大势投资：A股超额收益行业与选股策略 李美岑 王亦奕 张日升 王源

图书标准信息

• 作者 李美岑 王亦奕 张日升 王源
• 出版社 机械工业出版社
• 出版时间 2024-04
• 版次 1
• ISBN 9787111741749
• 定价 79.00元
• 装帧 平装
• 开本 16开
• 页数 372页
• 字数 268千字

【内容简介】

本书本着“授人以鱼不如授人以渔”的想法和思路，从风险偏好、无风险利率、基本面三点出发，对应择时虑短期、中期、长期三个时间维度的判断、分析方法和判断指标。以宏观发展周期、产业政策周期、行业景气周期的三周期思维，涵盖宏观、中观、微观三个角度，以及在a股中的运用，从事实、案例着眼，从大消费、周期品、科技制造、大金融四大部分入手，多方面、多角度讲透每轮行情细节，力求帮助读者形成较为全面、直观、深刻的印象。

【目录】

序一

序二

序三

前言

章 策略体系与超额收益框架/ 1

1.1 大势研判：短期、中期、长期的择时方法/ 2

1.1.1 短期（周度到月度），风险偏好扮演重要角/ 2

1.1.2 中期（月度到季度），流动作用更为关键/ 4

1.1.3 长期（季度到年度），基本面是决定力量/ 8

1.2 行业配置：把握三期叠加的超额收益时代/ 10

1.2.1 经济发展周期/ 10

1.2.2 产业政策周期/ 13

1.2.3 行业景气周期/ 14

1.2.4 行业配置方法的a股应用/ 19

1.3 微观结构：超额收益须重点虑拥挤度/ 21

部分 大消费

第2章 家电行业/ 24

2.1 超额收益主要由房地产周期驱动/ 25

2.1.1 阶段1：“四万亿计划”叠加家电下乡拉动需求/ 25

2.1.2 阶段2：地产周期与家电更新换代带来的新机会/ 28

2.1.3 阶段3：棚改货币化政策叠加消费升级催生需求/ 30

2.1.4 阶段4：美国地产周期拉动家电出受益/ 33

2.2 从成长股到价值股，盈利驱动的价值投资典范/ 35

第3章 汽车行业/ 39

3.1 超额收益依托政策催化带动“戴维斯双击”/ 40

3.1.1 阶段1：减征乘用车购置税、开展“汽车下乡”等政策共同推动基本面爆发/ 40

3.1.2 阶段2：库存低点，suv需求激增，演绎结构行情/ 42

3.1.3 阶段3：购置税政策再次推升汽车基本面回暖/ 44

3.1.4 阶段4：新赛道、新政策，新能源汽车成为新方向/ 45

3.2 从传统大宗消费品到零配件国产化之旅/ 48

第4章 餐饮旅游行业/ 51

4.1 超额收益多出现在产业有“新”内容、“新”变化时/ 52

4.1.1 阶段1：“互联网+”旅游，新模式成为上涨主力军/ 53

4.1.2 阶段2：促进旅游政策驱动跨境游、景区等成为者/ 55

4.1.3 阶段3：消费复苏，餐饮旅游成为优选项/ 57

4.2 消费升级主力军，新场景聚集地，细分牛股诞生地/ 60

第5章 医药（医疗服务）行业/ 62

5.1 超额收益来源于估值，远大于业绩催化/ 63

5.1.1 阶段1：医疗改革支出增加，医疗服务价格上行/ 63

5.1.2 阶段2：医改政策红利提振板块活跃度/ 65

5.1.3 阶段3：新技术、新服务，提高板块估值/ 67

5.1.4 阶段4：医疗服务需求因新冠疫情而剧增/ 68

5.2 医药投资涵盖消费股、周期股、成长股多重特征/ 69

第6章 农林牧渔（畜牧养殖）行业/ 72

6.1 超额收益大多数因突发事件使行业出清，猪价上行/ 73

6.1.1 阶段1：“猪蓝耳病”使其成为2008年熊市的那抹红/ 73

6.1.2 阶段2：始于干旱、减产，粮价上行的成本端推动涨价行情/ 76

6.1.3 阶段3：微观事件加速行业出清，养殖补贴加速行业回暖/ 77

6.1.4 阶段4：“猪丹毒”和“猪肺疫”下的“戴维斯双击”/ 80

6.1.5 阶段5：非洲猪瘟推动养殖供给侧改革龙头集中的行情/ 82

6.2 关注供给重于需求，供给收缩驱动行情的典范/ 84

第７章 食品饮料（白酒）行业/ 88

7.1 超额收益在经济复苏后期或市场弱势期/ 88

7.1.1 阶段1：地产热和基建热推动白酒量增/ 89

7.1.2 阶段2：熊市御属助力超额收益/ 90

7.1.3 阶段3 ：“四万亿计划”带动白酒量价齐升/ 92

7.1.4 阶段4：库存出清与消费升级带来量价双升/ 94

7.2 “护城河”让白酒板块18年的超额收益稳定向上/ 96

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