外汇交易精解

十年间，我曾投身于A 股、美股、期货、现货、外汇等金
融投资市场，个人认为，外汇投资市场是有魅力的。外汇市
场拥有世界上好的流通性，2017 年统计显示，每天的成交量
约为4 万亿美元，是当今世界上的金融交易市场。相比国
内每日450 亿美元的期货市场以及200 亿美元的股票市场来说，
真的是天壤之别。
虽然外汇交易市场（银行同业市场）至今已经有超过40 年
的历史，但是因为中国的金融市场开放时间较晚，许多人对于
“外汇”这个词还很陌生，对于外汇交易更是知之甚少。许多
人在对外汇交易了解不够的情况下，盲目进入外汇市场交易，
导致损失惨重。
许多科班出身的金融业人士，听到外汇市场也是感觉一头
雾水，因为学校对外汇知识的相关介绍，无非就是“货币银行
学”中涉及的那一点点，这种情况令笔者十分担忧。
发展金融业，必然要全面开放各个金融投资市场。我国外
汇交易市场起步较晚，面向普通投资者的外汇交易市场还在孕
育之中，如何让广大投资者在外汇市场搏杀的同时还能取得一
定的收益，这需要一大批“专业人士”发挥教育和引导作用。

外汇交易市场充分体现了公开、公平、公正的原则，信息
披露及时有效，人为操纵的可能性较小，这在无形中提高了外
汇交易的公平性。虽然在外汇交易市场会偶然遭遇到“黑天鹅
事件”，但概率较低，只要有合理的避险措施，造成的损失可
以忽略不计。全世界的投资者都把钱放在这个篮子里，有能力
者得之。只要你有系统的交易模型，有良好的市场洞察力以及
正确的投资心态，就可以从这个装满“美刀”的篮子里分一杯羹。
2012 年，笔者出版了《现货黄金投资技巧》一书。之后不
久，在美联储三次货币量化宽松的大背景下，我国也掀起了一
波现货黄金的投资热潮，许多企业将这本书作为培训教材，很
多投资者从中了解了国际现货黄金市场。笔者相信，随着《外
汇交易精解》一书的问世，也会有更多人从中认识国际外汇市
场，了解外汇市场，甚至终到场内交易。当然，重要的是，
希望本书能够让投资者真正学习到正确的外汇交易理念、技术
和心态。
外汇市场是一个具有巨大诱惑力的市场，当你进入外汇市
场的那一刻，就注定面临着选择：天堂与地狱的大门同时向你
敞开，迈出一步，或许你会进入天堂，也有可能踏进地狱。不
管是哪一种结果，都意味着你的命运将会被改变。
笔者认为，投机是天底下刺激的博弈游戏，巨大风险所
隐藏的潜在巨额回报，吸引人们沉醉其中。在金融市场中，无
数的投机客瞬间“陨落”，同时也造就了许多像乔治·*、
保罗·琼斯、杰西·利弗莫尔等这样的金融大鳄。
外汇市场与任何金融投资市场一样，亏钱的人占大多数，
但是成功者往往可以攫取较其他金融投资市场更大的利润。绝
大多数人之所以成为失败者，无非就是摆脱不了贪婪之心。若
把外汇交易作为暴富的工具，那么十有八九可能是赔钱。若能
控制贪婪，持之以恒地交易，积累点滴的微小盈利，日复一日，
就可能积土成山，汇流成河。
考察沃伦·巴菲特的投资理念，其中经典的四个字就是
“守住本金”。留得青山在，不怕没柴烧。特别是外汇交易这
种保证金交易，本金就是投资者的命根子，没有本金就等于放
弃了在外汇市场生存的机会。
既然是交易，就有亏有赚，这很自然。对于亏损，要限制
在自己能承受的范围之内，这就要求投资者做好风险控制和资
金管理，或是进行仓位管理，设置止损点。本书不仅会介绍如
何有效守住账户的资金，还会介绍正确的投资与投机理念，帮
助投资者在入市之初就养成良好的交易习惯。
交易虽然只是由简单的建仓和平仓两种行为构成，但其中
却蕴含着很深的交易技巧，要想成为一名成功的投资者，就要
养成良好的交易习惯。本书中的许多交易技巧以及要求大家养
成的“好习惯”，是很多投资大师在实战交易中形成并一直坚
持的，也正是这些良好的交易习惯，护佑着他们一步一步地走
向成功的彼岸。

