三元悖论原则：理论与实证研究

图书标准信息

• 作者 周晴 著
• 出版社 中国金融出版社
• 出版时间 2008-06
• 版次 1
• ISBN 9787504945525
• 定价 34.50元
• 装帧 平装
• 开本 16开
• 纸张 胶版纸
• 页数 225页
• 字数 206千字
• 正文语种 简体中文
• 丛书 “黄达-蒙代尔经济学奖”获奖作品丛书

【内容简介】

《三元悖论原则：理论与实证研究》从实证角度分析三元悖论原则的有效性。如果它是一个可信的原则，违背该原则会对国家金融安全造成威胁，那么我国的货币制度改革就必须遵循这个“铁三角定律”。
《三元悖论原则：理论与实证研究》共计六章，首先阐述了“三元悖论”原则的理论内涵，在古典金本位制、布雷顿森林体系及后布雷顿森林体系下对“三元悖论”原则进行了实证检验，证明了“三元悖论”原则的理论可信度；然后，研究了欧洲汇率机制危机、拉美债务危机、亚洲金融危机中的货币制度，进一步说明了“三元悖论”原则的重要意义；最后，从改革实践的视角研究了“三元悖论”原则与中国货币制度转型，得出了改革货币制度模式、促进人民币汇率制度改革并最终实现资本账户进一步开放的目标，提出了建立中国的货币状况指数的货币政策操作目标模式。《三元悖论原则：理论与实证研究》作为获奖作品，具有较强的学术价值和一定的政策参考意义。

【作者简介】

周晴，1968年1月天津市生人。1990年毕业于天津财经学院，获经济学学士学位；1996年毕业地中国人民银行研究生部，获经济学硕士学位；2005年毕业于中国人民大学，获经济学博士学位。现为北京大学光华管理学博士后。2007年全国优秀博士学位论文奖得主。主要研究方向：货币政策理论与实践。

【目录】

导言
0.1问题的提出
0.1.1维持汇率稳定增加了货币政策操作的难度
0.1.2国际收支容易受到无风险套利资金的影响
0.1.3出口骗税造成更多的税收损失
0.2有关概念的界定
0.3本书结构
0.4研究方法

第1章三元悖论原则的理论内涵
1.1资本流动、汇率制度、名义利率的时间变动趋势
1.1.1国际资本流动
1.1.2汇率变动情况
1.1.3短期名义利差

1.2蒙代尔不可能三角理论的基础和主要内容
1.2.1理论基础：收入一储备流动机制
1.2.2蒙代尔不可能三角理论的主要内容

1.3不可能三角理论的引申
1.3.1不同资本流动状态和固定汇率制度下的货币政策操作
1.3.2不同资本流动状态和浮动汇率制度下的货币政策操作

14三元悖论的形成和主要内容
1.4.1三元悖论与蒙代尔不可能三角理论的区别
1.4.2三元悖论的主要内容和现实意义
本章小结

第2章三元悖论原则在古典金本位制度下的检验
2.1古典金本位制度的主要特征和黄金输送点的意义
2.1.1主要特征
2.1.2黄金输送点的意义

2.2从不可能三角向可能三角转换的实证分析
2.2.1核心国家的利率水平检验
2.2.2利差空间的检验
2.2.3利差存在的条件

2.3核心三国的经济表现
2.3.1黄金储备货币变动情况
232各国基本经济状况
本章小结

第3章布雷顿森林体系下的三元悖论原则及其检验
3.1布雷顿森林体系的形成与解体
3.1.1布雷顿森林体系的形成
3.1.2布雷顿森林体系解体的原因
3.2名义锚在宏观经济发展中的稳定性作用

3.3三元悖论在布雷顿森林体系下的实证检验
3.3.1数据来源、检验方法和目的
3.3.2检验步骤和初步结果

3.4西欧国家一体化进程中的三元悖论原则
3.4.1协整检验和Granger因果性检验
3.4.2冲击响应分析
3.4.3VEC模型的估计
本章小结

第4章后布雷顿森林体系下三元悖论原则有效性的实证分析
4.1利差变动对汇率变动的影响
4.1.1理论基础1：抛补利率平价条件
4.1.2理论基础2：购买力平价条件
4.1.3数据来源和检验方法
4.1.4统计结果

4.2汇率制度和资本管制的划分标准
4.2.1数据来源和分析方法
4.2.2汇率制度和资本管制状况的划分标准

4.3计算结果
4.3.1没有管制国家（地区）的外汇储备变化情况
4.3.2完全资本管制国家的外汇储备变动情况
4.3.3部分年份有资本管制国家的外汇储备变动情况
本章小结
附录4-1汇率和外汇储备变动情况
附录4-2汇率制度自然分类法流程图
附录4-356个国家和地区的资本管制和汇率制度（根据汇率制度自然分类法原则）

第5章三元悖论原则与金融危机案例研究
5.1欧洲汇率机制危机和拉美债务危机
51.1ERM中的英国汇率机制
5.1.220世纪80年代拉美债务危机

5.2亚洲金融危机中的货币制度冲突
5.2.1泰国金融危机中汇率制度与利率政策的两难境地
5.2.2危机国家（地区）的共性问题：钉住汇率制度
5.2.3中国香港加强金融监管和联系汇率制度的问题

5.3三元悖论原则在亚洲金融危机前后的进一步检验
5.3.1分析方法
5.3.2数据来源和计算结果
本章小结
附录5-1亚洲国家和地区CPI（一阶差分）变动情况
附录5-2亚洲国家和地区同基准国利差偏差图

第6章三元悖论原则与中国货币制度转型：改革实践视角
6.1三难境地的具体表现和实证
6.1.1资本项目管制难度加大
6.1.2人民币汇率调整中的困境
6.1.3中央银行货币政策的被动操作
6.1.4资本流动对货币政策冲击的实证研究

6.2开放经济下货币制度的目标模式：基于三元悖论原则的选择
6.2.1改革当前模式的迫切性
6.2.2未来目标模式的具体安排

6.3人民币汇率制度从固定转向浮动的路径分析
6.3.1固定汇率制度有序和无序退出原则
6.3.2人民币汇率制度应该坚持有序退出基础上的分步退出原则
6.3.3退出前后的制度建设

6.4国际资本流动的风险控制
6.4.1短期资本流入管理
6.4.2警惕资本外逃对经济的冲击
6.4.3中国金融稳定性的评估

6.5对冲干预的不可持续性
6.5.1公开市场操作
6.5.2存款准备金要求
6.5.3基金和政府存款的管理

6.6货币政策操作的未来模式
6.6.1货币状况指数的提出
6.6.2货币状况比率的取值范围和货币状况指数权重的估计方法
6.6.3有管理浮动汇率制度下货币状况指数
6.6.4纳入未来货币政策操作目标模式的货币状况指数
本章小结
附录6-1非洲、亚洲、中欧和拉美等国家公开市场上的对冲操作
附录6-2各国资本管制的目的
参考文献
后记
“黄达一蒙代尔经济学奖”历届获奖作品