风险管理与金融机构（原书第4版）

图书标准信息

• 作者 Hull 著；[加]约翰·赫尔(John、C.、王勇 董方鹏 译
• 出版社 机械工业出版社
• 出版时间 2018-04
• 版次 1
• ISBN 9787111593362
• 定价 95.00元
• 装帧 平装
• 开本 16开
• 纸张 胶版纸
• 页数 504页
• 丛书 华章教材经典译丛（清明上河图

【内容简介】

本书侧重讲述银行和其他金融机构所面临的风险。首先从风险与回报的替代关系入手，逐步深入地讨论了市场风险、信用风险和操作风险等。在讨论基础风险类型的同时也花了大量篇幅讨论《巴塞尔协议Ⅲ》，并列举了近年来发生在金融界的重大损失案例。章后练习题和作业题能帮助学生进一步理解概念、掌握操作程序及流程。

【目录】

目　录Contents 

译者序 

作者简介 

译者简介 

前　言 

第1章　引言/ 1 

1.1　投资人的风险回报关系/ 2 

1.2　有效边界/ 4 

1.3　资本资产定价模型/ 5 

1.4　套利定价理论/ 8 

1.5　公司的风险以及回报/ 9 

1.6　金融机构的风险管理/ 11 

1.7　信用评级/ 12 

小结/ 13 

参考文献/ 13 

练习题/ 13 

作业题/ 14 

第一部分　金融机构及其业务 

第2章　银行/ 16 

2.1　商业银行/ 17 

2.2　小型商业银行的资本金要求/ 18 

2.3　存款保险/ 20 

2.4　投资银行业/ 21 

2.5　证券交易/ 25 

2.6　银行内部潜在的利益冲突/ 26 

2.7　今天的大型银行/ 27 

2.8　银行面临的风险/ 29 

小结/ 30 

参考文献/ 30 

练习题/ 31 

作业题/ 31 

第3章　保险公司和养老基金/ 32 

3.1　人寿保险/ 33 

3.2　年金/ 35 

3.3　死亡率表/ 36 

3.4　长寿和死亡风险/ 39 

3.5　财产及伤害险/ 39 

3.6　健康保险/ 41 

3.7　道德风险以及逆向选择/ 42 

3.8　再保险/ 43 

3.9　资本金要求/ 43 

3.10　保险公司面临的风险/ 44 

3.11　监管条款/ 45 

3.12　养老金计划/ 46 

小结/ 49 

参考文献/ 49 

练习题/ 50 

作业题/ 50 

第4章　共同基金和对冲基金/ 52 

4.1　共同基金/ 52 

4.2　对冲基金/ 58 

4.3　对冲基金的策略/ 62 

4.4　对冲基金的收益/ 66 

小结/ 67 

参考文献/ 67 

练习题/ 68 

作业题/ 68 

第5章　金融市场上的交易/ 69 

5.1　市场/ 69 

5.2　清算所/ 70 

5.3　场外市场的变化/ 71 

5.4　资产的多头和空头/ 71 

5.5　衍生产品市场/ 72 

5.6　普通衍生产品/ 73 

5.7　非传统衍生产品/ 81 

5.8　奇异期权和结构性产品/ 84 

5.9　风险管理的挑战/ 86 

小结/ 87 

参考文献/ 87 

练习题/ 88 

作业题/ 89 

第6章　2007年信用危机/ 91 

6.1　美国住房市场/ 91 

6.2　证券化/ 94 

6.3　危机爆发/ 98 

6.4　什么地方出了问题/ 99 

6.5　危机的教训/ 100 

小结/ 101 

参考文献/ 102 

练习题/ 102 

作业题/ 102 

第7章　定价和情景分析：风险中性世界和真实世界/ 103 

7.1　波动和资产价格/ 104 

7.2　风险中性定价/ 105 

7.3　情景分析/ 108 

7.4　两个世界必须同时使用的情况/ 109 

7.5　实践中的计算/ 109 

7.6　对真实世界中的过程进行估计/ 110 

小结/ 111 

参考文献/ 112 

练习题/ 112 

作业题/ 112 

第二部分　市场风险 

