高收益债券实务精要：债券及贷款信用分析指南

图书标准信息

• 作者 Robert S. Kricheff 著
• 出版社 机械工业出版社
• 出版时间 2013-01
• 版次 1
• ISBN 9787111407935
• 定价 58.00元
• 装帧 精装
• 开本 16开
• 纸张 胶版纸
• 页数 245页
• 字数 199千字

【内容简介】

　　罗伯特·S·克里切夫是瑞士瑞信银行的高收益债券专家。在《高收益债券实务精要：债券及贷款信用分析指南》中，他重点关注了金融市场从业人员在准备及应用高收益市场信用分析工具时所采取的实践方式，为读者提供了大量的情景分析，展现了多方面的信用风险，分析对象覆盖了准投资级公司到濒临破产的公司。作者将信用分析视为一个动态过程，介绍了对财务流动性及资产保全进行估值的方法，说明了高收益市场中重要工具的使用方式，令人信服的论证了信用分析不只是一门科学，更是一门艺术。

【作者简介】

 罗伯特S．克里切夫是瑞士瑞信银行(CreditSuisse)的董事总经理兼美国高收益策略部门的负责人。他有着20年以上的信用分析工作经验。在其职业生涯中，克里切夫的工作研究过很多行业，这些行业包括：传媒业、有线电视业、卫星业、电信业、博彩业、娱乐业、医疗保健业以及能源业等。克里切夫主要从事于新兴市场公司债券以及投资组合策略分析。他在工作中涉及的投资工具包括：债券、可转换债券、贷款、优先股以及信用违约互换等。克里切夫拥有纽约大学的经济学学士学位以及伦敦大学亚非研究院的理学(金融经济学)硕士学位。

【目录】

作者简介

致谢

第1章引言

第2章高收益市场常用术语

2.1通用术语

2.2收益及价差的定义

章后练习

第3章高收益市场的定义及评级机构

第4章高收益市场的参与者

4.1发行人

4.2卖方

4.3买方

4.4私募股权公司

第5章高收益市场的分析有何独特之处

第6章高收益市场的分析要素

6.1分析的要素

6.2从实务角度进行多维分析

第7章银行贷款的特点

章后练习

第8章价格、收益率及价差入门

8.1基础知识

8.2关于收益率的几点说明

8.3关于价差的几点说明

8.4银行贷款利率

8.5久期

8.6总收益率

8.7到期付息债券：价格与收益率

8.8术语在实践中的应用

章后练习

第9章财务报表分析重点

9.1EBITDA

9.2资本支出

9.3利息费用

9.4税收

9.5营运资本的变动

9.6自由现金流量

9.7资产负债表

9.8财务报表在实践中的应用

章后练习

第10章信用比率

10.1EBITDA对利息的比率

10.2债务对EBITDA的比率

10.3杠杆比率在实践中的应用

10.4估值在实践中的应用

10.5自由现金流比率

10.5.1营运资本的变动

10.5.2股利

10.5.3收购

10.5.4一次性费用

10.5.5自由现金流对债务的比率

10.6自由现金流在实践中的应用

章后练习

第11章企业趋势分析与经营性比率

11.1经营趋势

11.2利润率与费用

11.3资本支出

章后练习

第12章预期、建模与情景分析

12.1销售与收入

12.2完整的模型

12.3情景分析

12.4银行维持性条款及预期在实践中的应用

章后练习

第13章结构性问题Ⅰ：利率和息票

13.1银行贷款利率

13.2债券息票

零息债券与零阶债券

13.3利率是如何确定的

13.4利率变化的建模

章后练习

第14章结构性问题Ⅱ：期限结构、提前赎回与回售

14.1期限结构

14.2提前赎回

14.2.1回拨

14.2.210%赎回

14.2.3现金流清扫

14.2.4适用高收益折扣的义务

14.2.5其他银行提前还款

14.2.6公开市场回购

14.3债券的提前再融资在实践中的应用

章后练习

第15章结构性问题Ⅲ：债务的排序

15.1排序

15.2结构性次级

15.3附属担保

章后练习

第16章高收益债券合同的关键条款

16.1债务的发行

16.2定义性条款及例外条款

16.2.1定义性条款范例

16.2.2例外条款

16.3偿付约束条款

16.4控制权的变更

16.5资产出售

16.6公布财务报表的要求

16.7其他条款

16.8肯定性/维持性条款

16.9受限制群体与非受限制群体

章后练习

第17章合同的修订、豁免及同意

章后练习

第18章因新事件产生的收益或损失

18.1情景1：借款人进行一次收购活动

18.1.1FastFoodCo（FFC）公司的实际情况

18.1.2GoodFoodCo（GFC）公司的实际情况

18.1.3交易情况

18.2情景2：借款人被收购

18.3情景3：借款人宣布进行一次IPO

18.4情景4：借款人面临债务到期

18.5债务偿还中与混合价格有关的实务问题

章后练习

第19章公司管理层及所有者

第20章在分析债务时，为什么还要分析股票

20.1估值

20.2监控股票

章后练习

第21章价值、相对价值及可比分析

章后练习

第22章新发行债务

第23章问题债务、破产及重组

23.1求偿权

23.2求偿权的分级

23.3次级求偿权

23.4因破产引起的求偿权

23.5公司的估值

23.6公司的出售或重组

23.7不破产情况下的公司重组

23.8一些与破产重组有关的实务问题

章后练习

第24章准备一份信用快照

第25章投资决策过程

25.1投资决策过程范例

25.1.1项目宏观概述

25.1.2公司

25.1.3信用基础

25.1.4事件分析

25.1.5证券分析

25.1.6相对估值及收益

25.1.7决策

25.2一些投资陷阱

第26章结束语

章后练习答案