企业合伙与股权设计实战指南

图书标准信息

• 作者 刘恩
• 出版社 中国经济出版社
• 出版时间 2021-03
• 版次 1
• ISBN 9787513664196
• 定价 68.00元
• 装帧 其他
• 开本 16开
• 纸张 胶版纸
• 页数 260页
• 字数 197千字

【内容简介】

伴随国内创业环境的不断优化，创业者利用股权吸引优秀人才加盟、进行众筹融资、实施员工激励进而助力企业高速发展已经备受认可。对创业者与合伙人而言，当股权成为合伙企业寻求高速发展的利器之后，在创业者与合伙人的博弈中也难免会出现阻碍企业发展的问题，这需要创业者利用股权吸引合伙人时要格外重视。本书立足于此，依据笔者多年实践经验，根据企业所处的不同发展阶段，从“股权合伙”“股权众筹”“股权激励”3个方向入手，讲述创业者“玩转”股权的经验和教训，以便读者能顺利掌握股权合伙、股权众筹与股权激励的方法、技巧，并对个人创业有指导意义。

【作者简介】

刘恩，中国企业研究院企业与资本研究所首席研究员、工信部创业导师、中国国际经济贸易仲裁委员会专家组成员、欧盟中小企业知识产权服务中心全球特聘专家，纪录电影《他们正在改变中国》出品人。出版《资本的力量——中国企业资本创新实操策略与案例解读》《香港证券市场投资完全指引》《公司上市与新股发行法律实务指引》《国内外公司并购重组法律实务指引》等多部著作。

【目录】

第一部分.股权合伙

第一章.利用股权吸引和选择创业合伙人的实战攻略......................... 3

第一节.合伙人的常见类型与聚集方法............................................................. 3

一、企业合伙人的4种常见类型 ........................................................... 3

二、防止合伙人解散的实战方法 .......................................................... 7

第二节.寻找、选择持股合伙人的实战技巧 .................................................. 12

一、成为合格合伙人的 2条判断标准 ..................................................13

二、创业者寻找合伙人的4条通用路径 ...............................................17

第三节.如何控制持股合伙人的人数............................................................... 21

一、不同类型合伙人在创业企业内部的人数控制 ................................. 22

二、不能成为持股合伙人的4类人群 .................................................. 23

第二章.合伙人股权机制设计原则与方法......................................... 27

第一节.股权机制设计原则............................................................................... 27

一、企业股权分配过程中的“生命线”与相关权利 ............................. 28

二、造就成功企业股权分配比例的经验总结 ....................................... 40

第二节.合理设置合伙人股权比例的实战方法 .............................................. 43

一、根据贡献估值设置股权比例的6个维度 ........................................ 43

二、对创始人贡献的估值分析............................................................ 47

三、股权设置的优点与落地方法 ........................................................ 52

四、股权分配过程中的6个常见陷阱 .................................................. 59

第三节.优秀企业创业初期的合伙人股权分配案例分析 .............................. 62

一、【案例】美团创业初期的合伙人股权分配机制 ............................... 63

二、【案例】均等合伙人股权结构导致真功夫内斗教训分析 ................. 66

第三章合伙人股权机制落地细则与创始人保有控制权的实战攻略... 71

第一节.如何把握合伙人股权与职权之间的平衡 .......................................... 71

一、相关法律规定 ............................................................................71

二、平衡合伙人股权与职权的4种因素 ............................................... 76

第二节.股权稀释过程中创始人如何确保自己的控制权 .............................. 78

一、创始人保证企业股权层面控制权的5种方法 ................................. 78

二、创始人通过合伙人掌握经营管理层面控制权的实战方法 ................ 82

第三节.合伙人股权机制落地过程中的其他细节 .......................................... 85

第四章.合伙人股权退出机制的方案设计......................................... 91

第一节.预设合伙人股权退出机制方案的优点 .............................................. 91

一、规避合伙人与配偶间发生的创业股权分离风险 .............................91

二、企业发展始终面临合伙人与现实要求不匹配的问题 ...................... 94

第二节.成熟合伙人退出机制5步走 ................................................................ 96

一、股权预留：提前为期权池留出空间 .............................................. 96

二、股权成熟：逐年分批兑现合伙人股权 ........................................... 97

三、股权回购：过错回购与无过错溢价回购 ..................................... 100

四、股权增发：动态调整合伙人的股权份额 ..................................... 102

五、股权限制：详细限制性条款保证企业股权稳定 ........................... 104

第三节.知名企业合伙人股权退出的案例分析 ............................................ 108

一、【案例】阿里巴巴在合伙人制度上的精妙设计 ............................. 108

二、【案例】冯大辉退出丁香园所引发的股权纷争 .............................112

第二部分.股权众筹

第五章.如火如荼发展中的股权众筹模式....................................... 117

第一节.股权众筹的基本概念......................................................................... 117

