期权与期货市场基本原理（第6版）

图书标准信息

• 作者 [加拿大]赫尔 著；[加拿大]王勇 译
• 出版社 机械工业出版社
• 出版时间 2010-09
• 版次 1
• ISBN 9787111318125
• 定价 69.00元
• 装帧 平装
• 开本 16开
• 纸张 胶版纸
• 页数 527页
• 丛书 高等学校经济管理英文版教材·经济系列

【内容简介】

这是约翰·赫尔教授为没有受过金融数学训练的金融从业人员和高校在校学生写就的一本通俗易懂的教材，它也被中科院院士彭实戈教授称为特别适合我国目前国情的一本优秀教材！
本书通俗易懂，在巧妙地避免了微积分的同时，并没有丧失理论的严谨性，对金融衍生品市场的基本产品期权及期货的基本定价理论进行了系统的阐述，提供了大量的计算实例以及实景分析，为国内金融机构的管理者和高校在校学生，特别是着力于衍生产品管理这一新型领域的相关人员提供了一个很实用、详尽的学习和参考工具。

【作者简介】

约翰·赫尔（衍生产品及风险管理教授）

约翰·赫尔教授在衍生产品以及风险管理领域享有盛名。他的研究领域包括信用风险、雇员股票期权、波动率曲面、市场风险和利率衍生产品。他和艾伦·怀特教授研发出的Hull-White利率模型荣获Nikko-LOR大奖。他曾为北美、日本和欧洲多家金融机构提供金融咨询。

