金融革命——财富管理的互联网竞争

前言：迎接变革的时代
　　从1987年中国封电子邮件开始，迄今互联网在中国已经发展了26年。互联网已经极大改变了中国社会的观念、模式，成为影响中国发展的重要力量。而今，互联网正深刻改变着中国经济社会上层、封闭保守的一些领域。
　　金融消费者、投资者都对互联网充满了希冀和关注：
　　未来的互联网金融会是什么情形？互联网时代的银行、保险和证券公司将会为我们提供什么产品和服务？消费者是否可以找到比线下更好的理财方式，利用互联网理财，抓住更多的机会并规避风险？我们如何能找到更令人满意的金融服务商和金融产品？今天，一边是企业对资金的渴求和高昂的融资成本，而另一边却是老百姓微薄的金融资产收入，互联网会帮助我们改善这种情形吗？互联网时代，资金的需与求会如何对接？腾讯、阿里、百度、、宜信明天在金融领域会做什么？明天的互联网金融企业，是否也会象今天的金融机构一样成为众矢之的？
　　如果你是金融从业者，你是否会思考：
　　十年之后，随着利率市场化、费率市场化进程，金融业还会象今天这样繁荣吗？在互联网的冲击下，传统金融业的美好时光是否将一去不复返？今天的传统金融企业及其业务部门，需要什么样的基因，才能继续成为活力的企业或部门？传统大型金融企业和新兴互联网企业，将如何开展竞争？移动支付、P2P信贷、互助保险、众融模式[　　牛华勇，“众融”模式：颠覆传统金融的革命，中国经济周刊，2013年1月22日]（crowd-funding，又译“众筹”）会成为主流吗？
　　如果，你是互联网创业者，是否关注过：
　　平台型网站（电子商务、威客）如何依靠财务管理和金融业务获得盈利（如应收应付账款、消费贷款、保证金、诚意金利息收入）？为什么许多互联网企业都在进军金融业？曾经成功做过短信服务、游戏点卡分销的草根创业者，为何又瞄准了移动支付[　　吴琼，钱袋宝：让支付飞一会儿，CNET中国，2012年5月16日][　　杨杨，钱袋宝：手机支付的惊人速度，21世纪经济报道，2011年11月5日]？阿里巴巴为何将金融作为未来的三大战略重点之一？金融业是不是互联网企业的下一片蓝海？SoLoMo在金融领域会有什么机会？互联网金融竞争的核心是什么？有哪些主要的商业模式？如何创新成功的互联网金融商业模式？
　　我们有幸生于一个变革的时代。然而，如果我们不主动参与变革，我们就可能会被抛弃。“金融革命”这个词描绘金融业正在发生的这场互联网变革，在以谨慎保守风格为标志的金融业从业人员看来，是否有夸张之嫌？如果一个行业，从生产者、生产工具到生产对象（即通常所说生产力三要素：人、产品、工具，或劳动者、劳动对象和劳动工具），从生产力到生产关系，都发生翻天覆地的变化；如果一个行业，从供应链、行业格局到企业经营模式，都发生前所未有的变革；如果这个行业中的企业大批新老交替，即便仍然存在的企业，也都变得面目全非，业务结构、组织架构都发生根本性重组；如果一个行业的消费者行为、产品与服务的生产模式，都与过去截然不同——这难道还不是一场革命吗？
　　傲慢造成偏见。事实上，当1980年托夫勒《第三次浪潮》将信息社会作为人类社会的一次革命性飞跃时，有不少人嗤之以鼻。那时，在许多人看来，计算机不过是替代了纸和笔的一个输入和存储工具而已。今天，我们是否还会犯同样的错误？
　　如果对现代商业和现代科学技术的快速发展和深远影响保持一些基于敬畏、直觉的敏感性的话，每一位富有远见卓识的金融企业领导人和战略家，每一位认真思考职业生涯的金融从业人员，都不仅仅需要关注这场革命，更应该深入了解这场革命。而且，他们不仅仅需要知道身边正在发生什么，还应当思考将要发生什么和今天就应当做些什么。
　　变革会对每一位从业人员带来冲击。计算机技术、互联网技术，会彻底改变金融业的从业者。十多年前我在为企业开发管理信息系统的过程时，曾遭遇到来自员工的强烈敌意。他们敏感地意识到，系统建成之时，就是某些员工离职之日。后来，我在企业基层进行流程优化时，员工也表现出抗拒情绪。因为对现有流程的剖析和再造，既暴露出当前存在的问题，也意味着流程、业务规则、职责、权限、岗位和利益会随着变革而改变。