第8章　交易员如何管理风险敞口/ 114 

8.1　delta/ 114 

8.2　gamma/ 120 

8.3　vega/ 121 

8.4　theta/ 122 

8.5　rho/ 123 

8.6　计算希腊值/ 123 

8.7　泰勒级数展开/ 124 

8.8　对冲的现实状况/ 125 

8.9　奇异期权对冲/ 126 

8.10　情景分析/ 127 

小结/ 127 

参考文献/ 128 

练习题/ 128 

作业题/ 129 

第9章　利率风险/ 130 

9.1　净利息收入管理/ 130 

9.2　利率的种类/ 132 

9.3　利率久期/ 135 

9.4　曲率/ 137 

9.5　推广/ 138 

9.6　收益曲线的非平行移动/ 140 

9.7　利率敏感性/ 141 

9.8　主成分分析法/ 142 

9.9　gamma和vega/ 144 

小结/ 145 

参考文献/ 145 

练习题/ 146 

作业题/ 146 

第10章　波动率/ 148 

10.1　波动率的定义/ 148 

10.2　隐含波动率/ 150 

10.3　金融变量的每日变化量是否服从正态分布/ 151 

10.4　幂律/ 153 

10.5　监测日波动率/ 154 

10.6　指数加权移动平均模型/ 156 

10.7　GARCH（1，1）模型/ 157 

10.8　模型选择/ 158 

10.9　最大似然估计法/ 159 

10.10　采用GARCH（1，1）模型来预测波动率/ 163 

小结/ 165 

参考文献/ 165 

练习题/ 166 

作业题/ 167 

第11章　相关性与Copula函数/ 169 

11.1　相关系数的定义/ 169 

11.2　测量相关系数/ 171 

11.3　多元正态分布/ 173 

11.4　Copula函数/ 174 

11.5　将Copula应用于贷款组合：Vasicek模型/ 178 

小结/ 182 

参考文献/ 182 

练习题/ 182 

作业题/ 183 

第12章　在险价值和预期亏空/ 185 

12.1　VaR的定义/ 186 

12.2　计算VaR的例子/ 187 

12.3　VaR的缺陷/ 188 

12.4　预期亏空/ 188 

12.5　满足一致性条件的风险测度/ 189 

12.6　VaR及预期亏空中的参数选择/ 192 

12.7　边际、递增及成分VaR测度/ 194 

12.8　欧拉定理/ 195 

12.9　VaR和预期亏空的聚合/ 196 

12.10　回顾测试/ 196 

小结/ 199 

参考文献/ 199 

练习题/ 200 

作业题/ 200 

第13章　历史模拟法和极值理论/ 202 

13.1　方法论/ 202 

13.2　VaR的精确度/ 206 

13.3　历史模拟法的推广/ 207 

13.4　计算问题/ 211 

13.5　极值理论/ 211 

13.6　极值理论的应用/ 213 

小结/ 215 

参考文献/ 216 

练习题/ 216 

作业题/ 217 

第14章　市场风险:模型构建法/ 218 

14.1　基本方法论/ 218 

14.2　推广/ 220 

14.3　相关性矩阵和协方差矩阵/ 221 

14.4　对于利率变量的处理/ 224 

14.5　线性模型的应用/ 226 

14.6　线性模型与期权产品/ 226 

14.7　二次模型/ 229 

14.8　蒙特卡罗模拟/ 230 

14.9　对非正态分布的假设/ 231 

14.10　模型构建法与历史模拟法的比较/ 231 

小结/ 232 

参考文献/ 232 

练习题/ 232 

作业题/ 233 

第三部分　监管规则 

第15章　《巴塞尔协议Ⅰ》《巴塞尔协议Ⅱ》及《偿付能力法案Ⅱ》/ 236 

15.1　对银行业进行监管的原因/ 2