FinTech与资产证券化

图书标准信息

• 作者 林华 著
• 出版社 中信出版社
• 出版时间 2016-12
• 版次 1
• ISBN 9787508669847
• 定价 69.00元
• 装帧 平装
• 开本 其他
• 纸张 胶版纸
• 页数 364页
• 字数 99999千字

【内容简介】

中国互联网金融爆发密码是资产证券化，资产证券化已成互联网金融新蓝海，基于电商平台的互联网金融P2P资产证券化已成当前金融市场热点趋势。
一本书详细阐述互联网金融的行业格局，以及该格局下互联网金融证券化的操作模式，并辅以案例详细介绍互联网金融证券化产品的销售与投资。

【作者简介】

林华：特许金融分析师（CFA）、美国注册会计师（CPA）、注册风险管理师（FRM）。于2012年4月加入厦门市创业投资公司任总经理，同时兼任厦门金圆资本管理公司总经理、厦门国家会计学院客座教授。

【目录】

第一章  互联网金融与资产证券化1

第一节互联网金融行业概述3

一、互联网金融行业的发展格局3

二、互联网金融迅速发展的原因6

三、互联网金融与传统金融的区别8

第二节互联网金融平台开展资产证券化10

一、信息中介平台与资产证券化12

二、信息中介平台开展资产证券化业务模式16

三、信用中介平台开展资产证券化业务模式22

四、互联网金融平台开展资产证券化业务总结29

第三节互联网金融基础设施的构建30

一、场外资产登记托管和资金结算系统的缺失30

二、多层次征信体系的建设33

三、技术与风控能力的加强35

第四节互联网金融监管概述35

一、总体监管原则35

二、债权类互联网金融平台监管37

 

第二章  信息中介平台模式43

第一节新分类监管催生行业转型机会44

一、互联网金融信息中介基础商业模式45

二、中国互联网金融成熟度演化与监管介入49

第二节当前信息中介的主流商业模式55

一、网络借贷信息中介模式55

二、网络分期信息中介模式67

三、金融网销信息中介模式75

第三节新监管下信息中介资产证券化路径展望81

一、全球影子银行监管实践背景下的互联网金融监管81

二、当前中国互联网金融信息中介监管的短板90

三、逐渐规范化的互联网金融信息中介监管92

四、互联网金融信息中介资产证券化业务模式展望104

 

第三章  互联网金融证券化的Originator模式113

第一节互联网金融Originator信用中介平台模式115

一、金融系网络借贷信用中介平台115

二、电商系互联网金融平台120

第二节互联网金融资产证券化的Originator模式122

一、互联网金融Originator平台模式资产证券化的动机122

二、互联网金融Originator平台模式资产证券化的发行交易平台123

三、互联网金融Originator平台模式资产证券化的基本流程125

第三节互联网金融资产证券化Originator模式线下基础资产模式案例127

一、PPmoney——安稳盈类资产证券化128

二、联金所——联金稳财类资产证券化129

第四节互联网金融资产证券化Originator模式线上基础资产模式案例——京东白条资产证券化131

一、资产支持证券项目产品信息131

二、基础资产情况及现金流分析133

三、信用评级135

四、信用增级方式137

五、交易结构138

六、资产服务机构基本情况138

第五节互联网金融资产证券化Originator模式线上小贷模式案例——阿里小贷资产证券化139

一、阿里金融及阿里小贷基本情况140

二、阿里小贷小额贷款资产质量141

三、专项计划设计方案143

四、阿里小贷总结147

第六节互联网金融资产证券化Originator模式的机会与挑战150

 

第四章  互联网金融证券化的Sponsor模式155

第一节互联网金融资产证券化Sponsor模式概述157

一、Sponsor模式的含义157

二、Sponsor模式产生的原因157

三、Sponsor模式的基本特征158

四、互联网金融Sponsor模式的发展159

第三节互联网金融资产证券化Sponsor模式案例161

一、单一来源债权转让模式——美国Lending Club模式161

二、多来源债权转让模式——美国房地美、房利美模式163

三、我国的互联网金融资产证券化Sponsor模式165

第三节互联网金融资产证券化Sponsor模式操作要点169

一、交易结构170

二、现金流管理173

第四节互联网金融资产证券化Sponsor模式的机会与挑战175

一、互联网金融资产证券化Sponsor模式的机会176

二、互联网金融资产证券化Sponsor模式的挑战179

 