变革的压力还常常来自企业外部。当一个行业基本经营模式变革时，许多岗位就可能被调整。我们业已看到，电话销售（以下简称“电销”）、网络销售（以下简称“网销”）这些新兴营销模式和集中化管理模式，造成包括金融业在内的许多行业的销售队伍和业务管理团队不得不进行结构性裁员或调整。变革中仍然保留的岗位，也不得不重新定义岗位职责、工作流程和工作技能以适应新的环境。然而，从另一方面看，变革又产生了多少新的就业岗位，提供了多么激动人心的机遇，为整个国家和社会创造了多么巨大的价值！如果互联网金融的兴起会降低传统金融业的盈利水平，使传统金融业面临危机，那也难以成为加强管制、阻碍创新的借口，因为由于市场自由化、边际成本减少、生产效率提高、服务质量改善等导致的消费者剩余的增加，也使得整个社会福利得以增加。
　　如果说，企业家的责任，是让企业赚钱，让员工成长，并能推动社会进步[　　克雷格?霍尔(HallCraig)，负责任的企业家：开创事业的新哲学，王志毅译，广西师范大学出版社]，那么，互联网引发的金融革命也正在潜移默化推动社会和行业的进步，并对每位从业人员都带来深远而巨大的影响。企业家对待互联网的态度和由此产生的决策，将决定金融企业的战略方向、组织架构、人力资源、供应链和业务流程，并终决定企业的兴衰与存亡。而这场革命不仅仅是技术进步引发，不仅仅是企业领袖发起，更是消费者、市场竞争推动的。企业或许可以暂时忽略技术变革的影响，却决不能漠视消费者消费行为的巨大变化和竞争对手藉此发动的竞争。
　　今天的变化是惊人的，而明天的变化更将超出我们的想象。在金融业这个重视安全和管制的领域里，想象力比我们能够认识到的还要宝贵。想象力是创新的源泉，是竞争力的根基。当然，想象力还有一把锁，就是管制所造成的金融抑制。这在中国是个复杂的问题，学界和业界一直在探索解决之道。互联网，或许将是那只“破环之椎”[　　秦始皇尝使使者遗君王后玉连环，曰：“齐多知，而解此环不？”君王后以示群臣，群臣不知解。君王后引椎椎破之，谢秦使曰：“谨以解矣。”（《战国策，齐策六》）]。“这道理，你懂的。”来自市场的创新力量是强大的，它会推动监管改革。
　　今天中国互联网金融领域还存在显著的理论与实践的脱节。一是教条主义的理论脱离实践；二是轻视理论和客观商业规律，投机取巧、急功近利走捷径；三是直接将个别实践甚至冒险的成功当做理论的根基。因此，理论研究者有必要密切关注互联网金融发展的动态，发展和完善理论，因为许多创新实践已经颠覆了我们初对互联网金融的认识；而实践者也需要抽出时间进行抽象总结和系统性思考，避免经验主义的错误。
　　任何类型的互联网金融创新，都有两个核心绕不过去，一是所拥有的资源禀赋优势；二是价值创造。而具体的价值创造方法，则“应用之妙、维系一心”，简单即有效。
　　这本书，正是为了对当下互联网金融的实践进行总结提炼，与大家交流创新理论、管理理论而创作的。
　　这本书是关于：
　　1、互联网金融是什么。通过丰富案例，介绍传统金融业面临的挑战，勾勒中国互联网金融的全景式图像，剖析移动支付和社会化网络对金融业的影响，全面分析P2P信贷、互助保险、阿里金融、众融模式等互联网金融模式。
　　2、互联网金融的机会和创新模式。透过大量的互联网金融创新实践，直达本质商业规律，系统性总结发现互联网金融创新机会和可能的创新模式，归纳建立互联网金融商业模式和盈利模型的方法。
　　3、互联网金融企业经营管理之道。传统金融企业在互联网创新中可能面临什么挑战？互联网金融企业在快速成长中可能遭遇什么烦恼？分别应当采取什么策略？数据和模型对于互联网金融企业具有怎样的意义？如何开展互联网营销？应当如何制订线下策略？如何推进变革？本书将就这些问题开展讨论。
　　所以，如果您：
　　1、对金融变革和互联网创新感兴趣；
　　2、对互联网企业、电子商务新趋势感兴趣；
　　3、对互联网金融企业经营感兴趣；
　　4、对这本书的某个具体内容感兴趣，那么
　　推荐您阅读本书，并请将它推荐给有志之士。
　　让我们毫不迟疑地张开双臂，迎接互联网带来的金融革命吧！互联网金融领域的创新者们深知，尽管通往成功的行程是沉闷艰苦的，但终会迎来大放异彩的那一天。

