风险管理与金融机构（原书第5版）

图书标准信息

• 作者 [加拿大]约翰.赫尔（John C.Hull）
• 出版社 机械工业出版社
• 出版时间 2021-03
• 版次 1
• ISBN 9787111671275
• 定价 99.00元
• 装帧 其他
• 开本 16开
• 纸张 胶版纸
• 字数 871千字

【内容简介】

本书侧重讲述银行和其他金融机构所面临的风险，作者巧妙地避免了枯燥地讲述金融学中常见的数学理论、定理和公式，而是将它们与业务直观的、具体的例子结合在一起。本书首先从风险与回报的替代关系入手，逐步深入地讨论了市场风险、信用风险和操作风险等。在讨论基础风险类型的同时，本书还用大量篇幅讨论了《巴塞尔协议Ⅲ》，并列举了近年来发生在金融界的重大损失案例。此外，本书章后习题能帮助学生进一步理解概念、掌握操作程序及流程。本书可以作为高校金融专业的教材，在传授知识之余，更能帮助学生开拓思维并学以致用，特别是作者对书中所列举的业界事例及其借鉴意义的透彻分析，会成为金融专业毕业生进入风险管理领域的敲门砖。

【目录】

译者序

作者简介

译者简介

前言

第1章　引言/ 1

1.1　投资者的风险-回报关系/ 2

1.2　有效边界/ 4

1.3　资本资产定价模型/ 5

1.4　套利定价理论/ 9

1.5　公司的风险以及回报/ 9

1.6　金融机构的风险管理/ 12

1.7　信用评级/ 13

小结/ 13

延伸阅读/ 14

练习题/ 14

作业题/ 15

第一部分　金融机构及其业务

第2章　银行/ 18

2.1　商业银行/ 19

2.2　小型商业银行的资本金要求/ 20

2.3　存款保险/ 22

2.4　投资银行业/ 23

2.5　证券交易/ 28

2.6　银行内部潜在的利益冲突/ 28

2.7　今天的大型银行/ 29

2.8　银行面临的风险/ 32

小结/ 32

延伸阅读/ 33

练习题/ 33

作业题/ 33

第3章　保险公司和养老基金/ 35

3.1　人寿保险/ 36

3.2　年金/ 38

3.3　死亡率表/ 40

3.4　长寿风险和死亡风险/ 42

3.5　财产及意外伤害险/ 43

3.6　健康保险/ 44

3.7　道德风险以及逆向选择/ 45

3.8　再保险/ 46

3.9　资本金要求/ 47

3.10　保险公司面临的风险/ 48

3.11　监管条款/ 48

3.12　养老金计划/ 50

小结/ 52

延伸阅读/ 53

练习题/ 53

作业题/ 54

第4章　共同基金和对冲基金/ 55

4.1　共同基金/ 55

4.2　交易所交易基金/ 58

4.3　主动管理型基金与被动型指数基金/ 59

4.4　监管/ 61

4.5　对冲基金/ 62

4.6　对冲基金的策略/ 66

4.7　对冲基金的收益/ 69

小结/ 70

延伸阅读/ 71

练习题/ 71

作业题/ 72

第5章　金融市场上的交易/ 73

5.1　市场/ 73

5.2　清算所/ 74

5.3　资产的多头和空头/ 75

5.4　衍生产品市场/ 76

5.5　普通衍生产品/ 77

5.6　非传统衍生产品/ 86

5.7　奇异期权和结构性产品/ 89

5.8　风险管理的挑战/ 91

小结/ 92

延伸阅读/ 93

练习题/ 93

作业题/ 95

第6章　2007年信用危机/ 96

6.1　美国住房市场/ 96

6.2　证券化/ 99

6.3　危机爆发/ 103

6.4　什么地方出了问题/ 104

6.5　危机的教训/ 105

小结/ 106

延伸阅读/ 107

练习题/ 107

作业题/ 107

第7章　定价和情景分析：风险中性世界和真实世界/ 108

7.1　波动和资产价格/ 109

7.2　风险中性定价/ 110

7.3　情景分析/ 114

7.4　两个世界必须同时使用的情况/ 114

7.5　实践中的计算/ 115

7.6　对真实世界中的过程进行估计/ 116

小结/ 117

延伸阅读/ 117

练习题/ 117

作业题/ 118

第二部分　市场风险

第8章　交易员如何管理风险敞口/ 120

8.1　delta/ 120

8.2　gamma/ 126

8.3　vega/ 127

8.4　theta/ 129

8.5　rho/ 129

8.6　计算希腊值/ 130

8.7　泰勒级数展开/ 130

8.8　对冲的现实状况/ 132

8.9　奇异期权对冲/ 132

8.10　情景分析/ 133

小结/ 134

延伸阅读/ 134

练习题/ 134

作业题/ 135

第9章　利率风险/ 137

9.1　净利息收入管理/ 138

9.2　利率的种类/ 139

9.3　利率久期/ 143

9.4　凸性/ 145

9.5　推广/ 146

9.6　收益曲线的非平行移动/ 147

9.7　主成分分析法/ 150

9.8　gamma和vega/ 152

小结/ 152

延伸阅读/ 153

练习题/ 153

作业题/ 154

第10章　波动率/ 155

10.1　波动率的定义/ 155

10.2　隐含波动率/ 157

10.3　金融变量的每日变化量是否服从正态分布/ 158

10.4　幂律/ 160

10.5　监测日波动率/ 161

10.6　指数加权移动平均模型/ 163

10.7　GARCH（1，1）模型/ 164

10.8　模型选择/ 166

10.9　最大似然估计法/ 166

10.10　采用GARCH（1，1）模型来预测波动率/ 170

小结/ 172

延伸阅读/ 173

练习题/ 174

作业题/ 175

第11章　相关性与Copula函数/ 176

11.1　相关系数的定义/ 176

11.2　测量相关系数/ 178

11.3　相关系数和方差-协方差矩阵/ 179

11.4　多元正态分布/ 180

11.5　Copula函数/ 182

11.6　将Copula应用于贷款组合：Vasicek模型/ 186

小结/ 190

延伸阅读/ 190

练习题/ 190

作业题/ 191

第12章　在险价值和预期亏空/ 193

12.1　VaR的定义/ 194

12.2　计算VaR的例子/ 195

12.3　VaR的缺陷/ 196

12.4　ES/ 196

12.5　一致性风险测度/ 197

12.6　VaR和ES中的参数选择/ 200

12.7　边际、递增及成分VaR测度/ 203

12.8　欧拉定理/ 204

12.9　VaR和ES的聚合/ 205

12.10　回溯测试/ 205

小结/ 208

延伸阅读/ 208

练习题/ 209

作业题/ 210

第13章　历史模拟法和极值理论/ 211

13.1　方法论/ 211

13.2　VaR的精确度/ 215

13.3　历史模拟法的扩展/ 216

13.4　计算问题/ 220

13.5　极值理论/ 221

13.6　极值理论的应用/