在有鱼的地方钓鱼：医药基金经理的投资逻辑

图书标准信息

• 作者 点拾投资
• 出版社 机械工业出版社
• 出版时间 2022-07
• 版次 1
• ISBN 9787111706397
• 定价 79.00元
• 装帧 其他
• 开本 16开
• 纸张 胶版纸
• 页数 220页
• 字数 153千字

【内容简介】

本书是由知名财经自媒体“点拾投资”对国内目前知名的医药基金经理进行的深度访谈记录，分享和总结了这些基金经理的投资理念，投资逻辑，选股策略。医药基金经理关注行业的本质，愿意在研究上深耕，通过跨行业的对比，不断加深对各子行业商业模式的认知，在正确的赛道里，取得长期优异的收益率。本书的内容与形式借鉴了美国畅销书“金融怪杰系列”，希望可以通过采访的方式，借由一系列优质基金经理的分享来打造中国版的“金融怪杰”丛书。

【作者简介】

“点拾投资”是知名的财经自媒体，是一个专业的投资研究分享与交流的平台，曾荣获雪球2018年度、2019年度影响力自媒体。有数百位基金经理人接受其深度专访，分享他们的投资理念，在金融行业具有广泛的影响力。

【目录】

序言　在有鱼的地方钓鱼，也不能“躺赢”

第1章　跨行业对比商业模式，把握公司发展脉络◎郑磊  / 1

从商业模式本质的角度做研究  / 4

从行业对比的相似点，把握核心驱动因素  / 4

客户是谁，决定了商业模式的差异  / 7

从五个角度出发选择高质量证券  / 10

树立正确的价值观，是投资第一要义  / 11

第2章　寻找能爆发且持续增长的企业价值◎方钰涵  / 15

爆发力＋可持续性  / 18

独特的全球–本土结合视角  / 21

新型组织带来的时代红利  / 23

超额收益来源是获取很多的收益倍数  / 25

国际化背景挖掘全球本土化投资机会  / 26

第3章　要买符合长期主要矛盾的公司◎李佳存  / 29

定量验证的成长股投资  / 31

成长股也进入强者恒强时代  / 32

用持有5年的眼光做投资  / 34

买入基于研究，而非标签  / 36

理解长期主要矛盾的变化  / 37

第4章　左侧投资带来超额收益◎葛晨  / 41

通过跨行业获得投资线索  / 44

自上而下基于驱动力去划分投资主线  / 44

左侧投资与超额收益  / 45

检验行业是中长期机会  / 48

第5章　找到投资中“顺手可以摘的果子”◎匡伟  / 53

偏好市场份额能持续提升的行业龙头  / 55

投资中有许多“顺手可以摘的果子”  / 57

价值投资是最核心的道  / 59

知行合一是组合和世界的联结  / 63

第6章　投资研究必须求真◎楼慧源  / 67

深度产业链研究，找到长期趋势  / 70

成长股的四类驱动力  / 71

研究上必须求真  / 73

看得远，才能赚得多  / 76

一群平凡的人做不平凡的事  / 78

第7章　时间是检验投资的唯一标准◎罗春蕾  / 81

投资做减法，专注大消费  / 85

偏好好赛道中进取的公司  / 85

好公司是时间的朋友  / 85

医药和消费的重大变化  / 86

超额收益源于深度研究  / 89

投资是更好地认识自己的方式  / 90

第8章　寻找有大产业逻辑的领域中的优质公司◎郝淼  / 93

布局景气度向上的行业中的优质公司  / 95

长期看好创新药、高质量器械、医疗服务和药店  / 96

“守正出奇”的组合构建思路  / 98

超额收益来自认知差异  / 101

中长期依然看好医药行业  / 104

第9章　寻找到正确的鱼塘，是成功捕鱼的关键◎赵蓓  / 107

自上而下做投资的少数派  / 111

长期景气度决定了估值的变化  / 114

超额收益源于把握了时代脉络  / 116

挖掘好赛道中的机会  / 117

医药投资的横向对比  / 119

新冠肺炎疫情海外风险更大  / 120

第10章　以年为维度，找到医药行业的十倍股◎颜媛  / 123

医药行业的大牛股来自产业趋势变化  / 126

持股周期要以年为维度  / 128

把投资和研究分开，今天的组合来自过去的研究  / 129

超额收益来自更深入的产业认知  / 131

组合要反映产业趋势  / 132

医药投资对专业性要求越来越高  / 133

第11章　长期持有龙头让投资变得更“笃定”◎范洁  / 137

医药投资不能过度看估值，在高景气赛道买龙头  / 140

根据终端用户，对医药公司进行分类  / 142

持仓集中度高，子行业分散  / 144

超额收益的核心是个股经得起调整考验  / 145

看好细分赛道的专业化投资  / 147

感知自己与时代的变化  / 148

第12章　创新是未来医药最好的赛道◎郭相博  / 151

创新是医药中最好的行业  / 153

超额收益来自高景气行业+高护城河公司  / 155

安全边际：高景气度，格局优化  / 156

由于创新，医药的估值并没有那么高  / 158

眼科是医疗服务最好的赛道  / 160

医药投资不要太纠结估值  / 162

第13章　不抱团，走在市场前面◎刘潇  / 165

医药投资不能只看赛道  / 168

医药的本质不是提价，而是降价  / 169

组合以医药需求为主，消费需求为辅  / 170

高胜率来自不断走在市场前面  / 173

药店的价值被市场低估  / 174

投资要求真，不为了抱团而抱团  / 175

第14章　投资不是博弈，而是价值创造的共赢◎刘江  / 181

投资不是零和博弈  / 184

花90%的精力研究10%的关键问题  / 187

不断拓展投资的边界  / 190

第15章　投资是认知的变现，四维度围猎Alpha◎谭冬寒  / 195

自上而下的中观产业分析+自下而上的个股选择  / 197

深度研究带来超越市场的认知  / 198

政策研究的核心：准入政策和支付政策  / 199

通过横向对比，理解子行业的商业模式  / 200

找到符合产业趋势的好公司  / 203

把握供给和需求端的产业变化长期机会  / 206