　　本书作者吴成丕博士拥有丰富的金融企业管理经验。本书深入分析了互联网对金融业的影响，勾勒了在互联网影响下金融市场的现状和变革的全景，以丰富的案例为基础，剖析了传统金融企业互联网创新、金融超市、电子商务信贷、信贷网络互联网信贷平台、互联网保险、互联网支付、第三方理财等各类模式，讨论了在以互联网为基础的金融革命中，互联网金融企业的商业模式、盈利模式型、创新方法、面临的问题以及可能的变革路径，为互联网金融企业、部门及相关人士提供借鉴。

　　吴成丕，博士。，现任中国人民财产保险股份有限公司灾害研究中心副总经理。曾获武汉理工大学工业自动化学士、华中科技大学系统工程（智能决策支持系统方向）硕士和北京大学光华管理学院经济学博士学位。拥有信息系统开发和流程再造经验，曾在北京大学互联网经济研究中心从事研究工作。2002年进入中国人民财产保险股份有限公司，先后在中国人民财产保险股份有限公司计划统计部、董事会秘书局、个人保险营销管理部、意外健康险部任职，曾任宁波分公司副总经理，拥有丰富的金融企业经营管理经验。曾在《经济研究》、《系统工程》、《互联网周刊》、《计算机世界》、《银行家》等刊物发表第一署名文章。长期关注、研究互联网金融领域。