一、股权众筹与股权投资的区别 ......................................................119

二、企业进行股权众筹的基本流程 ...................................................121

第二节.股权众筹的常见类型与选择技巧..................................................... 123

一、只获凭证不成为股东的凭证式众筹 ............................................ 125

二、形成熟人圈裂变的会籍式众筹 ................................................... 127

三、接近 VC模式的天使式众筹 ......................................................... 130

第三节.股权众筹成功案例分析..................................................................... 131

一、【案例】联合光伏如何用股权众筹方式完成企业融资 ...................131

二、【案例】打破国内融资记录的天使汇平台自众筹.......................... 132

第六章.企业利用股权众筹完成融资的实战指南............................ 135

第一节.股权众筹4步走 .................................................................................. 135

一、企业股权众筹前应进行的准备 ................................................... 135

二、更高转化率的股权众筹策划书撰写技巧 ..................................... 137

三、做好股权众筹项目推广的 4个关键点 .........................................141

四、股权众筹项目后续跟踪管理工作分类 .........................................144

第二节.预防股权众筹出现问题的实战方法 ................................................ 146

一、有关股权众筹的4个常见问题 ................................................... 147

二、股权众筹过程中的法律常识 ......................................................148

三、如何避免股权众筹的“副作用” ................................................. 153

第七章.企业如何利用众筹平台更高效地完成股权众筹 ................. 157

第一节.经由众筹平台进行股权众筹的必要性 ............................................ 157

一、众筹平台可帮企业解决信任问题 ............................................... 158

二、股权众筹平台常见的业务流程与盈利模式 .................................. 160

第二节.企业挑选更优质的股权众筹平台应考虑的 3个维度 ..................... 163

一、众筹平台的背景与团队专业度 ................................................... 163

二、众筹平台是否能提供高附加值服务 ............................................ 165

三、平台信息发布与收费规则是否公开透明 ..................................... 166

第三节.如何更好地让企业股权众筹方案落地 ............................................ 167

一、众筹谈判和合同签订技巧需注意的方面 ..................................... 168

二、众筹股东股份的转让和退出机制设计 ......................................... 170

第三部分.股权激励

第八章.企业如何实现人才有效捆绑.............................................. 175

第一节.企业实施股权激励应秉持的原则 .................................................... 175

一、股权激励的概念 ....................................................................... 175

二、企业实施股权激励应秉持的4个基本原则 ................................... 177

第二节.企业股权激励常见模式与选择技巧 ................................................ 182

一、6种常见的股权激励模式 ........................................................... 182

二、不同发展阶段企业的股权激励模式选择技巧 ............................... 186

第三节.股权激励对企业融资和上市的影响 ................................................ 192

一、股权激励也是一种变向融资 ...................................................... 192

二、股权激励为企业上市埋下的“3颗雷” ........................................ 197

第九章.企业股权激励方案落地实战策略....................................... 201

第一节.股权激励对象的选择方法................................................................. 201

一、企业股权激励只针对4种核心人才设置 ...................................... 201

二、通过量化数据筛选企业核心人才的实战技巧 ................................205

第二节.明确股权激励数量............................................................................. 205

一、确定企业股权激励总量时应考量的3个维度 ................................206

二、基于中长期薪酬考量的企业股权激励个量确定 ............................208

三、【案例】成功企业常用的“薪酬 期权比例”方案 ......................211

第三节.股权激励标的价格的选择................................................................. 213

一、不同股权激励模式对应激励标的价格不同 .................................. 213

二、企业确定股权激励标的价格时应考虑的 4种因素 ......................... 217

三、不同发展阶段企业的股权激励标的价格的异同 ........................... 218

第四节.用于股权激励的股份与资金来源..................................................... 219

一、企业股权激励所需股份的 3个有效来源 .......................................220

二、自筹资金与提供融资在员工购买激励股权方面的不同 ..................222

第五节.股权激励时限设定............................................................................. 223

一、设定禁售期与解锁期才能获得股权激励的最佳效果 .....................223

二、常见企业股权激励时限设定的经验参考 ......................................225

第十章.股权激励授予方案落地的实战要领 ................................... 227

第一节.股权激励授予与行权条件的设定技巧 ............................................ 227

一、如何利用业绩考核实现授予条件与行权条件的确定 .....................227

二、整体业绩考核与个体业绩考核的差别 ..........................................232

第二节.动态化股权激励制度的设计方法..................................................... 236

一、构建动态化股权激励制度 4步走 .................................................236

二、被激励员工负面退出与非负面退出的条件设定 ............................239

第三节.如何利用期权池有效激励员工......................................................... 243

一、企业设置期权池的3种常见模式与选择技巧 ............................... 244

二、企业期权池的设置与落地实操 ....................................................245

第四节.优秀企业利用股权激励实现快速发展的经验与教训分析............249

一、【案例】小米高速发展过程中的股权激励制度 ..............................249

二、【案例】蘑菇街赴美上市后25倍稀释员工股权所引发的风波 ........ 251

附录 ............................................................................................. 253

附录A.获得索尼、腾讯、阿里三大巨头投资的bilibili ..............................253

附录 B.字节跳动拟IPO，估值 1000亿美元背后的信息 .............................. 257