改革稳定相关工作，曾深度参与科创50、北证50、上证综指等重要证券指数的推出和优化。出版著作《审慎变革 区块链与证券市场的未来之路》，多篇论文发表于核心期刊。

【目录】

目录

 

第1章 导论

 

1.1 研究主题

 

1.2 概念界定

 

1.2.1 指数化投资

 

1.2.2 股票定价

 

1.3 主要研究设计

 

1.3.1 研究方法

 

1.3.2 技术路线

 

1.3.3 创新视角

 

1.3.4 指数样本

 

1.4 主要内容

 

1.5 基本观点

 

第2章 文献评述

 

2.1 指数化投资的理论基础

 

2.2 指数化投资的经济影响

 

2.2.1 资产定价影响

 

2.2.2 公司金融影响

 

2.3 指数化投资的股票定价效应

 

2.3.1 股票溢价

 

2.3.2 股价波动

 

2.3.3 股票共变联动

 

2.4 国内指数化投资的研究现状

 

2.5 本章小结

 

第3章 基础分析框架

 

3.1 指数化投资的产生与发展概述

 

3.1.1 全球指数化投资的发展

 

3.1.2 中国指数化投资的发展

 

3.1.3 中美发展比较

 

3.2 有限套利基础

 

3.2.1 完美套利

 

3.2.2 有效市场假说面临的挑战

 

3.2.3 有限套利的原因

 

3.3 一个基于非基本面的基本分析框架

 

3.3.1 指数化投资与股票收益

 

3.3.2 指数化投资与股票价格波动

 

3.3.3 指数化投资与股票共变

 

3.3.4 理论假说一

 

3.4 本章小结

 

第4章 拓展分析框架

 

4.1 指数的关联结构

 

4.1.1 股票指数编制的基本要素

 

4.1.2 指数关联的形式

 

4.1.3 指数关联的成因

 

4.2 一个纳入指数关联结构的拓展分析框架

 

4.2.1 指数关联的直接经济后果

 

4.2.2 对两个分析视角的拓展

 

4.2.3 指数化投资、指数关联与股票定价

 

4.2.4 理论假说二

 

4.3 本章小结

 

第5章 指数化投资的股票溢价效应

 

5.1 引言

 

5.2 事件研究设计和数据

 

5.2.1 调样事件与股票样本

 

5.2.2 事件研究设计

 

5.2.3 事件窗口

 

5.2.4 对照及匹配设计

 

5.3 沪深300指数的股票溢价效应

 

5.3.1 总体分析

 

5.3.2 处理效应---对照分析

 

5.3.3 处理效应---倾向得分匹配（ＰＳＭ）分析

 

5.4 股票溢价效应的来源：基本面效应还是非基本面效应

 

5.4.1 指标设计

 

5.4.2 计量方法

 

5.4.3 实证结果

 

5.4.4 指数重合与股票溢价效应

 

5.5 本章小结

 

第6章 指数化投资的股价波动效应

 

6.1 引言

 

6.2 理论分析

 

6.2.1 基于流动性的待检验假说

 

6.2.2 基于定价的待检验假说

 

6.3 指标数据

 

6.4 ＥＴＦ持股与股价波动

 

6.4.1 基于面板数据的ＯＬＳ估计

 

6.4.2 基于准自然实验的估计

 

6.5 ＥＴＦ持股对股价波动的影响渠道

 

6.5.1 ＥＴＦ套利与股票预期波动

 

6.5.2 ＥＴＦ资金流与股票收益：价格发现还是均值回归

 

6.6 进一步讨论：ＥＴＦ持股对标的股价波动性的影响趋势

 

6.6.1 趋势与结构

 

6.6.2 非线性关系检验

 

6.7 本章小结

 

第7章 指数化投资的股票共变效应

 

7.1 引言

 

7.2 方法与理论假说

 

7.2.1 研究方法

 

7.2.2 待检验假说

 

7.3 指数调样与股票共变现象

 

7.3.1 主要研究设计

 

7.3.2 股票与调入指数的共变

 

7.3.3 股票与调出指数的共变

 

7.4 指数化持股与股票共变

 

7.4.1 沪深300的指数重合结构

 

7.4.2 沪深300指数产品持股与股票绝对共变

 

7.5 本章小结

 

第8章 指数化投资的风险含义：基于重合指数的视角

 

8.1 引言

 

8.2 基于重合成分股指数的研究方法和样本情况

 

8.2.1 合成指数的编制方法

 

8.2.2 指数样本情况

 

8.3 中国的投资型指数存在持续溢价吗

 

8.3.1 指数溢价的总体情况

 

8.3.2 重合成分股指数拥有更大溢价

 

8.4 中国的投资型指数拥有更强的微观波动吗

 

8.4.1 5阶自相关统计指标的构建

 

8.4.2 指数收益序列相关的趋势和结构

 

8.4.3 序列相关趋势结构的来源：大市值还是指数化投资

 

8.5 中国股市的剧烈波动会在指数间传递吗

 

8.5.1 理论分析及研究设计

 

8.5.2 存在性分析

 

8.5.3 机制分析

 

8.6 本章小结

 

第9章 结论

 

9.1 主要结论

 

9.2 理论含义

 

9.3 政策启示

 

参考文献

 

附录

 

21篇经典文献内容摘编

 

致谢

 

跋