政企合作项目模式解析、实操落地与风险防控

   为了加快城市和乡村的基础设施建设，提高社会基础服务和产品质量，政府在对民生项目进行建设、开发甚至是运营时，从加快建设速度、引入先进经验、分担项目风险的角度出发，越来越多地考虑与私人企业、民营资本合作，经过几十年的操作，也演变出了很多成熟的政企合作模式，直到今天，仍在不断改变。本书将对政企合作的传统模式和新型模式以及国家的相关法律法规和存在的风险等进行更有针对性的、系统的、全面的分析。

宋政隆：
   中国管理科学院商学院副院长
   宇生门文化传播有限公司董事长
   全国工商联人才交流服务中心企业管理类专业客座教授

   主要研究领域为商业底层逻辑、管理原理及实践、集团公司战略规划、个人成长设计、人生规划，先后为近千家企业提供过专业咨询服务。
   已出版图书：《商业的本质》《管理的原点：让管理回归本质》《华为：不仅仅是世界500强》《个人合伙时代》《好人生是设计出来的》《教练式父母》《青少年抑郁心理学》《人生顶层设计》。

第一篇 政企合作项目模式的类型和演变

第一章 政企合作项目传统模式 / 2
   第一节 BT模式 / 2
   第二节 BOT模式 / 9
   第三节 BOOT模式 / 15
   第四节 BOO模式 / 18
   第五节 ROT模式 / 21
   第六节 TOT模式 / 24

第二章 政企合作项目投资PPP模式 / 31
   第一节 政府付费类PPP项目 / 31
   第二节 可行性缺口补助类PPP项目 / 38
   第三节 使用者付费类PPP项目 / 42
   第四节 “PPP REITs”盘活存量资产 / 45

第三章 非PPP模式 / 52
   第一节 “投资人 EPC”模式 / 52
   第二节 ABO模式 / 56
   第三节 特许经营 / 58
   第四节 “特许经营 联合开发” / 65

第二篇 影响投资模式合规性的重要政策

第四章 地方政府债务管理 / 70
   第一节 地方政府债务监管政策的变化 / 70
   第二节 隐性债务与违法举债的关系 / 74
   第三节 政企合作项目中隐性债务的认定标准 / 79

第五章 土地管理 / 82
   第一节 土地储备（土地一级开发） / 82
   第二节 土地储备开发模式 / 86
   第三节 土地用途和国有土地取得方式 / 90
   第四节 经营性用地的概念和范围 / 93
   第五节 招标投标模式 / 95

第三篇 政企合作项目模式实操落地

第六章 PPP项目实操落地 / 102
   第一节 PPP项目发展历程 / 102
   第二节 PPP项目影响因素 / 105
   第三节 PPP项目的识别和准备 / 111
   第四节 PPP项目的采购和实施 / 114
   第五节 PPP项目移交 / 117
   第六节 PPP项目退出机制 / 124

第七章 BOT项目操作落地 / 133
   第一节 BOT项目的建设流程 / 133
   第二节 各项工作办理具体要求 / 141
   第三节 报建费用组成 / 152
   第四节 验收工作 / 154

第八章 ABO模式操作实务 / 158
   第一节 交易结构 / 158
   第二节 运作流程 / 161
   第三节 合规性分析 / 164
   第四节 ABO模式与PPP模式的关系 / 168
   第五节 风险防控 / 170

第四篇 政企合作项目风险防控

第九章 风险及防范 / 176
   第一节 政策性风险及防范 / 176
   第二节 财务风险及防范  / 179
   第三节 营运风险及防范 / 182

第十章 建立完善的应对机制 / 187
   第一节 政府部门的大力支持 / 187
   第二节 完善相关法律法规 / 191
   第三节 确立合理的风险分担机制 / 195
   第四节 建立公平合理的公共产品定价机制 / 197

   为了加快城市和乡村的基础设施建设，提高社会基础服务和产品质量，政府在对民生项目进行建设、开发甚至是运营时，从加快建设速度、引入先进经验、分担项目风险的角度出发，越来越多地考虑与私人企业、民营资本合作，经过几十年的操作，也演变出了很多成熟的政企合作模式，直到今天，仍在不断改变。本书将对政企合作的传统模式和新型模式以及国家的相关法律法规和存在的风险等进行更有针对性的、系统的、全面的分析。

宋政隆：
   中国管理科学院商学院副院长
   宇生门文化传播有限公司董事长
   全国工商联人才交流服务中心企业管理类专业客座教授

   主要研究领域为商业底层逻辑、管理原理及实践、集团公司战略规划、个人成长设计、人生规划，先后为近千家企业提供过专业咨询服务。
   已出版图书：《商业的本质》《管理的原点：让管理回归本质》《华为：不仅仅是世界500强》《个人合伙时代》《好人生是设计出来的》《教练式父母》《青少年抑郁心理学》《人生顶层设计》。

