中国经济文库 应用经济学精品系列 二 基于时变Copula的金融系统性风险度量

图书标准信息

• 作者 王永巧、蒋学伟 著
• 出版社 中国经济出版社
• 出版时间 2016-01
• 版次 1
• ISBN 9787513639880
• 定价 68.00元
• 装帧 平装
• 开本 16开
• 纸张 胶版纸
• 页数 310页
• 字数 285千字
• 丛书 中国经济文库

【内容简介】

　　次贷危机的经验教训是系统重要性金融机构倒闭引发的“负外部性”，因其规模巨大、与其他机构广泛关联，其倒闭会造成巨大的*端风险外溢效应，对整个金融系统甚至实体经济都造成巨大的损失。系统重要性金融机构监管已成为后危机时代金融监管的中心议题之一，而系统重要性金融机构识别与系统性风险度量的关键在于模型能否及时准确地刻画各金融机构资产收益率间的相依关系，主要挑战在于复杂相依性、时变相依性与高维相依性。本书采用时变因子Copula方法描述中国大陆上市金融机构的股票收益率相依性，它不仅可以描述资产收益率间的尾部相依性与不对称性相依，而且可以描述相依关系的动态变化，更可以有效处理高维金融时间序列参数估计的计算复杂性问题。本书在各金融机构股票收益率的高维动态联合分布估计结果基础上，计算各机构的系统性风险度量指标：MES（MarginalExpectedShortfall）与MCS（MarginalCapitalShortfall）。实证结果表明：在中国大陆金融系统里，相对于证券业、保险业与其他类金融机构，各大银行一直具有较高的系统重要性，说明银行业应一直是系统性风险监管的核心与基础。

【作者简介】

　　王永巧浙江磐安人，浙江工商大学金融学院教授。2005年7月毕业于中国科学院数学与系统科学研究院，获得管理科学与工程博士学位。2007年9月起担任浙江工商大学金融实验室主任，2010年6月起担任浙江工商大学投资与风险管理研究所副所长，2013年6月起担任浙江工商大学投资与风险管理研究所所长，2014年1月起担任校学术委员会委员。现为浙江省高校中青年学科带头人，中国优选法统筹法与经济数学研究会青年工作委员会委员。

　　研究方向为金融风险管理与数据挖掘。曾主持国家自然科学基金2项，教育部人文社科基金1项，浙江省自然科学基金1项，参与国家自然科学基金3项。论文成果先后在《系统工程理论与实践》《数量经济技术经济研究》《IEEETransactionsonNeuralNetworksandLearningSystems》《IEEETransactionsonFuzzySystems》与《EuropeanJournalOfOperationalResearch》等国内外重要学术刊物发表，其中*一作者SCI检索期刊论文12篇。

【目录】

第1章 引言 6
第1节 系统性风险的定义 7
第2节 系统性风险度量的指标与方法 8
第3节 联合分布建模技术 29
第4节 目前系统性风险度量技术的主要缺陷 33
第5节 本章小结 35
参考文献 35
第2章 Copula理论基础 39
第1节 Copula函数定义 40
第2节 Copula函数性质 41
第3节 基础Copula函数类 44
第4节 衍生Copula类 58
第5节 Copula与相依性测度 62
第6节 Copula函数的参数化估计方法 68
第7节 本章小结 71
参考文献 71
第3章 边缘分布构建 75
第1节 条件均值模型 76
第2节 条件方差模型 79
第3节 样本描述性统计 85
第4节 边缘分布的选择标准与检验方法 90
第5节 边缘分布估计结果 94
第6节 本章小结 103
参考文献 103
第4章 非线性相依性分析 107
第1节 相依性基本描述 107
第2节 非对称性相依分析 114
第3节 静态Copula估计方法 125
第4节 静态Copula参数估计结果 127
第5节 静态Copula参数的渐近方差估计方法 132
第6节 静态Copula参数的渐近方差估计结果 136
第7节 本章小结 143
参考文献 143
第5章 时变相依性分析 148
第1节 时变性相依性检验 148
第2节 时变Copula理论 153
第3节 常见时变Copula模型的估计及其误差分析 157
第4节 拟合优度检验 175
第5节 样本内Copula模型比较 181
第6节 样本外Copula模型比较 187
第7节 基于时变相依模型的风险度量 199
第8节 本章小结 211
参考文献 212
第6章 动态因子Copula模型 219
第1节 因子Copula模型 219
第2节 因子Copula的尾部特征分析 221
第3节 时变因子Copula模型 235
第4节 时变因子Copula的参数估计 242
第5节 本章小结 248
参考文献 248
第7章 系统性风险度量实证分析 252
第1节 基于因子Copula的系统性风险度量 252
第2节 基于大陆所有上市金融机构的系统性风险度量 257
第3节 因子Copula模型的预测能力比较 280
第4节 本章小结 283
参考文献 283