第 1 章 现状与问题

第一节　财富管理市场的现状与问题

一、商业银行财富管理业务现状 

二、证券公司财富管理业务现状 

三、财富管理市场存在的问题 

第二节　传统金融业的变革

一、金融市场发展趋势 

二、中国的银行转型 

第三节　主要的互联网金融服务模式

一、传统金融企业的互联网业务 

二、金融集团综合金融服务平台 

三、第三方垂直电子商务 

四、电子商务平台 

五、第三方理财软件（网站） 

六、其他互联网企业 

七、产业资本 

第四节　金融消费者的未来

一、下一代消费者的互联网金融消费行为 

二、个人理财门户上的实践 

第五节　未来的互联网金融服务

一、面向未来的财富管理 

二、互联网金融服务的必要前提 

三、对金融网站的创新要求 

四、个人金融网站的架构。 

第 2 章 机遇与挑战

第一节　社交网络

一、崛起的社交网站 

二、社交网站对金融业的影响 

第二节　互联网金融发展趋势

一、金融电子商务面临的困难 

二、从市场看互联网金融 

三、从平台看互联网金融 

四、从商业模式看互联网金融 

第三节　努力成为巨人的小个子

一、GEICO的电销和网销 

二、支付宝的崛起 

三、快捷支付撼动银行 

第四节　进军金融的互联网挑战者们

一、越来越长的电子商务触角 

二、淘宝的金融产品与服务销售平台 

三、野心勃勃的阿里金融 

四、亚马逊的商户贷款 

第五节　传统金融业的阵地

一、传统金融企业的优势 

二、传统银行业的互联网创新 

三、传统保险业的互联网实践 

第六节　大块头有大智慧吗

一、大块头为什么缺乏创新基因 

二、再造大块头的创新基因 

第 3 章 是蓝海，还是红海？

第一节　这是多大的一片海

一、市场空间到底有多大 

二、结构性变化产生的市场 

三、互联网金融领域的发展空间和机会 

第二节　挤满了游泳者的沙滩

一、记账软件面临的问题 

二、脱颖而出的黑马 

三、如何建立核心价值 

四、第三方与专业金融机构的竞争 

五、美国的先行者 

六、抓住细分市场的机会 

第三节　未来有多美好

一、社交网站的机会 

二、第三方理财空间广阔 

三、第三方理财面对的困境 

四、第三方理财发展方向 

五、第三方理财是互联网金融的生力军 

第四节　蓝海变色

一、什么会导致蓝海变色 

二、第三方支付的惨痛教训 

第 4 章 需要根本改变的范式

第一节　走下神坛的盈利模型和商业模式

一、为什么没有盈利模型 

二、盈利模型是什么 

三、建立盈利模型的方法 

四、创新盈利模型和商业模式的方法 

第二节　看不见浪花的投资

一、不能承受之重 

二、成本管控的重要性 

第三节　小即美，快即胜

一、强者恒强？ 

二、互联网别有洞天 

三、更小的企业成功概率更大 

四、中小客户的价值 

五、技术创新的“小”而“快” 

六、什么是真正的快 

七、实现小即美的方式 

第四节　危险的空中楼阁

一、从实际案例说起 

二、中国互联网金融创新面临的风险 

三、要高度重视业务风险 

四、业务风险模型的重要性 

五、信用风险模型 

六、互联网时代的金融业务风险模型 

第五节　企业边界的重新切割

一、基于交易成本理论的企业边界 

二、网络安全市场案例 

三、金融业价值链和供应链的重新定义 

四、保险业的切割 

五、企业边界重新切割的制约因素 

第六节　勇于割舍的大跨越

一、战略和战术配合案例 

二、没有脱离战术的成功战略 

三、超越琐碎细节的战略转型决策 

四、大型金融机构要时常审视互联网业务 

第七节　不讲道理的变革

一、互联网创新带来变革压力 

二、变革“不讲道理” 

