证券投资学

导论 　一、证券投资学的研究对象 　二、证券投资学的研究内容 　三、证券投资学的方法与要求 理论篇 　第一章　证券投资概述 第一节　证券投资的含义 　一、证券投资的定义 　 二、证券投资的基本特征 　 三、证券投资与证券投机 　 四、证券投资要素 　 五、证券投资步骤 第二节　证券投资的产生与发展 　 一、世界证券投资的产生与发展 　 二、我国证券投资的产生与发展 　 三、证券投资的完善 第三节　证券投资的功能 　 一、资本的集聚功能 　 二、资本的优化配置功能 　 三、统一合理定价功能 　 四、转制功能 　 五、宏观调控功能 　案例分析 　 本章习题 　第二章　证券投资主体 　第一节　机构投资者 　 一、机构投资者的含义 　二、机构投资者的特点 　三、机构投资者——政府及政府机构 　 四、机构投资者——金融机构 　 五、机构投资者——企业法人 　 六、境外机构投资者——OFII 　 七、我国证券市场机构投资者现状 第二节　个人投资者 　 一、个人投资者的含义 　 二、个人投资者的特征 　 案例分析 　 本章习题 　第三章　 证券投资工具——股票 第一节　股票概述 　 一、股票的定义 　 二、股票的性质 　 三、股票的特征 　 四、股票的种类 第二节　股票的发行与流通 　一、股票的发行 　二、股票的流通 第三节　股票价格 　一、股票的票面价格 　二、股票发行价格 　三、账面价格 　四、清算价格 …… 　第四章　证券投资工具——债券 　第五章　证券投资工具——基金 　第六章　证券投资工具——期货 　第七章　其他证券投资工具 　第八章　证券投资收益与风险 　第九章　现代证券投资理论 应用篇 　第十章　证券市场　 　第十一章　证券交易程序与方式 　第十二章　证券市场监管　 　第十三章　证券投资基本分析 　第十四章　证券投资技术分析 参考文献

理论篇第一章证券投资概述

    本章导读

    随着一国经济的不断发展，证券投资将扮演着越来越重要的地位，并对该国经济金融资源的配置产生重大影响。鉴于此，研究分析证券投资的原理与方法具有十分重要的现实意义。本章将首先给出证券投资的定义，并在此基础上阐述证券投资活动的基本特征，证券投资和证券投机的联系与区别，证券投资的要素及证券投资的步骤；之后介绍世界和我国证券投资的产生与发展，并进一步指出我国证券投资发展中存在的不足及应做的一些完善工作；最后，对证券投资的功能进行简要分析。

    学习目标

    ·  掌握证券投资的含义；

    ·  熟悉世界和我国证券投资的产生与发展及证券投资的功能；

    ·  了解我国证券投资发展中存在的不足及应做的一些完善工作。

    证券投资作为一种完全不同于实物投资的全新投资方式，在现在社会经济生活中占有突出的地位，并发挥着越来越大的作用。分析证券投资的含义与特征，了解证券投资产生与发展的历史过程，是我们开始学习认识证券投资的基本方法。

    第一节证券投资的含义一、证券投资的定义

    证券投资是指投资者(法人或自然人)购买股票、债券、基金等有价证券以及这些有价证券的衍生品以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程。

    有价证券就是本身能使持有人取得一定收入的证券。有价证券又有广义和狭义之分。广义的有价证券根据其所代表的财产所有权的经济性质不同，可分为财物证券、货币证券和资本证券三种。财物证券是表明对某种财物具有领取权的证券，如提货单、货运单、栈单等。货币证券是表明对货币具有索取权的证券，如本票、汇票、支票等。资本证券是表明资本所有权或债权的证券，如股票、债券等。狭义的有价证券，仅指资本证券，即具有一定票面金额，代表资本的所有权或债权，并据此获得一定收益的凭证。本课程所称的证券，是指狭义的有价证券。有价证券本身没有价值，因为在其上没有凝结任何社会劳动。之所以有价格，是因为它代表着一定的财产所有权或收益要求权，可以为其持有人带来一定的收益。有价证券的衍生品则是指在有价证券基础上创造出来的新型金融工具，其价格取决于有价证券的价格变动。

    在当前社会中，证券投资在投资活动中占有突出的地位，在拓宽投资渠道、优化资源配置以及促进经济发展等方面发挥了重要作用。二、证券投资的基本特征

    证券投资活动与其他投资活动相比，表现出以下几个方面的特征。

    1．证券投资的对象是各式各样的有价证券及其衍生品

    按照投资对象的不同，投资活动可以分为两大类：实物投资和金融投资。实物投资的投资对象是实际资产，金融投资的投资对象是金融资产。根据金融资产的种类不同，还可以将金融投资进一步细分。所以说，以有价证券及其衍生品为投资对象是区别证券投资与其他投资活动的主要标志。

    2．证券投资是在特定市场环境中进行的投资活动

    证券投资的特定的市场环境指的是证券市场，也就是说，证券投资活动都发生在证券市场上。但事实上，有证券投资交易才有证券市场，证券市场的形成和发展有赖于大量的、经常性的证券交易活动；反过来，证券市场的运作及管理包括对证券交易活动的组织及管理、监督，又对证券投资活动有着重要的影响。

    3．证券投资的收益主要来自利息、股息、红利、交易差价等

    证券投资以有价证券及其衍生品为投资对象，可以凭借所持有的有价证券及其衍生品要求得到主要以利息、股息或红利等形式表现的应得收益，也可以在其升值时从低买高卖中得到差价收益。

    4．证券投资的收益与其所承担的投资风险正相关

    风险是投资过程中不可避免的，投资者进行证券投资，要承担相应的投资风险，因而；要求取得相应的收益作为承担风险的报酬。一般讲，承担的风险高，要求得到的报酬也高......

    本书结合近几年我国证券市场的最新发展，系统地介绍证券投资的相关理论与实践。本书分为理论篇和应用篇两部分。在理论篇，分别介绍证券投资主体、股票、债券、投资基金、期货以及其他证券工具，并阐述证券投资的收益与风险以及现代证券投资的主要理论。在应用篇，分别从证券市场、证券市场监管、证券交易的程序与方式、证券投资基本分析以及证券投资技术分析等方面进行介绍。证券投资学是一门与当前金融实践结合十分紧密的学科，本书在阐述过程中结合了我国证券市场最新的动态-以提高读者对证券投资与证券市场的理性与感性认识，增强本书的理论指导性与实践性。

    本书可作为金融及相关专业的本科生教材，也可作为广大证券投资爱好者的参考读物。