本书主要介绍了外汇的基本知识，包括外汇交投资优缺点、主要交易货币对，主要交易市场、交易渠道和常用交易软件等。详细讲解影响外汇价格走势的基本面因素，如政策因素、政治因素等。在外汇交易的技术分析中，主要介绍K线、宝塔线、移动平均线、趋势指标、震荡指标、强弱指标等，涉及多种技术指标，并辅以大量实战案例，对于投资者了解、学习、实践外汇交易有很强的指导意义。

邢孝寒，职业金融投资人，云祈投资创始人、CEO，涉足股票、外汇、期货、现货等投资市场，对每个投资市场均有独到见解及交易模式。代表作品：《量价精研》《现货黄金投资技巧》《孝寒点位交易法》等。

目　录
CONTENTS
章　揭开外汇的神秘面纱 ／ 1
节　初探外汇 ／ 2
一、外汇的静态与动态定义 ／ 4
二、外汇的分类 ／ 4
三、外汇的作用 ／ 5
四、外汇市场概述 ／ 6
第二节　国际主要外汇市场概述 ／ 7
一、亚洲外汇市场 ／ 8
二、欧洲外汇市场 ／ 9
三、美洲外汇市场 ／ 11
四、国际外汇市场交易时间 ／ 12
五、中国外汇市场发展简况 ／ 14
第三节　了解汇率及作用 ／ 18
一、汇率的概念 ／ 18
二、名义汇率与实际汇率 ／ 18
三、汇率的种类划分 ／ 19
四、汇率标价方法 ／ 22
·II·
外汇交易精解
第四节　汇率制度 ／ 23
一、固定汇率 ／ 23
二、浮动汇率 ／ 23
第二章　初探外汇交易 ／ 25
节　外汇市场与其他投资市场对比 ／ 26
一、外汇与股票 ／ 27
二、外汇与期货 ／ 28
三、外汇与基金 ／ 29
四、外汇与现货黄金 ／ 31
五、外汇与固收产品 ／ 31
第二节　外汇市场交易优势 ／ 32
一、公开、公平、公正 ／ 32
二、连续运作的交易时间 ／ 33
三、完善的交易机制 ／ 34
四、杠杆交易以小博大 ／ 34
五、无涨跌限制，交易快捷 ／ 35
第三节　外汇市场主要货币介绍 ／ 35
一、美元 ／ 36
二、欧元 ／ 36
三、英镑 ／ 37
四、日元 ／ 38
五、加拿大元 ／ 38
六、澳大利亚元 ／ 38
七、瑞士法郎 ／ 39
八、新西兰元 ／ 40
目　录
·III·
第四节　外汇交易常用术语解释 ／ 40
第五节　外汇交易的渠道 ／ 52
一、银行渠道的外汇交易 ／ 53
二、交易商渠道的外汇交易 ／ 57
第三章　外汇交易软件的调试及使用 ／ 59
一、MT4 软件的基本调试 ／ 60
二、软件功能介绍 ／ 63
三、申请模拟账号 ／ 64
四、下单交易 ／ 67
五、手机端软件使用方法 ／ 70
第四章　外汇市场基本面分析 ／ 73
节　市场行为包含一切信息 ／ 74
第二节　基本面的政策性因素 ／ 77
第三节　基本面的政治因素 ／ 79
第四节　基本面的经济数据因素 ／ 81
第五节　基本面分析注意要点 ／ 90
第五章　技术分析之K 线分析 ／ 99
节　K 线分析理论 ／ 100
一、K 线分析理论概述 ／ 101
二、K 线的组成及绘制方法 ／ 101
第二节　单根K 线的分析方法 ／ 103
一、大阳线 ／ 103
·IV·
外汇交易精解
二、大阴线 ／ 104
三、上影阳线、上影阴线 ／ 106
四、下影阳线、下影阴线 ／ 107
五、其他K 线形态 ／ 109
第三节　常见的双K 线组合 ／ 109
一、平底 ／ 109
二、平顶 ／ 111
三、乌云盖顶 ／ 112
四、倾盆大雨 ／ 112
五、曙光初现 ／ 112
六、旭日东升 ／ 113
第四节　多K 线组合 ／ 113
一、早晨之星 ／ 114
二、红三兵 ／ 115
三、黄昏之星 ／ 116
四、三只乌鸦 ／ 117
五、两阳夹一阴 ／ 119
六、两阴夹一阳 ／ 120
七、多方尖兵 ／ 121
八、下跌三部曲 ／ 122
第五节　K 线技术形态 ／ 123
一、V 字底 ／ 124
二、倒V 字顶 ／ 125
三、头肩顶 ／ 127