第五章  “互联网 ”资产证券化的投资与销售181

第一节资产证券化产品发行与交易市场182

一、概况182

二、各类市场基本情况及发展现状183

第二节资产证券化产品及投资人186

一、我国资产证券化产品的主要类别186

二、资产证券化产品投资人189

第三节“互联网 ”资产证券化产品的销售194

一、线上产生资产，证券化后在线上销售194

二、线上产生资产，证券化后在线下销售195

三、线下产生资产，证券化后在线上销售197

第四节互联网金融产品营销198

一、互联网平台产品运营、用户运营模式198

二、互联网金融平台产品推广模式200

三、互联网金融产品推广误区201

四、小结201

 

第六章  互联网金融资产证券化的信用评级203

第一节信用评级在互联网金融资产证券化中的必要性204

一、信用评级在互联网金融中的必要性204

二、信用评级在互联网金融资产证券化中的重要性206

第二节债权类互联网金融资产证券化信用评级的关注要点208

一、互联网金融平台信用风险分析208

二、债权类基础资产信用质量分析210

三、交易结构风险分析213

四、现金流分析与压力测试220

五、主要参与机构分析228

六、法律因素分析228

第三节债权类互联网金融资产证券化交易结构228

一、交易结构要素229

二、交易安排与评级的适用性236

三、发展与小结238

第四节债权类互联网金融资产证券化信用评级案例238

一、资产支持专项计划概要240

二、信用支持分析241

三、风险及缓释措施243

四、基础资产分析245

五、定量分析247

六、法律风险分析250

七、计划管理人尽职能力分析250

八、托管机构尽职能力分析252

九、综合评价253

 

第七章  互联网金融企业开展资产证券化业务的路径255

第一节大势所趋：互联网金融开展资产证券化，小荷才露尖尖角256

一、2015年是资产证券化实现跨越式发展的元年256

二、元年景象之一：ABS门槛逐步降低257

三、元年景象之二：资金端与资产端利差丰厚259

四、元年景象之三：优质资产得到投资人追捧263

第二节必由之路：互联网金融借助资产证券化，回归本源控风险264

一、P2P平台和互联网金融的金融逻辑264

二、互联网金融开展资产证券化的金融逻辑265

三、P2P产品与资产证券化产品的投资风险对比分析266

第三节抛砖引玉：互联网金融实践资产证券化，业务路径探讨与案例268

一、业务路径探讨268

二、案例一：中腾信之微贷信托受益权资产支持专项计划271

三、案例二：宜信之中金—宜人精英贷信托受益权资产支持专项计划278

 

第八章  资产证券化中的基金行政管理287

第一节基金行政管理概述288

一、国际基金行政管理288

二、国内基金行政管理292

三、FOF基金的最佳合作伙伴293

第二节资产证券化产品是一种结构型基金294

一、资产证券化产品和结构型基金的相同特征294

二、CLO是具有循环池的信贷对冲基金296

三、RMBS是封闭式基金301

四、CDO2是FOF303

第三节资产证券化中的基金行政管理304

一、资产证券化中的基金行政管理机构304

二、资产证券化中基金行政管理的具体职能306

 

第九章  区块链与资产证券化311

第一节什么是区块链技术312

一、定义312

二、安全性313

三、起源314

四、区块链与资产证券化315

第二节物理资产的确权316

第三节金融资产的结算与清算318

一、R3CEV319

二、DTCC320

第四节证券化资产的管理321

一、纳斯达克322

二、澳大利亚证券交易所325

三、韩国证券交易所328

四、多伦多证券交易所328

第五节证券交易与再融资329

一、T330

二、BitShares334

第六节现金流管理335

第七节改善增信环节337

第八节未来趋势337

一、资产发行方式的巨变337

二、加速资产证券化339