第一篇 
政企合作项目模式的类型和演变

第一章 政企合作项目传统模式
第一节 BT模式
   随着我国经济的发展和城镇建设的提速，以及政府宏观调控政策的不断完善，基础设施建设所需资金缺口不断加大，逐渐成为当下我国社会建设的一个突出问题。
   由于传统的金融格局存在缺陷，产业资本、金融资本、建设企业及其关联市场存在很大的断层，资金缺乏系统性的管理，项目风险分担及其收益分配不对称，开发商、承包商、投资机构、承建企业很难形成以项目为中心的有效闭合合作主体，这就导致了各方之间的技术、优势不能互补，各方资源也得不到有效的相互支撑和共享。在此背景下，BT合作模式应运而生。
   BT的含义是从建设到移交，是英文Build和Transfer的缩写，是政府建设非经营性基础设施项目时进行非政府资金筹集的一种融资模式。 BT模式是BOT模式的另一种形式，指一个项目的运作通过项目公司总承包，然后进行融资、建设、验收合格后移交给业主（政府），业主向投资方支付项目总投资额外加合理回报（融资成本）的过程。故而，采用BT模式筹集项目建设资金成为政府非营利项目融资的一种全新模式，其运作流程也相对简单。
   一、BT模式的运作
   1. BT项目的立项
   政府根据所在地的社会活动需求和经济发展需要对所开发项目首先进行立项，进而陆续完成可行性研究、项目建议书、筹划报批等前期准备工作。随后将项目融资和建设等特许经营权授权给投资方（也可依法注册成立国有或私有建筑企业）、银行或金融机构，随后根据建设项目的具体情况进行投资风险评估，同时对投资方的技术、经验、经济等综合实力进行尽职调查，并由投资方为项目提供贷款或融资服务。政府与投资方签订的合同为BT项目投资合同，因此投资方签订合同后将组建BT项目管理公司，在建设期间行使业主的职能，对项目进行投融资、开发、建设、管理等工作，并承担该项目在建设期间所发生的风险责任。
   2. BT项目的移交
   BT项目建设完成后，依照BT项目合同的约定，投资方（项目公司）将竣工并验收合格的项目交付给政府相应管理部门，政府按照BT项目合同约定总价（计量总价加上合理回报）、比例及分期方式支付投资方的融资、建设和管理费用。

   3.政府的权力义务
   政府在BT项目投资、建设全过程中享有项目监管权力，保证BT项目能够顺利融资、建设和交付。
   4.私营企业的考量标准
   BT项目管理公司的各个参与方（投资方、建设方和承包商等）是否具有与项目体量、规模相匹配的资金和技术实力，是该BT项目能否顺利完工并移交的关键。
   二、BT模式的意义
   BT模式的形成不仅减少了政府项目开发建设时的资金压力，有助于加快国家基础建设的步伐，而且还有其更深远的意义。
   首先，通过BT模式运作项目，可以将预期的财政性收入即期化，这样不仅从某个层面拉动了内需，也同时拉动了地方经济的增长；采用项目模式可以更好地引导社会资本加入基础设施建设中，实现从宏观层面调整民间资本的投资方向，提高了资本的利用率。
   其次，BT模式有效地解决了政府财政性资金不足的问题。政策性及民生类的项目由于其独有的公共特性以及较大的建设资金体量、较长的投资回收期等显著特点，使得单纯靠财政性资金完成项目建设，必然出现政府资金不足的情况。虽然政府出现资金缺口是暂时性的，但是资金缺口会影响政府整体的发展规划和社会生活水平的提高。而政府分期回购的BT模式有效地改善了财政资金缺口的情况，大大提高了政府基础建设的步伐。
   再次，政府凭借强大的信任背书能力，大大降低了项目操作的风险，政府通过合同承诺分期回购也为包括投资者、金融机构等在内的BT项目公司主要组成成员提供了可靠、稳定、有保障的后端收益。
   最后，BT模式有效地优化了政府及民企的资源配置，合理地分散了项目风险。由于BT项目资金体量大，建设周期相对长，根据不同风险偏向引入不同的社会资本，多方共同承担项目风险，获取预期收益。
B   T模式的发展和使用，使产业资产和金融资产完成了有效的对接，形成了一种新的金融格局。具体表现为：既为政府解决了基础建设资金储备不足、融资难的问题，又为民间资本提供了参与政府项目投资建设的全新投资方向，为经济市场剩余价值找到了安全的、可靠的投资途径。BT模式使融资机构、银行等资本方获得了安全的、稳定的股权或债权的投资收益，享受了项目收益。
   BT模式虽然给多方带来了益处，但也同样需要遵守投资行业的基本特性，遵从风险和收益的对等原则，遵守公平的分担与共享原则，不盲目追求高收益，而是要追求安全合理的利润率，强调政府、民间资本以及BT项目管理公司等需发挥各自的优势及主观能动性。BT模式提高了项目各个参与方对项目的金融风险、操作风险以及系统性风险和不可抗力风险的识别、分析、管理及处理能力；有利于推进政府基础建设金融体制改革的脚步，帮助政府不断完善偿债机制并成立专项偿债发展基金；有助于政府健全国有资产运作机制，积极促使政府重新整合、规划各类固定和非固定资产，特别是属于特许经营管理类的重点政府项目。BT项目模式不仅使BT管理公司（投资方、承包方、建设方等）获取了较为合理的投资效益，更提高了项目建设、运作、管理等的效率，增强了项目管理公司各参与者的项目操作能力、管理水平及参与市场竞争的能力；积累了BT模式下的融资和开发等操作经验，增加了政府项目施工业绩，为日后参与建筑市场竞争提供了有利的业绩条件。BT项目模式同样扩大了项目资金的来源，该类型项目的顺利建设和交付使用，极大地推进了当地经济的可持续发展，提高了经济效益、增强了社会效应，同时也为其他行业项目的开发、融资、建设树立了积极的榜样。
   只有积极推进政府项目金融模式的多元化发展，积极解决资金的制约途径，合理地利用并发展BT项目模式的资源优势并进行有效推广，才能更好地为政府项目开拓新融资渠道，加快中国现代化基础设施建设的步伐。