四、头肩底 ／ 129
五、双底 ／ 131
目　录
·V·
六、双顶 ／ 132
第六章　柱状线之宝塔线 ／ 135
节　宝塔线原理与基础 ／ 136
第二节　宝塔线的基础应用 ／ 137
第三节　宝塔线的进阶技巧 ／ 138
一、二平顶形态 ／ 139
二、二平底形态 ／ 140
三、三平底形态 ／ 142
四、三平顶形态 ／ 144
第四节　宝塔线与K 线结合应用 ／ 147
一、三平底与早晨之星 ／ 147
二、三平顶与黄昏之星 ／ 149
第七章　技术分析之移动平均线 ／ 151
节　均线（MA）指标介绍 ／ 152
第二节　均线指标的优劣势 ／ 153
第三节　葛兰碧均线八法 ／ 154
一、买入法则 ／ 155
二、卖出法则 ／ 155
第四节　均线组合形态 ／ 156
一、多头排列、空头排列 ／ 156
二、长期趋势中的短线回调 ／ 157
三、均线系统宽幅震荡 ／ 160
四、窄幅整理与趋势确认 ／ 161
·VI·
外汇交易精解
五、均线背离与技术修复 ／ 162
第五节　均线与K 线结合 ／ 165
一、均线K 线组合之断头铡刀 ／ 165
二、均线K 线组合之蛟龙出海 ／ 166
三、均线与K 线的背离与修复 ／ 167
第六节　双龙出海战法 ／ 169
第八章　技术分析之趋势指标 ／ 173
节　动向指标（DMI） ／ 174
一、DMI 指标的基本使用方法 ／ 175
二、DMI 指标的高级用法 ／ 176
三、DMI 指标使用注意事项 ／ 179
第二节　顺势指标（CCI） ／ 180
一、CCI 指标基本理论 ／ 180
二、CCI 指标六种常规用法 ／ 182
三、CCI 指标趋势线形态分析 ／ 186
第三节　三重指数平滑平均线 ／ 188
一、指标简介及原理 ／ 188
二、TRIX 指标基本用法 ／ 189
三、TRIX 与价格组合 ／ 190
第九章　技术分析之震荡指标 ／ 195
节　震动升降指标（ASI） ／ 196
一、ASI 指标介绍 ／ 196
二、ASI 指标的基本用法 ／ 196
三、ASI 指标的其他使用方法 ／ 198
目　录
·VII·
第二节　麦克支撑压力指标（MIKE） ／ 200
一、MIKE 指标简介 ／ 200
二、MIKE 指标的使用 ／ 201
第三节　黄金分割线 ／ 205
一、黄金分割线介绍 ／ 205
二、黄金分割线的用法 ／ 206
三、黄金分割线的实战应用 ／ 208
第四节　布林线指标（BOLL） ／ 214
一、布林线介绍 ／ 214
二、22 条布林线使用法则 ／ 216
三、震荡行情中布林线的应用 ／ 217
四、利用布林线判断趋势 ／ 221
五、布林线收口与趋势终结 ／ 222
第十章　技术分析之强弱指标 ／ 225
节　变动率指标（ROC） ／ 226
第二节　相对强弱指标（RSI） ／ 232
第三节　指数平滑移动平均线（MACD） ／ 238
第四节　随机指标（KD） ／ 250
第十一章　外汇交易补充知识 ／ 257
一、拐点理论操盘口诀 ／ 258
二、如何组建自己的交易模型 ／ 268
三、外汇交易“注意”事项 ／ 272
四、几种常见的交易方式 ／ 284
五、投资名人忠言 ／ 288

本书主要介绍了外汇的基本知识，包括外汇交投资优缺点、主要交易货币对，主要交易市场、交易渠道和常用交易软件等。详细讲解影响外汇价格走势的基本面因素，如政策因素、政治因素等。在外汇交易的技术分析中，主要介绍K线、宝塔线、移动平均线、趋势指标、震荡指标、强弱指标等，涉及多种技术指标，并辅以大量实战案例，对于投资者了解、学习、实践外汇交易有很强的指导意义。

邢孝寒，职业金融投资人，云祈投资创始人、CEO，涉足股票、外汇、期货、现货等投资市场，对每个投资市场均有独到见解及交易模式。代表作品：《量价精研》《现货黄金投资技巧》《孝寒点位交易法》等。