聪明的商品指数化投资 股票投资、期货 (美)罗伯特·j.格里尔,(美)尼克·约翰逊,(美)米希尔·p.沃拉
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作者(美)罗伯特·j.格里尔,(美)尼克·约翰逊,(美)米希尔·p.沃拉
出版社机械工业出版社
ISBN9787111717638
出版时间2023-03
版次1
装帧平装
开本16
页数256页
定价79元
货号xhwx_1202835665
上书时间2025-01-03
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目录：
序
译者序
序
前言
章大宗商品指数化历史1
可投资的大宗商品指数3
20世纪90年代7
指数投资增长10
21世纪11
第2章大宗商品指数回报的驱动因素17
大宗商品指数产生溢价的四个来源20
非风险溢价：预期差异（即价格变化）27
回报的经济框架28
并非所有大宗商品都具有现货溢价31
结论32
第3章关于通货膨胀对冲和多元化的思34
大宗商品指数与通货膨胀之间有怎样的相关34
如何虑大宗商品的多元化43
第4章聪明的商品指数投资策略概述52
第5章展期收益的驱动因素57
基本60
以铜为例62
适用于现货金属支持的etf65
类推到其他大宗商品上66
进一步深入研究展期收益的组成部分68
被动投资者的影响73
第6章展期收益大化77
展期收益是长期回报的驱动因素77
寻求展期收益大化83
剖析优化的展期收益86
展期收益背后的真正秘密87
基于存货的大宗商品与基于流量的大宗商品的对比92
第7章历价差和季节策略97
以原油为例98
历价差具有方向偏差102
移位指数策略103
大宗商品多元化有利于聪明的指数投资者105
季节策略108
第8章替代120
以小麦为例121
小麦的长期因素125
原油替代交易129
原油的长期因素132
商品间替代134
第9章波动率140
期权作为一种保险单140
方差互换148
原油、和的方差150
0章执行158
大宗商品alpha交易的执行158
通过期货执行160
通过互换执行163
通过期权执行165
执行和管理抵押品投资组合169
个人投资者可用的产品172
1章风险管理174
分解指数176
交割风险管理178
交易规模179
头寸管理182
交易对手方风险管理184
抵押品组合的风险管理187
监控流动188
资金集中风险189
2章大宗商品的基本面191
能源：原油及原油产品192
能源：200
农业：粮食204
农业：软商品211
金属：基本金属213
金属：贵金属215
结论218
3章下一阶段：指数发展219
根据期货价格曲线建仓219
选择正确的大宗商品并确定其权重223
选择正确的抵押品226
太洋投资管理公司大宗商品指数新理念：商品种类更少、
储存成本更低、抵押品收益更强的指数227
结论231
结论232
作者简介235
参文献237
内容简介：
本书是商品指数投资之父罗伯特j.格里尔的经典著作系统地介绍了商品指数投资的智能化演进。首先本书以独特的视角更加准确地定义了商品指数并描述了其历史发展过程。其次作者解释了商品资产收益的驱动力并展示了这些驱动力为何内含对冲通胀和分散组合风险的潜力。再次作者讲解了在尝试获取比简单计算的指数更具吸引力的收益时聪明的商品指数化投资者所能够采取的多种策略并给出具体案例其中包括对组合管理和风险控制的讨论。本书提供了关于基本经济数据的多种来源以帮助商品投资者更好地理解市场。除此之外作者还对商品指数投资的未来进行了展望。
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