第 5 章 明天你的钱放在哪里

第一节　谁能帮我赚更多的钱

一、当前金融产品服务存在的问题 

二、满足平民消费者的全面理财服务 

第二节　网上借钱——合作金融之信贷

一、传统借贷市场 

二、传统的合作金融模式 

三、互联网合作金融的优势 

四、合作信贷的四种模式 

五、国内的互联网信贷平台 

六、国内互联网信贷平台存在的问题 204 

七、互联网借款人的风险 

八、股权融资 

第三节　风险交换——合作金融之保险

一、传统的合作保险与互助风险管理 

二、互联网时代的合作保险 

三、合作保险的实践与设想 

第四节　移动支付与移动金融

一、发展迅速的移动支付市场 

二、现有的移动支付模式 

三、移动技术在造金融业 

第五节　找教授买茶叶蛋

一、服务成本与客户和产品的匹配 

二、面向低净值客户的专业服务 

第 6 章 看不见的手

第一节　似曾相识的老客户

一、客户行为的变化 

二、避开部分传统客户 

三、争夺优势客户和细分客户 

第二节　大数据中的客户需求

一、海量数据及互联网技术趋势 

二、数据的价值 

三、狭义数据无法表现的事件 

第三节　知名小公司与非著名大公司

一、不同的世界，不同的品牌影响力 

二、为什么小公司更容易出名？ 

第四节　互联网分销与直销

一、互联网渠道风雨乍来 

二、互联网分销模式 

三、渠道关系的处理 

四、构建渠道生态系统 

五、传统金融企业的自建生态系统 

第五节　从Pull到Push

一、Push与Pull之间 

二、Push推送之滥觞与发展 

三、Push推送的趋势 

四、金融企业的Push 

第 7 章 成长的烦恼

第一节　如何发现机会

一、从互联网保险说起 

二、机会发现模式 

第二节　看不懂的趋势

一、监管政策的变化 

二、技术发展的趋势 

三、消费者变化的需求 

四、经济形势的发展变化 

五、来自国内外的跨界竞争 

第三节　不犯错就会死

一、拒绝尝试是最大的错误 

二、衡量创新能力的标准 

三、谷歌和苹果的创新案例 

第四节　火线阻击

一、阻击潜在的竞争者 

二、反阻击战术 

三、传统金融企业的阻击战 

四、互联网企业的反阻击 

第五节　丧钟为你而鸣

一、从教训中挖掘金矿 

二、认识现有优势的局限性 

三、传统金融企业的应对之策 

第六节　及时成长的要素

一、持续创新 

二、权变战略 

三、处理好经营与管理的关系 

四、补足后台短板 

五、超越门槛规模 

六、完善产权制度 

七、利用资本市场 

八、合纵连横 

九、抓住业务发展机遇

十、改变人才战略和人才机制 

十一、适时制度化，防止大企业病 

十二、争取政策或牌照 

第 8 章 发掘盈利的源头

第一节　突破口无处不在

一、销售渠道

二、产品和服务的核心 

三、信息交互平台 

四、消费者价值观 

五、技术优势 

六、土洋结合 

第二节　夹缝中的另类创新

一、需要更大程度的灰色创新 

二、以快取胜的局部改良 

三、解放思想，另辟蹊径 

四、在适当时机进行适当的创新 

第三节　模型的力量

一、模型是企业核心竞争力 

二、淘宝魔方的使用 

三、赶集网实习生的故事 

四、金融企业的模型 

五、淘宝电商的经验 

六、模型的局限性 

第四节　访问中的营销模式

一、访问指标与付费方式 

二、访问的含义与测量 

三、网站用户行为分析 

四、漏斗模型和转化率 

五、数据背后的含义 

第五节　卖给任何你能想到的

一、伟大的产品经理 

二、了解和满足需求 

三、不要对需求视而不见 

第六节　价格在空中，价值在地上

一、线上价格战的噩梦 

二、线下的价值发现 

三、结合线下开展互联网经营 

四、线下价值创造的内容 

五、由轻到重的必然 

第七节　为体验买单

一、借鉴实体体验店 

二、体验的内容 

三、社交网站的作用 

四、苹果公司的案例 

五、互联网金融的用户体验 

第八节　获得双赢

一、双赢的途径 

二、双赢策略 

第九节　还是数据和模型

一、什么决定数据价值 

二、阿里金融的案例 

后　记 

　　本书作者吴成丕博士拥有丰富的金融企业管理经验。本书深入分析了互联网对金融业的影响，勾勒了在互联网影响下金融市场的现状和变革的全景，以丰富的案例为基础，剖析了传统金融企业互联网创新、金融超市、电子商务信贷、信贷网络互联网信贷平台、互联网保险、互联网支付、第三方理财等各类模式，讨论了在以互联网为基础的金融革命中，互联网金融企业的商业模式、盈利模式型、创新方法、面临的问题以及可能的变革路径，为互联网金融企业、部门及相关人士提供借鉴。

　　吴成丕，博士。，现任