【目录】

出版说明
导读
作者简介
译者简介
前言
教学建议
术语表
第1章导言
1.1期货合约
1.2期货市场的历史
1.3场外市场
1.4远期合约
1.5期权合约
1.6期权市场的历史
1.7交易员的种类
1.8对冲者
1.9投机者
1.10套利者
1.11危害
小结
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测验题
练习题
作业题
第2章期货市场的运作机制
2.1期货合约的开仓与平仓
2.2期货合约的规定
2.3期货价格收敛到现货价格的特性
2.4保证金的运作
2.5报纸上的报价
2.6交割
2.7交易员类型及交易指令类型
2.8规则
2.9会计和税收
2.10远期与期货合约比较
小结
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测验题
练习题
作业题
第3章采用期货的对冲策略
3.1基本原理
3.2拥护及反对对冲的观点
3.3基差风险
3.4交叉对冲
3.5股指期货
3.6向前滚动对冲
小结
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测验题
练习题
作业题
附录3A最小方差对冲比率公式的证明
第4章利率
4.1利率的类型
4.2利率的测定
4.3零息利率
4.4债券价格
4.5国库券零息利率的确定
4.6远期利率
4.7远期利率合约
4.8利率期限结构理论
小结
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测验题
练习题
作业题
附录4A指数与对数函数
第5章远期及期货价格的确定
5.1投资资产及消费资产
5.2卖空交易
5.3假设与符号
5.4投资资产的远期价格
5.5提供已知中间收入的资产
5.6收益率为已知的情形
5.7远期合约的定价
5.8远期及期货价格相等吗
5.9股指期货价格
5.10货币的远期及期货合约
5.11商品期货
5.12持有成本
5.13交割选择
5.14期货价格与预期现货价格
小结
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测验题
练习题
作业题
附录5A利率为常数时远期价格与期货
价格相等的证明
第6章利率期货
6.1天数计量及报价惯例
6.2美国国债期货
6.3欧洲美元期货
6.4久期
6.5采用期货来实现基于久期的对冲
小结
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测验题
练习题
作业题
第7章互换
7.1互换合约的机制
7.2天数计量惯例
7.3确认书
7.4比较优势的观点
7.5互换利率的实质
7.6确定LIBOR/互换零息利率曲线
7.7利率互换的定价
7.8货币互换
7.9货币互换的定价
7.10信用风险
7.11其他类型的互换
小结
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测验题
练习题
作业题
第8章期权市场的运作过程
8.1期权的类型
8.2期权头寸
8.3基础资产
8.4股票期权的特征
8.5交易
8.6佣金
8.7保证金
8.8期权清算公司
8.9监管规则
8.10税收
8.11认股权证、管理人股票期权及可转换证券
8.12场外市场
小结
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测验题
练习题
作业题
第9章股票期权的性质
9.1影响期权价格的因素
9.2假设及符号
9.3期权价格的上限与下限
9.4看跌-看涨期权平价关系式
9.5提前行使期权：无股息股票的看涨期权
9.6提前行使期权：无股息股票的看跌期权
9.7股息对于期权的影响
小结
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测验题
练习题
作业题
第10章期权交易策略
10.1包括单一期权及股票的策略
10.2差价期权
10.3组合期权
10.4具有其他收益形式的期权
小结
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测验题
练习题
作业题
第11章二叉树简介
11.1单步二叉树模型
11.2风险中性定价
11.3两步二叉树
11.4看跌期权实例
11.5美式期权
11.6Delta
11.7确定u和d
11.8增加二叉树的时间步数
11.9对于其他基础资产的期权
小结
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测验题
练习题
作业题
第12章期权定价：布莱克-斯科尔斯模型
12.1关于股票价格变化的假设
12.2预期收益率
12.3波动率
12.4由历史数据来估计波动率
12.5布莱克-斯科尔斯模型中的假设
12.6无套利理论的实质
12.7布莱克-斯科尔斯定价模型
12.8风险中性定价
12.9隐含波动率
12.10股息
12.11对管理人股票期权定价
小结
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测验题
练习题
作业题
附录12A支付股息股票上美式看涨期权
的提前行使
第13章股指期权和货币期权
13.1股指期权
13.2货币期权
13.3支付连续股息的股票期权
13.4股指期权的定价
13.5货币期权的定价
小结
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测验题
练习题
作业题
第14章期货期权
14.1期货期权的特性
14.2期货期权被广泛应用的原因
14.3欧式即期期权及欧式期货期权
14.4看跌-看涨期权平价关系式
14.5期货期权的下限
14.6采用二叉树对期货期权定价
14.7期货价格作为支付连续股息的资产
14.8对于期货期权定价的布莱克模型
14.9美式期货期权与美式即期期权
小结
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测验题
练习题
作业题
第15章希腊值
15.1例解
15.2裸露头寸和被保护头寸
15.3止损交易策略
15.4Delta对冲
15.5Theta
15.6Gamma
15.7Delta、Theta和Gamma之间的关系
15.8Vega
15.9Rho
15.10对冲的现实性
15.11情景分析
15.12公式的推广
15.13构造合成期权来对证券组合进行保险
15.14股票市场波动率
小结
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测验题
练习题
作业题
第16章实际应用的二叉树
16.1无股息股票的二叉树模型
16.2采用二叉树来对股指、货币及期货期权定价
16.3对于支付股息的股票的二叉树模型
16.4基本二叉树方法的推广
16.5构造树形的其他方法
16.6蒙特卡罗模拟法
小结
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测验题
练习题
作业题
第17章波动率微笑
17.1货币期权
17.2股票期权
17.3波动率期限结构与波动率曲面
17.4当预期会有单一的大跳跃时
小结
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测验题
练习题
作业题
附录17A为什么看跌期权的波动率微笑与看涨期权的波动率微笑相同
第18章风险价值度
18.1VaR测度
18.2历史模拟法
18.3模型构建法
18.4线性模型
18.5二次模型
18.6估计波动率与相关系数
18.7不同方法的比较
18.8压力测试与回顾测试
小结
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测验题
练习题
作业题
附录18A现金流映射
第19章利率期权
19.1交易所交易的利率期权产品
19.2债券的内含期权
19.3布莱克模型
19.4欧式债券期权
19.5利率上限
19.6欧式利率互换期权
19.7利率结构模型
小结
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测验题
练习题
作业题
第20章特种期权和其他非标准产品
20.1特种期权
20.2房产抵押贷款证券
20.3非标准互换
小结
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测验题
练习题
作业题
第21章信用衍生产品
21.1信用违约互换
21.2信用指数
21.3确定信用违约互换溢价
21.4总收益互换
21.5信用违约互换远期合约和期权
21.6债务抵押债券
小结
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测验题
练习题
作业题
第22章气候、能源以及保险衍生产品
22.1气候衍生产品
22.2能源衍生产品
22.3保险衍生产品
小结
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测验题
练习题
作业题
第23章重大金融损失事件与教训
23.1衍生产品用户应吸取的教训
23.2金融机构应吸取的教训
23.3非金融机构应吸取的教训
小结
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测验题答案
附录ADerivaGem软件说明
附录B世界上的主要期权期货交易所
附录Cx≤0时N(x)的取值表
附录Dx≥0时N(x)的取值表